Tác giả:DFarm
Hãy bắt đầu bằng cách sắp xếp lại các sự kiện liên quan đến phí giao dịch của Polymarket gần đây theo dòng thời gian.
Polymarket đột ngột tuyên bố sẽ thu phí giao dịch cho các dự đoán giá tiền điện tử trong 15 phút, tuy nhiên toàn bộ phí thu được sẽ được hoàn trả lại cho các nhà giao dịch tạo lệnh (đặt lệnh giới hạn).
Phí xử lý thay đổi từ hoàn trả toàn bộ sang hoàn trả một phần.
Đến ngày 11, hoàn lại 100% phí giao dịch. Từ ngày 12 đến 18, hoàn lại 20% phí giao dịch.
Tại sao lại thu phí xử lý?
Chúng ta đều biết trước đây Polymarket không thu bất kỳ phí giao dịch nào cho các giao dịch cơ bản, tại sao lần này lại thu phí riêng cho thị trường tiền điện tử 15 phút?
Điều này đòi hỏi phải giải thích rõ ràng thế nào là robot "thu lợi từ chênh lệch giá trễ".
Trong thị trường chu kỳ siêu ngắn 15 phút này, kết quả được quyết định theo giá của các sàn giao dịch lớn.
Trong điều kiện không có phí giao dịch, các robot giao dịch tần suất cao sẽ tận dụng sự chênh lệch thời gian cấp miligiây, đặt lệnh kiếm lời khi giá trên Polymarket chưa kịp được cập nhật.
Ví dụ, hiện tại trên Polymarket, xác suất tăng (UP) của Bitcoin (BTC) trong 15 phút là 90%, đột nhiên giá Bitcoin trên sàn giao dịch lại giảm mạnh 5%. Robot phát hiện điều này và lập tức mua các hợp đồng giảm (DOWN) với giá rẻ. Sau khi mua xong, các robot hoặc trader khác mới lần lượt tham gia mua vào, đẩy giá tăng lên. Lúc này, robot có thể chốt lời và thoát khỏi thị trường.
Hành vi này dẫn đến hậu quả gì? Đó là các nhà cung cấp thanh khoản luôn bị các robot giao dịch tần suất cao bóc lột, khiến họ không còn muốn tiếp tục treo lệnh cung cấp thanh khoản trên thị trường này nữa, cuối cùng dẫn đến việc thị trường tiền điện tử 15 phút trở nên kém thanh khoản hơn.
Vì vậy, chính quyền đã giới thiệu cơ chế phí giao dịch vào thời điểm này, đặc biệt là ở tỷ lệ cược 50:50, phí giao dịch cao nhất (như hình minh họa), trực tiếp khiến cho chi phí bóc lột của rất nhiều robot trở nên cao hơn lợi nhuận, những robot này đương nhiên sẽ bị tắt đi.
Tại sao phải trợ giá cho nhà tạo lập thị trường?
Như đã nói ở trên, các nhà cung cấp thanh khoản trước đó đã bị lấy đi quá nhiều tiền. Để giữ chân các nhà cung cấp thanh khoản, nền tảng sẽ chia phí giao dịch cho những người đặt lệnh (các nhà cung cấp thanh khoản).
Tại sao trợ cấp lại giảm từ 100% xuống còn 20%?
Chi tiết trong câu này: "Ngày 12-18, hoàn lại 20% phí giao dịch", câu này cho chúng ta biết: tỷ lệ hoàn lại sau ngày 18 chưa xác định.
Khi chính quyền ban đầu bắt đầu thu phí giao dịch, thực ra các nhà cung cấp thanh khoản (market maker) cũng không chắc chắn lắm, không biết liệu có thể ngăn được robot hay không. Vì vậy nền tảng mới hoàn trả 100% phí giao dịch cho các nhà cung cấp thanh khoản, bù đắp rủi ro của họ và giữ lại thanh khoản.
Tại sao bây giờ chỉ hoàn lại 20%? Chúng ta hãy xem dữ liệu trước đã:
Sau khi áp dụng phí giao dịch, tổng lượng phí đã giảm đi một nửa, điều này cho thấy điều gì? Thực tế là có rất nhiều robot giao dịch tần suất cao đã bị tắt.
Khi các bên chức năng thấy rằng robot đã rời đi, rủi ro của các nhà cung cấp thanh khoản sẽ giảm xuống, vì vậy có thể không cần hoàn trả 100% phí giao dịch nữa, trước tiên hãy hoàn trả 20% để xem dữ liệu.
Đó là lý do vì sao trước tiên chúng ta thử nghiệm trong một tuần với tỷ lệ hoàn lại phí 20%, quan sát hiệu suất dữ liệu, sau đó mới quyết định tỷ lệ hoàn lại cho các giai đoạn tiếp theo.
Thực ra, tất cả những điều này đều nhằm cân bằng lợi ích giữa các nhà cung cấp thanh khoản, các bot và các nhà giao dịch bình thường.
Máy in tiền robot
Có quá nhiều thị trường trên Polymarket tồn tại như những "máy in tiền", và trên thị trường rất ít người thực sự biết họ làm như thế nào.
Bài viết phổ biến nhất có lẽ là của người dùng X: @the_smart_ape:
Bài viết này hiện đã gần đạt 2 triệu lượt xem, rất nhiều bạn bè đã đi thực hành các chiến lược trong bài viết, thực tế là một số bạn đã kiếm được tiền.
Nhưng chỉ vài ngày sau, phí giao dịch được công bố, rất nhiều bạn bè lại không còn lời nữa...
Vậy là những "máy in tiền" đã biến mất hết rồi sao? Chưa hẳn, những bạn quan tâm có thể xem qua những "máy in tiền" dưới đây:
https://polymarket.com/@gabagool22?via=dfarm
https://polymarket.com/@distinct-baguette?via=dfarm
https://polymarket.com/@livebreathevolatility?via=dfarm
Nếu bạn có thể phá vỡ chiến lược của họ, thì "máy in tiền" của bạn cũng không còn xa, tuy nhiên hãy nhớ đừng bao giờ tiết lộ cho người khác biết, nhưng có thể thầm lặng nói cho tôi biết.
Cuối cùng
Thực ra trên Polymarket, vì không có phí hoa hồng và phí giao dịch của bên thứ ba, chúng ta đều đang cá cược trực tiếp với nhau, vì vậy với tư cách là một nền tảng, trách nhiệm của họ là cung cấp một cơ hội công bằng cho cả hai bên tham gia.
Người chơi thích chơi game PVP cũng đều biết, sự công bằng tuyệt đối không tồn tại, chỉ có thể cập nhật từng phiên bản một, để đạt được mức độ công bằng nhất có thể.
Điều này cũng khiến chúng ta nhận ra rằng trên Polymarket thực sự tồn tại những "máy in tiền", và cuộc cạnh tranh đều xoay quanh công nghệ và chiến lược.
Nếu bài viết này có ích đối với bạn, xin hãy giúp tôi chia sẻ, cảm ơn rất nhiều.
Nếu bạn là người mới của Polymarket, hãy nhớ đọc bài viết này → Hướng dẫn chi tiết dành cho người mới: Hướng dẫn từng bước để bạn dễ dàng bắt đầu với Polymarket (bao gồm mẹo tránh bị khóa tài khoản + chiến lược nạp/rút tiền với mức tổn thất thấp)