Prometheum đang đặt cược rằng giai đoạn tiếp theo của tài chính được token hóa sẽ thuộc về các nhà môi giới - đại lý truyền thống và các cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIAs), chứ không phải các sàn giao dịch tiền điện tử.
“Câu chuyện về token hóa cho đến nay chủ yếu tập trung vào việc phát hành, nhưng chưa ai giải quyết thách thức làm thế nào để đưa những sản phẩm đó đến với các nhà đầu tư đại chúng,” Aaron Kaplan, đồng sáng lập và đồng CEO của Prometheum, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk.
“Cho đến khi các chứng khoán được token hóa và bản địa số có thể đến được với nhà đầu tư thông qua các kênh nhà môi giới - đại lý mà họ đang sử dụng, thì tokenization mới chỉ là một giải pháp không có thị trường,” ông bổ sung.
Chứng khoán được token hóa là các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu hoặc quỹ được phát hành và giao dịch trên các mạng blockchain dưới dạng các token kỹ thuật số đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền đầu tư.
Công ty cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số có trụ sở tại New York gần đây đã ra mắt Prometheum Capital’s Digital Brokerage Solutions, một bộ giải pháp thanh toán tương ứng, lưu ký và giao dịch được thiết kế để giúp các nhà môi giới - đại lý cung cấp tài sản tiền điện tử, bao gồm chứng khoán được token hóa và các sản phẩm tài chính dựa trên blockchain khác, trực tiếp thông qua các tài khoản môi giới truyền thống.
Việc ra mắt đánh dấu nỗ lực mới nhất của Prometheum trong việc kết nối khoảng cách giữa ngành công nghiệp tiền mã hóa và hệ sinh thái chứng khoán được quản lý.
“Tiền điện tử đã giải quyết được vấn đề token hóa, nhưng chưa giải quyết được vấn đề phân phối,” Kaplan nói. “Đã có hàng chục tỷ đô la chứng khoán được token hóa được phát hành trên các hạ tầng blockchain, nhưng gần như không có kênh phân phối chính thống nào để tiếp cận nhà đầu tư quy mô lớn.”
Prometheum vận hành một mạng lưới các nhà môi giới - người bán đã đăng ký với SEC và là thành viên của FINRA, được thiết kế để hỗ trợ toàn bộ vòng đời của các chứng khoán dựa trên blockchain, bao gồm phát hành, giao dịch, lưu ký, thanh toán và quyết toán.
Công ty định vị mình là cầu nối giữa các thị trường tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số, cung cấp cơ sở hạ tầng được quản lý cho các chứng khoán được token hóa, tài sản tiền điện tử và các sản phẩm tài chính trên chuỗi thông qua các khung pháp lý môi giới và chứng khoán hiện có.
Nó vận hành một mạng lưới các thực thể được quản lý bao quát toàn bộ vòng đời tài sản kỹ thuật số, bao gồm đại lý chuyển, nhà môi giới - thương nhân, hệ thống giao dịch thay thế (ATS), nền tảng lưu ký và cơ sở hạ tầng thanh toán tương ứng. Kaplan mô tả người lưu ký có khả năng thanh toán của công ty là “bí quyết đặc biệt” của họ.
Prometheum đã gia nhập Nhóm làm việc ngành của Tập đoàn Lưu ký và Thanh toán (DTCC) vào tháng Năm như một trong hơn 50 công ty tài chính giúp định hình sự phát triển của dịch vụ token hóa của Công ty Lưu ký (DTC).
Công ty cho biết nền tảng của mình phục vụ hai chức năng chính: hỗ trợ các bên phát hành phân phối chứng khoán được token hóa vào hệ thống tài chính rộng lớn hơn và cho phép các nhà môi giới - đại lý truyền thống xây dựng các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số mà không cần phụ thuộc vào các sàn giao dịch bản địa tiền điện tử.
Điều đó tạo ra hiệu ứng “bánh xe tăng tốc” mà Kaplan gọi là, kết nối các bên phát hành với các kênh phân phối tổ chức, đồng thời mang đến cho các công ty tài chính truyền thống khả năng tiếp cận thị trường đang phát triển các tài sản dựa trên blockchain.
Các khách hàng thanh toán tương ứng đầu tiên của Prometheum bao gồm Arete Wealth Management, Network 1 Financial Securities và một nhà môi giới thanh toán chưa được tiết lộ, theo tuyên bố của công ty.
Kaplan cho rằng cơ hội rộng lớn hơn nằm ở việc mở kênh nhà môi giới - người bán và RIA, mạng lưới phân phối thống trị lâu dài cho các chứng khoán truyền thống, đến với tài sản kỹ thuật số.
“Kênh nhà môi giới - người bán là cách bạn tiếp cận nhà đầu tư quy mô lớn,” ông nói. “Bây giờ, lần đầu tiên, các nhà môi giới - người bán và RIAs có thể cung cấp tài sản kỹ thuật số trực tiếp thông qua cấu trúc tài khoản hiện có của họ và cạnh tranh với các sàn giao dịch tiền mã hóa trên một sân chơi công bằng hơn.”
Prometheum cho rằng các công ty chứng khoán truyền thống phần lớn đã bị gạt ra ngoài lề trong quá trình phát triển của tiền điện tử vì nhiều nền tảng tài sản kỹ thuật số hoạt động ngoài khuôn khổ quy định chứng khoán truyền thống. Bằng cách đưa các tài sản dựa trên blockchain vào khuôn khổ nhà môi giới - công ty chứng khoán được quản lý, Kaplan cho rằng các công ty có thể cạnh tranh đồng thời duy trì các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư như phân tách tài sản, kiểm soát lưu ký và giám sát tuân thủ.
“Đó là một cấu trúc quản lý đã được kiểm chứng, giúp các nhà đầu tư phát triển qua nhiều thế hệ,” Kaplan nói. “Bây giờ nó cũng có thể hỗ trợ các tài sản kỹ thuật số.”
Công ty đang định vị mình quanh ý tưởng rằng tương lai của các thị trường chứng khoán cuối cùng sẽ chuyển sang trên chuỗi. Kaplan chỉ ra các dự báo ngành ngày càng tăng cho thấy các tài sản thực tế được token hóa (RWA) có thể trở thành một phân khúc lớn của thị trường vốn trong thập kỷ tới.
“Tương lai của chứng khoán là trên chuỗi,” anh ấy nói. “Khi những sản phẩm này trở nên tốt hơn, nhanh hơn và rẻ hơn, các nhà môi giới - dealer sẽ cần cơ sở hạ tầng để cạnh tranh và cung cấp chúng cho khách hàng.”
Prometheum cho biết các nhà môi giới - người bán và các công ty tư vấn đầu tư độc lập (RIAs) bổ sung dự kiến sẽ gia nhập trong những tháng tới khi nhu cầu về cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số được quản lý tăng lên. Kaplan cũng hé lộ một thỏa thuận phân phối dành cho tổ chức sắp tới, theo ông sẽ giúp thu hút các nhà phát hành lớn hơn vào hệ sinh thái.
Giả thuyết rộng hơn phản ánh sự chuyển dịch đang diễn ra trong toàn ngành tài sản kỹ thuật số, nơi các công ty ngày càng tập trung ít hơn vào việc tạo ra token và nhiều hơn vào việc tích hợp các tài sản dựa trên blockchain vào các mạng lưới phân phối tài chính hiện có.
Đối với Prometheum, cược là việc token hóa một mình không đủ. Nếu không có hệ thống phân phối của Wall Street, các chứng khoán kỹ thuật số có nguy cơ vẫn chỉ là sản phẩm đặc biệt, bất chấp tiềm năng của công nghệ.
Theo Kaplan, "việc tích hợp blockchain vào thị trường vốn không phải là thay thế hệ thống, mà là hiện đại hóa nó để các bên phát hành, nhà môi giới - người môi giới và nhà đầu tư đều được hưởng lợi từ việc thanh toán nhanh hơn, tiếp cận rộng hơn và phân phối sản phẩm đầu tư hiệu quả hơn."
“Việc hiện thực hóa những lợi ích đó ở quy mô lớn phụ thuộc vào hạ tầng có thể đưa các sản phẩm trên chuỗi thông qua các kênh mà các nhà đầu tư và cố vấn đã sử dụng, và đó chính là những gì Prometheum đã xây dựng,” ông bổ sung.