SG-Forge Hoàn Thành Thanh Toán Trái Phiếu Token Hóa Sử Dụng Đồng Tiền Ổn Định EURCV và SWIFT

Trong một bước tiến mang tính cột mốc cho việc áp dụng blockchain trong các tổ chức, công ty con tiền điện tử của Societe Generale là SG-Forge đã thành công trong việc hoàn tất thanh toán trái phiếu được mã hóa token bằng cả tiền mặt truyền thống và stablecoin euro do chính họ phát triển. Giao dịch đột phá này, được thực hiện tại Paris vào đầu năm 2025, đại diện cho một cột mốc quan trọng trong việc kết nối tài chính truyền thống với cơ sở hạ tầng tài sản số thông qua sự hợp tác với tập đoàn truyền tin tài chính toàn cầu SWIFT.

Giao dịch gần đây của SG-Forge cho thấy việc triển khai thực tế công nghệ blockchain cho các công cụ tài chính phức tạp. Công ty con đã sử dụng stablecoin EURCV cùng với tiền mặt truyền thống để thanh toán một trái phiếu được mã hóa, qua đó xác nhận nhiều chức năng tài chính cốt lõi trên nền tảng blockchain. Cụ thể, giao dịch này đã kiểm tra thành công các cơ chế phát hành, giao dịch theo nguyên tắc giao hàng đổi thanh toán (DvP), cấu trúc thanh toán lãi và quy trình hoàn trả. Việc xác nhận toàn diện này giải quyết những lo ngại kéo dài từ các tổ chức tài chính truyền thống về khả năng của blockchain trong việc xử lý các hoạt động tài chính phức tạp và có quy định.

Các nhà phân tích công nghệ tài chính ngay lập tức nhận ra ý nghĩa của giao dịch này. "Điều này đại diện cho nhiều hơn chỉ là một dự án thử nghiệm blockchain khác," nhận định của Tiến sĩ Elara Vance, Giám đốc Nghiên cứu Tài sản Số tại Viện Sáng tạo Tài chính châu Âu. "SG-Forge đã chứng minh rằng các tổ chức được quản lý có thể thực hiện quản lý vòng đời trái phiếu hoàn chỉnh bằng tài sản số trong khi vẫn tuân thủ các quy định tài chính hiện hành." Thời điểm của giao dịch này trùng với sự rõ ràng ngày càng tăng của các quy định tại các khu vực pháp lý châu Âu, đặc biệt là sau khi thực thi quy định Thị trường Tài sản Mật mã (MiCA).

Việc sử dụng đồng stablecoin EURCV của SG-Forge trong mạng lưới SWIFT tạo ra một mô hình lai mạnh mẽ cho các giao dịch thanh toán tài chính. SWIFT, nền tảng hỗ trợ hàng nghìn tỷ USD giao dịch xuyên biên giới mỗi ngày, cung cấp lớp tin nhắn đáng tin cậy, trong khi stablecoin EURCV cho phép thanh toán tức thì trên blockchain. Sự kết hợp này có tiềm năng giảm thời gian thanh toán từ hàng ngày xuống còn vài phút, đồng thời duy trì mức độ an toàn và các bản ghi kiểm toán được kỳ vọng trong lĩnh vực tài chính tổ chức.

Những khía cạnh kỹ thuật quan trọng của việc tích hợp bao gồm:

• Khung tương tác: Hệ thống kết nối cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống với các mạng blockchain
• Tuân thủ quy định: EURCV hoạt động trong khuôn khổ các quy định tài chính và giám sát ngân hàng hiện hành của EU
• Tính cuối cùng của thanh toán: Các giao dịch đạt được thanh toán ngay lập tức với rủi ro đối thủ được giảm thiểu
• Nhật ký kiểm toán: Blockchain cung cấp các bản ghi giao dịch minh bạch, không thể thay đổi

Phân tích so sánh cho thấy những ưu điểm đáng kể so với các phương pháp trước đây:

Việc áp dụng quy mô tổ chức đang tăng tốc trên toàn châu Âu

Giao dịch diễn ra trong bối cảnh thị trường tài sản số châu Âu đang thay đổi nhanh chóng. Nhiều ngân hàng trung ương, bao gồm Ngân hàng Trung ương châu Âu, đã tiến hành nghiên cứu về đồng euro số. Đồng thời, các tổ chức tài chính lớn tại Đức, Thụy Sĩ và Hà Lan đã công bố các sáng kiến token hóa. Công ty mẹ của SG-Forge, Societe Generale, đã đặc biệt tích cực trong việc thử nghiệm blockchain, trước đó đã phát hành các trái phiếu xanh số trên các mạng blockchain công khai.

Dữ liệu thị trường cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đang gia tăng nhanh chóng. Theo European Blockchain Observatory, đầu tư của các tổ chức vào hạ tầng tài chính dựa trên blockchain đã tăng 47% so với cùng kỳ năm 2024. Các bước tiến trong lĩnh vực quản lý đã đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển này. Gói Tài chính Số và quy định MiCA của Liên minh châu Âu đã tạo ra các khung pháp lý rõ ràng hơn cho việc phát hành và giao dịch tài sản số. Các quy định này tập trung cụ thể vào stablecoin, đưa ra hướng dẫn về việc phát hành, quản trị và yêu cầu dự trữ của chúng.

Hệ thống thanh toán sử dụng kiến trúc kỹ thuật phức tạp được thiết kế dành cho các yêu cầu của tổ chức. SG-Forge xây dựng nền tảng với nhiều lớp bảo mật, bao gồm các mô-đun bảo mật phần cứng để quản lý khóa riêng và giao thức ủy quyền ký đa lần. Thành phần blockchain có thể sử dụng cấu trúc có quyền hoặc cấu trúc lai, cân bằng giữa tính minh bạch và yêu cầu bảo mật cho các giao dịch tài chính.

Các chuyên gia an ninh nhấn mạnh tầm quan trọng của cách tiếp cận cân bằng này. "Việc chấp nhận từ các tổ chức đòi hỏi an ninh cấp doanh nghiệp," Marcus Thorne, Giám đốc An ninh của Nhóm An ninh Tài chính Số, giải thích. "Việc triển khai của SG-Forge dường như kết hợp cả an ninh mật mã của blockchain và các biện pháp kiểm soát tài chính truyền thống, tạo ra một môi trường vững chắc cho các giao dịch có giá trị cao." Hệ thống được cho là đã trải qua các bài kiểm tra thâm nhập và đánh giá quy định kỹ lưỡng trước khi triển khai.

Những tính năng bảo mật chính bao gồm:

• Tính toán đa phương cho việc xác thực giao dịch
• Giám sát thời gian thực cho các hoạt động đáng ngờ
• Tích hợp với các hệ thống chống rửa tiền hiện có
• Kiểm toán an ninh bên thứ ba định kỳ

Việc thanh lý thành công này có những ảnh hưởng trực tiếp đến nhiều phân khúc thị trường tài chính. Các thị trường trái phiếu, vốn truyền thống có chu kỳ thanh lý kéo dài, có thể trải nghiệm những cải thiện đáng kể về hiệu quả. Giao dịch trên thị trường thứ cấp của trái phiếu được mã hóa có thể hưởng lợi từ tính thanh khoản cao hơn và giảm ma sát hoạt động. Hơn nữa, mô hình này có khả năng mở rộng sang các loại tài sản khác, bao gồm cổ phiếu, hàng hóa và phái sinh.

Các chuyên gia ngành dự đoán sẽ có một số bước phát triển sau đột phá này:

• Việc tăng cường mã hóa các trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp
• Việc mở rộng các mô hình lai tương tự ra các tổ chức tài chính khác
• Phát triển các giao thức tiêu chuẩn cho khả năng tương tác đa nền tảng
• Các điều chỉnh quy định dựa trên kinh nghiệm thực tiễn triển khai

Giao dịch này cũng cho thấy sự trưởng thành ngày càng tăng của các giải pháp blockchain doanh nghiệp. Các triển khai blockchain ban đầu thường gặp khó khăn với khả năng mở rộng, quyền riêng tư và tuân thủ quy định. Những tiến bộ gần đây trong các chứng minh zero-knowledge, giải pháp layer-2 và công nghệ quy định đã giải quyết được nhiều thách thức này. Các tổ chức tài chính hiện nay đã có những công cụ mạnh mẽ hơn để triển khai các giải pháp blockchain đáp ứng được các yêu cầu nghiêm ngặt của họ.

Việc thanh toán trái phiếu được mã hóa của SG-Forge thành công là một bước ngoặt quan trọng trong việc áp dụng blockchain tại các tổ chức. Bằng cách kết hợp thông điệp tài chính truyền thống thông qua SWIFT với việc thanh toán dựa trên blockchain sử dụng stablecoin EURCV, giao dịch này thể hiện con đường thực tế để tích hợp tài sản số vào nền tài chính chính thống. Đột phá trong thanh toán trái phiếu được mã hóa này giải quyết những mối quan tâm chính liên quan đến khả năng mở rộng, an ninh và tuân thủ quy định, đồng thời có thể mở ra những lợi ích đáng kể về hiệu suất trên các thị trường tài chính. Khi các tổ chức tài chính tiếp tục khám phá các ứng dụng blockchain, mô hình lai này có thể thiết lập một tiêu chuẩn mới cho các giao dịch tài sản số trong môi trường có quy định.

Câu 1: SG-Forge đã hoàn thành điều gì chính xác qua giao dịch này?
SG-Forge đã thành công trong việc thanh toán trái phiếu được mã hóa bằng cả tiền mặt và stablecoin EURCV của mình, chứng minh rằng công nghệ blockchain có thể xử lý toàn bộ vòng đời quản lý trái phiếu bao gồm phát hành, giao hàng so với thanh toán, thanh toán lãi và hoàn trả trong khuôn khổ quy định.

Câu 2: Tại sao việc tham gia của SWIFT lại quan trọng đối với giao dịch này?
Việc tham gia của SWIFT kết nối cơ sở hạ tầng truyền thông tài chính truyền thống với hệ thống thanh toán blockchain, cho phép các tổ chức sử dụng các mạng lưới đáng tin cậy hiện có trong khi vẫn tận dụng được các lợi ích về hiệu suất của blockchain, có thể làm tăng tốc việc chấp nhận của các tổ chức.

Câu 3: EURCV khác gì so với các stablecoin khác trên thị trường?
EURCV là một loại stablecoin được niêm yết bằng euro do một công ty con ngân hàng được quản lý (SG-Forge) phát hành thay vì một công ty tiền điện tử, hoạt động theo quy định ngân hàng với sự giám sát ngân hàng đầy đủ và tuân thủ quy định tài chính EU.

Câu 4: Những lợi ích chính của việc thanh toán trái phiếu được mã hóa là gì?
Các trái phiếu được phân mảnh có thể thanh toán trong vài phút thay vì vài ngày, giảm rủi ro đối tác thông qua các giao dịch nguyên tử, tăng tính minh bạch thông qua các bản ghi blockchain, và có thể tạo ra các thị trường thứ cấp thanh khoản cao hơn thông qua quyền sở hữu phân số.

Câu 5: Giao dịch này có thể ảnh hưởng như thế nào đến thị trường trái phiếu truyền thống?
Sự phát triển này có thể tạo áp lực cho các thị trường trái phiếu truyền thống phải hiện đại hóa quy trình thanh toán, có thể dẫn đến việc áp dụng rộng rãi các phương pháp thanh toán kỹ thuật số, giảm chi phí vận hành và tăng tính khả dụng cho một phạm vi nhà đầu tư rộng hơn.