Các sàn giao dịch phi tập trung có thể mở rộng giải quyết tính thanh khoản, độ trễ và bảo vệ MEV

• Đối với người dùng bình thường, an ninh của DEX không chỉ là một cuộc kiểm toán hay một biểu tượng trên trang web.
• Ngay cả khi một sàn DEX cung cấp thanh khoản và an ninh tuyệt vời, người dùng sẽ không ở lại nếu mỗi giao dịch đều giống như một cuộc xổ số.
• Một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) không chỉ là mã nguồn; đó là một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh. Và điều quan trọng nhất là hệ thống này hoạt động tốt đến mức nào.

Khi các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tiếp tục giành thị phần từ các tập đoàn tập trung, cuộc trò chuyện đang chuyển dịch từ chức năng hợp đồng thông minh cơ bản sang việc điều phối dữ liệu phức tạp.

Hầu hết các nền tảng thất bại không phải vì mã nguồn có lỗi, mà vì chúng không thể giải quyết được "bài toán ba mặt" của giao dịch tải cao: đảm bảo thanh khoản sâu, giảm thiểu độ trễ dưới giây và bảo vệ người dùng khỏi các cuộc tấn công MEV (Giá trị Khai thác Tối đa) tinh vi.

Trong bài phân tích chuyên sâu này, chúng ta khám phá cách sản xuất cấp độ sản phẩm Kiến trúc hệ thống DEX được thiết kế để tồn tại trong biến động thị trường cực đoan.

Đối với người dùng, điều này có nghĩa là sẽ không có tổn thất lớn trong giao dịch, các lệnh sẽ được thực hiện ở mức giá có thể dự đoán được, và sẽ không có sự biến động giá đột ngột khi giao dịch với khối lượng trung bình.

Nhiều dự án cố gắng huy động vốn ngay từ đầu bằng lãi suất cao, điều này thu hút những người tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng, nhưng những lãi suất này biến mất ngay khi thu nhập giảm xuống.

Một chiến lược huy động vốn tốt bắt đầu bằng việc lập kế hoạch các cặp tiền và lộ trình trao đổi. Một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) không nên chỉ dựa vào duy nhất một bể thanh khoản.

Việc có thể tự động chia các lệnh đặt hàng thành nhiều nhóm khác nhau và, nếu cần thiết, kết nối với các nhà cung cấp thanh khoản là rất quan trọng.

Điều này có thể giảm tổn thất từ việc chuyển đổi và đảm bảo giao dịch ổn định ngay cả khi một nguồn vốn bị tạm thời không khả dụng.

Từ ngày đầu tiên bạn cần xác định:

● cặp neo (lưu lượng cơ bản) với nhu cầu ổn định nhất;

● phạm vi tập trung thanh khoản và chính sách tái cân bằng;

● Các khoản khuyến khích dài hạn cho LPs, gắn liền không phải với giá token, mà với khối lượng và thời điểm cung cấp thanh khoản.

Đối với người dùng bình thường, an ninh của DEX không chỉ là một cuộc kiểm toán hay một biểu tượng trên trang web.

Chìa khóa là phải tự tin rằng các quỹ sẽ không biến mất do lỗi lập trình, thao túng giá, hoặc bị tấn công mạng.

Vì vậy, trong một sàn giao dịch phi tập trung, an ninh không phải là một biện pháp một lần, mà là một cam kết liên tục.

Việc bảo vệ trước mọi khía cạnh là rất quan trọng. Việc kiểm thử hợp đồng thông minh là cần thiết, nhưng chưa đủ.

Bạn cần xem xét các cuộc tấn công kinh tế, cách chúng hoạt động trong giao dịch chênh lệch giá và trong thị trường xấu, chứ không chỉ kiểm tra mã.

Việc bảo vệ khỏi các mối đe dọa MEV cũng rất quan trọng: khi ai đó can thiệp vào các giao dịch của bạn, thay thế chúng hoặc thay đổi thứ tự của chúng.

Tất cả những điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến trải nghiệm người dùng và sự tin tưởng vào sàn giao dịch.

Các lớp lập chỉ mục, thanh toán ngoại chuỗi, các điểm cuối API và các giao diện ký giao dịch vẫn còn dễ bị tổn thương. Do đó, những điều sau đây là cần thiết:

● theo dõi tình trạng các bể thanh khoản và các bất thường về thanh khoản;

● hệ thống cảnh báo cho các nhóm devops và rủi ro;

● Kiểm soát rủi ro tự động hạn chế các tham số giao dịch cực đoan.

Nếu một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoạt động ổn định, ngay cả khi thị trường biến động dữ dội, và có thể chịu đựng được nhiều cuộc khủng hoảng mà không gặp vấn đề gì, thì danh tiếng của nó sẽ tốt hơn bất kỳ mức lãi suất cao nào.

Ngay cả khi một sàn DEX cung cấp thanh khoản và an ninh tuyệt vời, người dùng sẽ không ở lại nếu mỗi giao dịch đều giống như một cuộc xổ số.

Các nhà giao dịch hiện đang so sánh các sàn giao dịch phi tập trung không phải với các lý tưởng của Web3, mà với những gì họ quen thuộc trên các nền tảng tập trung: tốc độ, sự rõ ràng và sự tiện lợi.

Tốc độ DEX không chỉ liên quan đến việc xác nhận khối nhanh như thế nào; nó liên quan đến tất cả mọi thứ: bạn phải trả bao nhiêu phí gas, RPC nodes nhanh như thế nào, giao diện phản hồi nhanh như thế nào, và mức độ rõ ràng về những gì đang xảy ra với một giao dịch.

Bằng cách thiết lập hợp đồng thông minh một cách hợp lý, sử dụng lô giao dịch và cân nhắc kỹ lưỡng chiến lược nút/điểm cuối, bạn có thể giảm chi phí và tăng tốc độ phản hồi nhanh đến mức người dùng đơn giản là không cần phải nghĩ đến các khía cạnh kỹ thuật.

Một sai lầm UX phổ biến là không giải thích những việc cần làm khi có sự cố xảy ra. Người dùng cần hiểu rõ điều gì sẽ xảy ra nếu một giao dịch bị kẹt, thay thế hoặc từ chối.

Một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) không chỉ nên hiển thị mã băm; nó còn phải giải thích ý nghĩa của nó, các rủi ro, và những việc cần làm tiếp theo. Thông tin nhiều hơn luôn tốt hơn là ít hơn.

Để một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có cảm giác như một sàn giao dịch tập trung (CEX), cần có các bộ lập chỉ mục ngoại chuỗi (off-chain indexers). Chúng cung cấp các bản cập nhật dữ liệu nhanh, hiển thị các ước tính ban đầu về giá và phí trước khi giao dịch được ký, và rõ ràng hiển thị mức trượt giá (slippage) và xác suất thực thi.

Người dùng nên có thể xem được họ sẽ nhận được gì trước khi họ quyết định trả phí gas.

Một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) không chỉ là mã nguồn; đó là một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh. Và điều quan trọng nhất là hệ thống này hoạt động tốt đến mức nào.

Các chỉ số, các nút RPC, hệ thống giám sát, ghi nhật ký và các quy trình phản hồi sự cố vận hành đều là một phần của trải nghiệm người dùng, ngay cả khi người dùng không trực tiếp nhìn thấy chúng.

Nếu bạn không có sự dự phòng, không theo dõi những gì đang xảy ra, và không biết phải làm gì trong trường hợp sự cố, bất kỳ vấn đề nào cũng có thể gây tổn hại nghiêm trọng đến danh tiếng của bạn.

Đó là lý do các DEX tuyệt vời được xây dựng như những hệ thống vững chắc có thể chịu được sự cố, mở rộng và phục hồi nhanh chóng, không chỉ là các giao thức thử nghiệm.

Bước đầu tiên là hiểu tại sao bạn cần một sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Nếu DEX tập trung vào giao dịch tích cực, thì độ sâu của sổ lệnh và sự trượt giá tối thiểu ở khối lượng trung bình là yếu tố quan trọng. Nếu DEX tập trung nhiều hơn vào DeFi và chênh lệch giá, thì sự ổn định về giá và định tuyến phù hợp là yếu tố quan trọng.

Điều này sẽ xác định mô hình AMM nào để chọn, cách tập trung thanh khoản và liệu các công cụ tập hợp có thực sự cần thiết hay không.

Trước đây, nhiều sàn DEX đã mắc sai lầm khi cố gắng phân bổ các khoản khuyến khích cho tất cả các cặp giao dịch, nhưng thực tế, thanh khoản nên tập trung vào một vài thị trường cốt lõi.

Đây là những cặp tiền chi phối phần lớn hoạt động và thiết lập giá cho các tuyến đường khác. Đây là những cặp tiền cần được ưu tiên, khuyến khích và hỗ trợ.

Tóm lại, để một sàn giao dịch phi tập trung thực sự phát triển, điều quan trọng không chỉ là ý tưởng phi tập trung.

Điều quan trọng nhất là mọi người thấy dễ sử dụng.

Cần có rất nhiều thanh khoản cho các giao dịch để mọi thứ vận hành mượt mà, an ninh cần phải tuyệt đối, và tốc độ cùng sự tiện lợi phải giống như của một sàn giao dịch thông thường, vì vậy không ai sẽ nhận ra sự khác biệt.

Những người hiểu rằng hợp đồng thông minh không phải là tất cả, mà thay vào đó là đầu tư vào một hệ thống vững chắc, quản lý rủi ro và sự tiện lợi, sẽ thu hút được người dùng trung thành trong nhiều năm tới.

Đây là các sàn DEX tồn tại qua mọi thời đại và trở thành nền tảng cho một hệ thống tài chính phi tập trung mới.

Bài đăng Kiến trúc dữ liệu của DEX có khả năng mở rộng: Giải quyết vấn đề thanh khoản, độ trễ và bảo vệ MEV đã xuất hiện lần đầu trên Tạp chí Tiền xu.