Samara Cohen: 12 tháng tới sẽ định hình thị trường vốn toàn cầu, việc token hóa cần thiết kế lấy nhà đầu tư làm trung tâm

• Sáu đến mười hai tháng tới là giai đoạn then chốt để định hình các thị trường vốn toàn cầu.
• Blockchain và AI là những động lực chính trong các quyết định cấu trúc thị trường hiện nay.
• Các tài sản được token hóa hiện tại chỉ chiếm một phần nhỏ của toàn bộ thị trường tiền điện tử.
• Ưu tiên trải nghiệm của nhà đầu tư là yếu tố then chốt để token hóa thành công.
• Thông tin giá chính xác là điều thiết yếu để ngăn ngừa sự cố thị trường.
• Cổ phiếu được token hóa đại diện cho giá trị, không phải quyền sở hữu trực tiếp tài sản.
• Việc thiết lập một ngôn ngữ chung trong ngành là cần thiết để tránh nhầm lẫn.
• Việc token hóa đang sẵn sàng trở thành một đột phá lớn, tương tự như các quỹ ETF.
• Đường ranh giới giữa các token và cổ phần sẽ mờ nhạt trong năm năm tới.
• Hoa Kỳ và châu Âu đang theo đuổi những cách tiếp cận khác nhau đối với tiền kỹ thuật số.
• Các quyết định quản lý trong ngắn hạn sẽ có tác động lâu dài đến thị trường.
• Sự khác biệt giữa tiềm năng token hóa và quy mô thị trường hiện tại là đáng kể.
• Thiết kế lấy nhà đầu tư làm trung tâm là một yếu tố quan trọng còn thiếu trong các thị trường được token hóa.
• Sự ổn định của thị trường phụ thuộc rất nhiều vào việc giải quyết vấn đề oracle.
• Tương lai của các công cụ tài chính hướng đến sự hội tụ.

Samara Cohen là Giám đốc Đầu tư của Quỹ ETF và Đầu tư Chỉ số tại BlackRock, nơi bà dẫn dắt các đội ngũ quản lý hơn 6,6 nghìn tỷ đô la tài sản và giám sát nền tảng đầu tư minh bạch và dễ tiếp cận nhất thế giới, phục vụ hơn 100 triệu người trên toàn cầu. Trong suốt sự nghiệp gần ba thập kỷ trong lĩnh vực tài chính, bà đã đảm nhiệm các vai trò chiến lược tại Goldman Sachs và từng là “người quay lại” của BlackRock, trở lại công ty vào năm 2015 sau khi theo đuổi các cơ hội khác. Công việc của bà tại BlackRock đặt bà ở vị trí tiên phong trong hiện đại hóa các thị trường đầu tư, bao gồm việc khám phá cách thức token hóa và tài sản kỹ thuật số có thể mở rộng khả năng tiếp cận tăng trưởng kinh tế.

• Sáu đến mười hai tháng tới sẽ định hình đáng kể các thị trường vốn toàn cầu trong thập kỷ tới.

  — Samara Cohen

• Các công nghệ mới như blockchain và AI đóng vai trò then chốt trong các quyết định về cấu trúc thị trường.

• Do các công nghệ mới như blockchain và cả AI, rất nhiều quyết định về cấu trúc thị trường lớn đang được đưa ra.

  — Samara Cohen

• Các tiến bộ công nghệ đang ảnh hưởng đến các khung pháp lý.
• Việc tích hợp tài sản kỹ thuật số với tài chính truyền thống đang gia tốc.

• Tôi thực sự tin rằng sáu đến mười hai tháng tới, những quyết định được đưa ra xung quanh cấu trúc thị trường và thiết kế thị trường sẽ định hình hình dạng của các thị trường vốn toàn cầu trong thập kỷ tới hoặc hơn nữa.

  — Samara Cohen

• Tác động của blockchain đối với thiết kế thị trường là sâu sắc và đang tiếp diễn.
• AI đang thay đổi cách các thị trường tài chính hoạt động và phát triển.

• Hiện trạng tài sản được token hóa nhỏ hơn nhiều so với toàn bộ thị trường tiền điện tử.

• Về quy mô như tiền điện tử, hiện tại giá trị tài sản được token hóa khoảng 26.000.000.000, nhỏ bé so với con số 2.530.000.000.000.

  — Samara Cohen

• Việc token hóa có tiềm năng tăng trưởng lớn dù quy mô hiện tại còn nhỏ.
• Thiết kế lấy trải nghiệm của nhà đầu tư làm trung tâm là yếu tố then chốt để thành công.

• Tôi nghĩ rằng hiện tại, việc thiết kế với nhà đầu tư và trải nghiệm nhà đầu tư làm trung tâm, đặc biệt khi chúng ta bắt đầu mang các tài sản như cổ phiếu và trái phiếu lên chuỗi, chính là yếu tố then chốt chưa được thực hiện hiện nay.

  — Samara Cohen

• Sự khác biệt giữa tiềm năng token hóa và quy mô thị trường hiện tại là đáng kể.
• Thiết kế lấy nhà đầu tư làm trung tâm là một yếu tố quan trọng còn thiếu trong các thị trường được token hóa.
• Việc token hóa có thể cách mạng hóa cách thức giao dịch và quản lý tài sản.

• Vấn đề oracle làm nổi bật nhu cầu về thông tin giá chính xác.

• Một trong những bài học chính, theo quan điểm của tôi, là bài học lớn nhất từ ngày 10 tháng Mười, đó là vấn đề oracle – cơ chế đảm bảo rằng các bên tham gia thị trường có thông tin giá chính xác vào đúng thời điểm để họ có thể hành động.

  — Samara Cohen

• Sự ổn định của thị trường phụ thuộc rất nhiều vào việc giải quyết vấn đề oracle.
• Giá chính xác là điều thiết yếu để ngăn ngừa sự cố thị trường.
• Vấn đề oracle có thể dẫn đến những hệ quả nghiêm trọng nếu không được giải quyết.
• Việc đảm bảo thông tin giá chính xác và kịp thời là vô cùng quan trọng đối với các bên tham gia thị trường.
• Các sự kiện ngày 10 tháng 10 nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giải quyết vấn đề oracle.
• Các giải pháp hiệu quả cho vấn đề oracle là cần thiết để đảm bảo tính toàn vẹn của thị trường.

• Cổ phiếu được token hóa là đại diện về giá, không phải quyền sở hữu trực tiếp.

• Những gì tôi sẽ xem xét và phần lớn các công ty có chúng như Ando và Kraken gọi là các đại diện giá được token hóa… chúng là chứng khoán được token hóa nhưng không phải là tài sản cơ sở, mà chỉ tham chiếu đến một tài sản cơ sở.

  — Samara Cohen

• Sự làm rõ này giải quyết một hiểu lầm phổ biến về cổ phiếu được token hóa.
• Các tài sản được token hóa hoạt động khác với các chứng khoán truyền thống.
• Mối quan hệ giữa cổ phiếu được token hóa và tài sản cơ sở là phức tạp.
• Hiểu biết về cổ phiếu được token hóa là rất quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư có căn cứ.
• Cổ phiếu được token hóa mang đến một cách tiếp cận mới để tham gia vào các thị trường tài chính.
• Sự khác biệt giữa cổ phiếu được token hóa và sở hữu truyền thống là quan trọng.

• Ngành công nghiệp cần một ngôn ngữ chung để tránh nhầm lẫn và xây dựng niềm tin.

• Tôi nghĩ một trong những yêu cầu cấp thiết hiện nay của ngành là chúng ta cần tạo ra một ngôn ngữ chung, để tất cả những sự đổi mới này không trở thành tòa tháp Babel gây nhầm lẫn cho nhà đầu tư và làm suy yếu niềm tin.

  — Samara Cohen

• Sự rõ ràng trong thuật ngữ là điều thiết yếu để tạo niềm tin cho nhà đầu tư.
• Một ngôn ngữ chung có thể thúc đẩy giao tiếp tốt hơn giữa các bên tham gia thị trường.
• Tránh gây nhầm lẫn là yếu tố then chốt để thúc đẩy việc áp dụng các công nghệ mới.
• Xây dựng niềm tin là thành phần then chốt thúc đẩy sự phát triển và đổi mới của ngành.
• Một ngôn ngữ chung có thể giúp thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số.
• Bối cảnh đang phát triển của các chứng khoán được token hóa đòi hỏi sự truyền thông rõ ràng.

• Tokenization sẽ là chương tiếp theo trong sự đổi mới thị trường.

• Tôi nghĩ rằng token hóa là chương tiếp theo trong cùng một câu chuyện và kinh nghiệm về ETF cực kỳ hữu ích trong việc hiểu về token hóa.

  — Samara Cohen

• Tác động lịch sử của các quỹ ETF cung cấp những hiểu biết về tiềm năng của việc token hóa.
• Việc token hóa có thể thay đổi cách các khoản đầu tư được cấu trúc và tiếp cận.
• Tương lai của các thị trường tài chính có thể bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi việc token hóa.
• Tái cấu trúc token mang đến những cơ hội mới cho việc tiếp cận thị trường và các chiến lược đầu tư.
• Sự tương đồng giữa ETF và token hóa cho thấy một sự thay đổi mang tính chuyển đổi.
• Hiểu được tác động tiềm năng của tokenization là rất quan trọng đối với các bên tham gia thị trường.

• Trong năm năm tới, sự phân biệt giữa token và cổ phần sẽ mờ nhạt.

• Ý tôi là luận văn của tôi về tất cả những điều này là về token và cổ phần, tất cả đang dần hội tụ thành một, và trong năm năm nữa, chúng ta sẽ không còn nói rằng có token và rồi có cổ phần nữa, mà tất cả đều là một thứ duy nhất.

  — Samara Cohen

• Sự hội tụ của các công cụ tài chính là một xu hướng quan trọng.
• Nhiều vốn hơn dự kiến sẽ chảy vào các blockchain công cộng.
• Tương lai của các thị trường tài chính hướng đến một cách tiếp cận thống nhất.
• Sự hội tụ này có thể định nghĩa lại cách các công cụ tài chính được nhìn nhận.
• Hiểu rõ xu hướng này là quan trọng đối với các chiến lược đầu tư trong tương lai.
• Sự pha trộn giữa các token và cổ phần có thể dẫn đến những động lực thị trường mới.

• Mỹ và châu Âu đang theo đuổi những cách tiếp cận khác nhau đối với stablecoin.

• Mỹ rất tập trung vào các stablecoin tư nhân, sau đó là các khoản tiền gửi được token hóa… đây là hai con đường hoàn toàn khác biệt và chúng ta sẽ thấy chúng diễn ra song song.

  — Samara Cohen

• Sự khác biệt về quy định có thể ảnh hưởng đến tương lai của tài sản kỹ thuật số.
• Mỹ tập trung vào các stablecoin tư nhân, trong khi châu Âu khám phá các khoản tiền gửi được token hóa.
• Những con đường khác biệt này có thể dẫn đến các kết quả thị trường khác nhau.
• Hiểu rõ những cách tiếp cận này là rất quan trọng để định hướng trong không gian tiền kỹ thuật số.
• Bối cảnh pháp lý ở mỗi khu vực định hình động lực thị trường.
• Tương lai của các loại tiền kỹ thuật số có thể bị ảnh hưởng bởi những cách tiếp cận khác biệt này.