Một nỗ lực thao túng thị trường thất bại đã trở thành mô hình để lạm dụng Polymarket
Tác giả gốc: Eric, Foresight News
Vào buổi tối ngày 23 tháng 2 theo giờ Bắc Kinh, ZachXBT đã công bố một tin tức quan trọng trên X: sẽ công bố một cuộc điều tra nhắm vào một trong những doanh nghiệp sinh lời nhất trong lĩnh vực tiền mã hóa vào ngày 26 tháng 2. Cuộc điều tra này sẽ phanh phui hành vi lạm dụng dữ liệu nội bộ để giao dịch nội gián của nhân viên công ty trong thời gian dài.
Tính đến thời điểm viết bài, bài đăng này đã đạt hơn 8,5 triệu lượt xem. Dưới thị trường gấu tiền điện tử, danh hiệu “doanh nghiệp kiếm nhiều tiền nhất” khiến những nhà đầu tư nhỏ lẻ nhạy cảm nhất cảm thấy bị kích động, và bài đăng này đã gây ra một cuộc “đoán không có giải thưởng” quy mô lớn trên X.
Là người dẫn đầu trong lĩnh vực thị trường dự đoán, Polymarket rõ ràng không thể bỏ lỡ cơ hội béo bở và lượng truy cập khổng lồ này. Hiện tại, thị trường dự đoán “Công ty nào sẽ bị ZachXBT phanh phui” đã trở nên nóng bỏng chỉ sau thị trường dự đoán thời điểm Mỹ tấn công Iran. Mặc dù khối lượng giao dịch còn chưa bằng thị trường dự đoán biến động giá Bitcoin trong 5 phút, nhưng mức độ thảo luận đã đạt đỉnh.
Khi thị trường mới được thành lập, mọi người từng cho rằng “người may mắn” được chọn sẽ là World Liberty Financial, bởi sự kiện Eric Trump, đồng sáng lập dự án và con trai thứ hai của Tổng thống đương nhiệm Mỹ, xóa tweet thật sự khó mà không khiến người ta đưa ra nhiều suy đoán.
Nhưng theo thời gian, Meteora đã được đẩy lên vị trí có xác suất cao nhất. Một thao tác từ địa chỉ mới đã khiến thị trường ngửi thấy mùi âm mưu.
Vào khoảng 7 giờ ngày 24 tháng 2 theo giờ Bắc Kinh, một địa chỉ mới được tạo (0x9b65a8d272ef7daeba9ebec479895b3ee89bf52c) đã chi gần 6.000 USD để đặt cược trên Polymarket rằng công ty bị ZachXBT phanh phui sẽ là Meteora, thông qua một giao dịch làm tăng xác suất khoảng 5%.
Sau khoảng một giờ đặt lệnh trên Polymarket, một địa chỉ khác (0x2537C69391cD0bD00CE9E827E0680438cB0C87Aa) đã mở vị thế bán khống 3 lần MET token của Meteora trên Hyperliquid, với giá trị vị thế vượt quá 33.000 USD.
Sự trùng hợp về thời gian này khiến nhiều người quan sát cho rằng đây là một vụ thao túng thị trường thông qua Polymarket. Người dùng X có tên Bold thừa nhận, điểm hay trong việc ZachXBT tuyên bố sẽ điều tra về giao dịch nội bộ là công ty liên quan sẽ biết mình đã bị điều tra, từ đó có thể tiếp tục thực hiện giao dịch nội bộ trên thị trường dự đoán.
Dù người ẩn danh được cho là thao túng thị trường có phải là người của công ty mục tiêu hay người trong cuộc, thì hành vi “lồng ghép” thực hiện giao dịch nội gián trên thị trường “công ty nào đã thực hiện giao dịch nội gián” này thật sự rất mỉa mai. Một số người dùng X bày tỏ sự ngỡ ngàng rằng chỉ cần chưa đến 6.000 USD đã có thể thao túng một dự án có FDV gần 200 triệu USD, Polymarket thực sự đã hạ thấp rào cản thao túng thị trường.
Theo điều tra của người viết, không có bất kỳ bằng chứng nào trên chuỗi cho thấy hai địa chỉ này thuộc về cùng một người; chỉ có sự gần nhau về thời gian thực hiện giao dịch, đây là bằng chứng rất yếu. Ngoài ra, địa chỉ bắt đầu bằng 0x2537 đã thua lỗ và rời khỏi vị trí bán khống trên Hyperliquid; địa chỉ mới bắt đầu bằng 0x9b65 sau đó còn đặt cược nhỏ trên Polymarket rằng World Liberty Financial sẽ là đối tượng bị ZachXBT phanh phui.
Kết luận của tác giả là: hai giao dịch dường như thao túng thị trường này rất có thể chỉ là một sự trùng hợp. Nếu thực sự là do cùng một người thực hiện, hành vi giao dịch thiếu chuyên nghiệp này chỉ có thể được giải thích là đang thử nghiệm. Sau khi đặt cược lớn vào Meteora trên Polymarket, giá MET không giảm mà lại tăng trong vòng một giờ, hoàn toàn không có lý do gì để chọn giao dịch bán khống vào thời điểm này.
Trên X, cũng có người cho rằng nếu đây là một giao dịch nội gián, MET nên đã sụp đổ ngay lập tức và xác suất trên Polymarket cũng sẽ tăng vọt, nhưng dựa trên sự thay đổi xác suất ổn định hiện tại, sự thật có lẽ không phải như vậy.
Ngay trước khi bài viết được đăng, Zen, đồng sáng lập Meteora, đã làm rõ những nghi ngờ về thị trường, cho biết kể từ khi tiếp quản Meteora vào tháng Ba năm ngoái, đội ngũ luôn đặc biệt chú trọng đến rủi ro giao dịch nội bộ và đã thực hiện các biện pháp phòng ngừa. Zen cho biết Meteora là một nền tảng không cần phép, do đó thông thường đội ngũ chỉ biết thông tin liên quan sau khi dự án được đưa lên hoặc tích hợp xong.
Mặc dù sự kiện này có thể chỉ là một sự nhầm lẫn do thị trường quá nhạy cảm, nhưng nó đã thực sự cung cấp một mẫu hình để thao túng thị trường thông qua Polymarket.
Ví dụ, gần đây Fed bắt đầu nhắc lại khả năng tăng lãi suất; nếu trên Polymarket tồn tại một thị trường có tên “Fed sẽ bắt đầu tăng lãi suất vào xxx”, thì những người thao túng thị trường không cần biết tin nội bộ, chỉ cần đột ngột đặt cược số tiền lớn vào một lựa chọn nhất định, có thể gây ra phản ứng trên thị trường và khiến giá Bitcoin biến động ngắn hạn. Do tính thanh khoản của sổ lệnh trên Polymarket không cao, những người thao túng có thể chỉ cần chi vài nghìn đến vài chục nghìn đô la để kiếm lợi nhuận từ vài chục đến vài trăm lần trên thị trường hợp đồng.
Nếu bạn biết trước sự thật, Polymarket có thể mang lại lợi nhuận lớn — phần nào đó, đây chính là ý nghĩa tồn tại của các thị trường dự đoán. Trước đây, sự kiện các địa chỉ mới được tạo ra đặt cược vào việc Mỹ xâm lược Venezuela trên Polymarket, dư luận chỉ ngạc nhiên trước việc những người trong chính phủ tự mình tiết lộ thông tin, chứ không quá khắt khe lên án giao dịch nội bộ.
Lần này, trên X, hàng loạt chỉ trích nổ ra, dù bề ngoài vẫn đang nói về giao dịch nội gián, nhưng sâu xa, nỗi lo thực sự của mọi người là: Polymarket đã cung cấp thêm một công cụ có chi phí thấp để thao túng cảm xúc trong một thị trường mà niềm tin đã gần như sụp đổ.
Nói cách khác, nếu sự kiện này thực sự là thao túng thị trường và giá MET thực sự bị ảnh hưởng, thì kẻ thao túng đã sử dụng chưa đến 6.000 đô la để thao túng biến động giá trị thị trường của một dự án trị giá 200 triệu đô la. Đáng sợ hơn nữa, quy trình này không có bất kỳ rào cản nào; bạn chỉ cần sở hữu một ví trình duyệt tiền điện tử và đặt lệnh trên Polymarket, cơ bản là “có tay là làm được”.
Dù sự kiện này không phải sự thật, nó vẫn hoàn toàn xứng đáng để một lần nữa cảnh báo về những khiếm khuyết trong mô hình Polymarket: một nền tảng từng được cho là sẽ thay thế các phương tiện truyền thông truyền thống, nay đã trở thành mảnh đất màu mỡ cho giao dịch nội gián. Giao dịch nội gián trước đây ít nhất có thể cung cấp một số sự thật trước thời điểm xảy ra, nhưng hành vi thao túng thị trường chỉ dựa trên ảnh hưởng đã một lần nữa phơi bày sự vô độ của lợi ích trong môi trường không cần phép.
Nhấp để tìm hiểu các vị trí đang tuyển của律动BlockBeats
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của律动 BlockBeats:
Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats
Nhóm giao lưu Telegram: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản chính thức trên Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia