Các công ty giao dịch định lượng giúp các nhà giao dịch tiền điện tử tiếp cận vốn tổ chức

Không ai từng giao dịch trong thời kỳ hệ thống đổi chác có thể tưởng tượng được những hệ thống nhanh chóng mà blockchain mang lại ngày nay. Giao dịch tiền điện tử như một ngành công nghiệp vẫn còn rất trẻ. Sàn giao dịch tiền điện tử đầu tiên chính thức hoạt động vào tháng 3 năm 2010, chỉ hơn một năm sau khi Satoshi Nakamoto khai thác đồng tiền đầu tiên trên blockchain bitcoin. Và sau đó, tốc độ phát triển đã tăng lên đáng kể.

Giữa năm 2020 và 2022, hạ tầng thị trường cho giao dịch tiền điện tử bắt đầu hình thành. Và hiện nay, giao dịch prop, vốn đã bị chi phối lâu dài bởi forex, đã bắt đầu chứng kiến các công ty prop bản địa về tiền điện tử. Kể từ đó, đặc biệt từ năm 2024 trở đi, sự quan tâm đến giao dịch prop liên quan đến tiền điện tử đã tăng mạnh – với nhiều công cụ theo dõi ngành báo cáo mức tăng trưởng hai hoặc ba chữ số hàng năm trong số lượng trader mới đăng ký.

Nhưng giao dịch tiền điện tử khá thách thức, đặc biệt vì tài sản kỹ thuật số có mức biến động cao hơn nhiều lần so với các lớp tài sản truyền thống, chẳng hạn như cổ phiếu. Thực tế này có thể là một bất lợi, nhưng đối với các nhà giao dịch tiền điện tử, sự biến động đã rèn luyện kỹ năng của họ và tạo ra một số tài năng xuất sắc nhất trên thị trường.

Và ngay cả với kỹ năng được rèn luyện qua thử thách, nhiều nhà giao dịch lẻ vẫn không thể tham gia ở quy mô tương xứng với khả năng của họ vì số vốn họ cần vượt xa khả năng tiếp cận. Các công ty giao dịch định chế hiện đại đang làm gì đó để giải quyết vấn đề này, nhưng câu hỏi là, làm thế nào? Bài viết này giải thích chi tiết câu trả lời.

Một điều bạn sẽ nhanh chóng nhận ra khi bắt đầu giao dịch tiền điện tử là môi trường này khác biệt hoàn toàn so với các thị trường truyền thống. Ví dụ, giao dịch cổ phiếu có các phiên giao dịch với lịch mở và đóng được xác định trước. Nhưng thị trường tiền điện tử không bao giờ ngủ.

Loại hoạt động này có nghĩa là biến động có thể xuất hiện bất kỳ lúc nào mà không báo trước. Giá có thể tăng vọt 10% chỉ trong một buổi chiều vì chỉ một tin đồn, và một tweet lan truyền có thể khiến một token lao dốc tự do trước khi bạn kịp phản ứng. Hoạt động này cũng có nghĩa là thanh khoản có thể cạn kiệt vào những thời điểm tệ nhất. Hầu hết các lớp tài sản sẽ không thể tồn tại trong môi trường này vì nhiều người sẽ mô tả nó là bị phá vỡ. Đối với các nhà giao dịch tiền điện tử, đây là thứ Ba.

Theo thời gian, áp lực không ngừng này rèn luyện một loại bản lĩnh mà chỉ những nhà giao dịch tiền điện tử mới có. Ví dụ, họ có thể đọc được đà giá dưới áp lực hoặc thậm chí xác định kích thước vị thế dựa trên không chỉ lợi nhuận tiềm năng mà còn cả rủi ro có thể mất đi. Họ cũng phát triển kỹ năng nhận biết khi điều kiện thị trường không thuận lợi cho một giao dịch và giữ khoảng cách.

Ở trung tâm của sự kiên trì này là quản lý rủi ro. Điều đó bao gồm việc đặt lệnh cắt lỗ và tuân thủ chúng, quản lý quy mô vị thế so với vốn chủ sở hữu tài khoản, coi các đợt giảm điểm như thông tin chứ không phải thảm họa, và nhiều điều khác. Những khái niệm này không độc đáo với tiền điện tử, nhưng chúng được các nhà giao dịch tiền điện tử tuân thủ vì họ học được chúng dưới áp lực mạnh mẽ hơn.

Nói cách khác, một nhà giao dịch tiền điện tử đã tham gia thị trường một thời gian là một nhà giao dịch có kỹ năng. Nhưng còn một vấn đề khác vượt ngoài kỹ năng.

Đây là một cách đơn giản để suy nghĩ về vấn đề vốn. Giả sử thời gian bạn tham gia thị trường đã rèn luyện bạn đủ để tạo ra lợi nhuận ổn định 10% mỗi tháng. Vấn đề là lợi nhuận này chỉ là $100 trên một tài khoản $1,000. Tăng vốn lên $50,000 và lợi nhuận cũng tăng 50 lần.

Đây là thực tế mà đa số nhà giao dịch lẻ, bao gồm cả nhà giao dịch tiền điện tử, phải đối mặt. Tầm nhìn về lợi nhuận của họ bị giới hạn không phải bởi khả năng, mà bởi quy mô của số vốn ban đầu. Và không có sự tinh chỉnh chiến lược nào có thể thay đổi điều đó.

Giải pháp rõ ràng là tăng số tiền bạn đầu tư vào mỗi vị thế. Nhưng đó chính là nơi xuất hiện bức tường. Lý do là các con đường truyền thống để tiếp cận vốn quy mô tổ chức chưa bao giờ được thiết kế dành cho nhà giao dịch lẻ. Chúng yêu cầu các chứng chỉ chính thức, sự gần gũi về mặt địa lý với trung tâm tài chính, và các mạng lưới chuyên nghiệp mất nhiều năm để xây dựng.

Các công ty giao dịch chuyên nghiệp về cơ bản là giải pháp cấu trúc cho vấn đề tiếp cận đó. Họ cung cấp vốn cấp độ tổ chức cho các nhà giao dịch miễn là họ có thể chứng minh mình xứng đáng với rủi ro. Bạn không cần phải ở New York hay London, hay có mạng lưới chuyên nghiệp để sử dụng đòn bẩy. Tất cả những gì bạn cần làm là chọn một thử thách và vượt qua nó một cách xuất sắc.

Cách hầu hết các công ty đánh giá tính phù hợp của nhà giao dịch là thông qua một bài đánh giá. Tức là bạn chọn kích thước tài khoản, trả phí nhập cuộc, sau đó tiến hành giao dịch. Để vượt qua, bạn phải đạt được một mức lợi nhuận cụ thể mà không vi phạm bất kỳ điều kiện nào được đặt ra. Ví dụ: bạn phải đạt mục tiêu lợi nhuận 5% mà không vượt quá giới hạn thua lỗ hàng ngày và ngưỡng giảm sâu tối đa. Thông thường cũng có yêu cầu về số ngày giao dịch tối thiểu trước khi bài đánh giá được coi là hoàn tất.

Một người có thể nghĩ rằng mô hình đánh giá này đo lường mức độ họ có thể kiếm được, nhưng thực tế không phải vậy. Thay vào đó, các thông số thực sự đánh giá khả năng quản lý rủi ro của bạn khi hướng tới mục tiêu lợi nhuận đã đặt ra. Đó là lý do tại sao một nhà giao dịch đạt được mục tiêu lợi nhuận nhưng vượt quá giới hạn lỗ hàng ngày trong một ngày xấu sẽ không vượt qua. Và người kiếm được ít hơn nhưng vẫn nằm trong mọi giới hạn suốt quá trình sẽ vượt qua.

Đây chính là nơi các nhà giao dịch tiền điện tử có lợi thế. Chúng ta đã thấy trước đó rằng các thị trường tiền điện tử đòi hỏi một mức độ kỷ luật rủi ro cao do sự biến động vốn có. Tình cờ thay, đây chính là loại kỷ luật mà các công ty giao dịch định lượng kiểm tra trong các bài đánh giá của họ. Nói cách khác, một nhà giao dịch tiền điện tử có kinh nghiệm, người đã học cách tồn tại trên các thị trường tiền điện tử, đã suy nghĩ theo cách mà các công ty giao dịch định lượng mong muốn các nhà giao dịch được tài trợ của họ suy nghĩ.

Trước đây, chúng tôi đã lưu ý rằng tiền điện tử vẫn là một thị trường non trẻ nếu so với các thị trường tài chính truyền thống. Thực tế, chỉ gần đây tiền điện tử mới trở nên có thể giao dịch rộng rãi dưới dạng hợp đồng chênh lệch (CFDs) qua các nhà môi giới bán lẻ lớn. Và ngay cả trong lĩnh vực giao dịch định danh, tiền điện tử vẫn là một sản phẩm nhỏ lẻ cho đến khoảng năm 2024.

Nhưng những thế giới riêng biệt của tiền mã hóa và tài chính truyền thống đang dần hội tụ. Ví dụ, các quỹ ETF bitcoin hiện đã được giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý cùng với cổ phiếu, và các ngân hàng lớn đang lưu ký tài sản kỹ thuật số cho khách hàng tổ chức. Ngoài ra, còn có các phiên bản token hóa của tài sản thực tế, bao gồm trái phiếu kho bạc và bất động sản, đang được phát hành trên nền tảng blockchain. Tóm lại, điều từng là một khái niệm ngoại vi nay đang được tích hợp vào cùng hệ sinh thái điều hành cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ.

Các công ty prop nằm ở một vị trí thú vị trong sự chuyển dịch này. Trước hết, chúng có cấu trúc truyền thống, nghĩa là vẫn phân bổ vốn sau các đánh giá và chia sẻ lợi nhuận mà các nhà giao dịch tạo ra với chúng. Nhưng chính những công ty này cũng hoạt động theo cách rất hiện đại, phù hợp với môi trường tích hợp tiền điện tử và tài chính truyền thống. Ví dụ: nhiều công ty có cơ sở nhà giao dịch toàn cầu, thường xử lý thanh toán bằng tiền điện tử, và nhiều công ty hiện nay đã bao gồm tài sản kỹ thuật số trong số các công cụ có sẵn để giao dịch.

Một công ty như OneFunded, ví dụ, hỗ trợ tiền điện tử, cùng với các cặp forex, chỉ số, kim loại và cổ phiếu, tất cả đều có thể truy cập thông qua cùng một tài khoản được tài trợ. Điều này rất quan trọng đối với một nhà giao dịch tiền điện tử vì nó có nghĩa là khoảng cách giữa vị trí hiện tại của bạn — đang giao dịch với số tiền tiết kiệm ít ỏi — và vị trí bạn có thể đạt được — quản lý vốn cấp độ tổ chức — đã thu hẹp hơn bao giờ hết.

Thị trường tiền mã hóa hiện nay đã 17 năm tuổi nếu tính từ ngày thế giới biết đến bitcoin. Tuy nhiên, nếu nhìn từ góc độ của một thị trường nghiêm túc và tiền mã hóa như một lớp tài sản có thể giao dịch, thì nó chưa đầy năm năm tuổi. Và trong những năm ít ỏi đó, thị trường đã sản sinh ra những nhà giao dịch tài năng, phát triển mạnh mẽ dưới áp lực. Kinh nghiệm đó đã tạo ra những nhà giao dịch hoàn toàn phù hợp với không gian giao dịch định danh.

Về phần mình, các công ty prop đang phá bỏ những rào cản dành cho các nhà giao dịch này, giúp họ có thể tạo ra những khoản lợi nhuận đáng kể hơn từ kỹ năng của mình. Họ đã xây dựng một con đường để các nhà giao dịch tiền điện tử tiếp cận nguồn vốn mà trước đây chỉ các tổ chức mới có thể huy động.

Nhưng điều cũng rõ ràng là mô hình prop trading chỉ có lợi cho những người hiểu rõ nó. Nói cách khác, không ai nên tiếp cận prop trading như một nơi để học từ đầu, mà là nơi để mang theo kỹ năng của mình. Nếu bạn đã tham gia thị trường tiền điện tử trong một thời gian và đã rèn luyện được sự kỷ luật vững vàng, thì prop trading chính là nơi sẽ trân trọng kỹ năng của bạn.