Dự án cơ sở hạ tầng tài chính Plan Execution Lab vừa hoàn thành vòng gọi vốn thiên thần, do văn phòng gia đình nổi tiếng tại Singapore dẫn đầu, với định giá sau vòng gọi vốn đạt 50 triệu USD.

Tác giả bài viết, nguồn: ChainCatcher

Dự án cơ sở hạ tầng tài chính Plan Execution Lab vừa công bố hoàn thành vòng tài trợ thiên thần do văn phòng gia đình nổi tiếng tại Singapore dẫn đầu, với định giá sau vòng gọi vốn đạt 50 triệu USD. Số vốn huy động lần này sẽ chủ yếu được sử dụng để đẩy nhanh việc phát triển và xây dựng hệ sinh thái cho giao thức thực thi tài chính PlanX và môi trường chạy tài chính tự chủ Xgent.

Khác với hầu hết các nền tảng giao dịch, Plan Execution Lab không cố gắng tạo ra một “sàn giao dịch nhanh hơn” hay “robot giao dịch thông minh hơn”. Họ đang tìm cách trả lời một câu hỏi cơ bản hơn: Điều gì thực sự thiếu vắng trong các thị trường tài chính tương lai?

Từ SpaceX đến cơ sở hạ tầng tài chính

Người sáng lập Plan Execution Lab, Lex Li, bắt đầu sự nghiệp của mình không phải tại Wall Street, mà là tại SpaceX. Là một kỹ sư được tuyển dụng trực tiếp từ trường, Lex đã làm việc tại đây trong mười ba tháng. Trong khoảng thời gian này, điều ảnh hưởng sâu sắc nhất đến anh không phải là một công nghệ cụ thể, mà là phương pháp luận cốt lõi mà SpaceX đề xướng: Tư duy nguyên lý cơ bản (First Principles Thinking).

Tại SpaceX, các kỹ sư được yêu cầu không ngừng đặt câu hỏi: Tại sao tên lửa phải được chế tạo theo cách này? Tại sao chi phí phải cao như vậy? Tại sao những cách làm phổ biến trong ngành nhất định phải đúng? Nhiều quy tắc được coi là hiển nhiên cuối cùng đều được chứng minh chỉ là thói quen còn sót lại từ quá khứ. Tư duy này sau đó trở thành phương pháp luận quan trọng nhất mà Lex áp dụng khi bước vào ngành tài chính.

Sau khi gia nhập ngành tài chính, tôi nhận thấy mọi người đều đang bàn luận về tốc độ giao dịch nhanh hơn, thiết kế sản phẩm phức tạp hơn và thanh khoản nhiều hơn,” Lex cho biết. “Nhưng rất ít người dừng lại để suy nghĩ về một vấn đề cơ bản hơn: Mục đích thực sự của thị trường tài chính là gì?”

Xem thị trường tài chính từ nguyên lý cơ bản

Theo Lex, chức năng cốt lõi nhất của thị trường tài chính không phải là giao dịch, mà là phân bổ vốn (Capital Allocation). Giao dịch chỉ là một hình thức biểu đạt của việc phân bổ vốn, còn quá trình thực sự biến quyết định thành hành động chính là thực thi (Execution).

Trong thập kỷ qua, cơ sở hạ tầng tài chính đã trải qua những thay đổi lớn: tài sản đã được chain hóa, thanh khoản đã được chain hóa, và thanh toán đã được chain hóa. Tuy nhiên, lớp thực thi gần như không có thay đổi căn bản. Thị trường ngày nay vẫn dựa trên rất nhiều luồng công việc con người bị phân mảnh:

Theo dõi thị trường bằng tay
Con người điều phối vốn
Con người quản lý rủi ro
Human-coordinated liquidity
Con người thực hiện giao dịch

Ngay cả trên các nền tảng giao dịch tiên tiến nhất, thực thi tài chính vẫn là bản chất con người (Human-Native).

Thời đại của Agent đang làm tăng tốc độ thất bại của các chiến lược

Với sự phát triển của các mô hình lớn, AI Agent và hệ thống tự động hóa, thị trường đang bước vào giai đoạn mới. Tốc độ lan truyền thông tin ngày càng nhanh, tốc độ phản ứng của thị trường ngày càng nhanh, và tốc độ suy giảm chiến lược cũng ngày càng nhanh.

Một lợi thế từng kéo dài nhiều năm nay có thể chỉ còn duy trì được vài tháng. Alpha từng kéo dài vài tháng trong quá khứ, trong tương lai có thể chỉ còn vài tuần. Đối với các nhà giao dịch độc lập và cả các tổ chức vừa và nhỏ, việc duy trì liên tục các chiến lược hiệu quả đang trở nên ngày càng khó khăn.

“Thách thức lớn nhất trong tương lai đã không còn là việc tiếp cận thông tin, mà là làm thế nào để thực thi một cách liên tục và hiệu quả,” Lex cho biết.

Strategy is not the smallest unit

Đa số mọi người cho rằng chiến lược là một bộ thuật toán tồn tại độc lập. Nhưng từ nguyên lý cơ bản nhất, chiến lược thực chất chỉ là sự kết hợp của nhiều khả năng thực thi. Ví dụ:

Risk Management
Allocation of funds
Liquidity Acquisition
Logic phòng vệ
Thời điểm thực hiện
Build Portfolio

Những khả năng này giống như các nút mạng độc lập, cùng nhau tạo thành một biểu đồ thực thi (Execution Graph) lớn hơn. Do đó, đối thủ cạnh tranh thực sự của hệ thống tài chính trong tương lai sẽ không còn là các chiến lược đơn lẻ, mà là mạng lưới thực thi (Execution Network). Hệ thống tài chính mạnh mẽ nhất trong tương lai sẽ không phải là một thuật toán bí ẩn nào đó, mà là một mạng lưới hợp tác được xây dựng từ hàng loạt nút mạng thực thi và liên tục phát triển.

PlanX: Chuyển đổi từ CEX sang DEX

Dựa trên nhận định này, đội ngũ đã phát triển PlanX. PlanX không phải là một DEX khác, mà là một giao thức thực thi tài chính (Financial Execution Protocol).

Đội ngũ tin rằng, một trong những chuyển dịch tài chính lớn nhất trong thập kỷ tới sẽ là dòng giao dịch toàn cầu dịch chuyển từ các sàn giao dịch tập trung (CEX) sang các thị trường trên chuỗi. Nhưng không chỉ có tài sản được di chuyển, mà cả hành vi tài chính cũng vậy. Mục tiêu của PlanX là trở thành cơ sở hạ tầng thực thi trong quá trình chuyển dịch này, cung cấp cho thị trường:

Khả năng thực thi trên chuỗi
Liquidity integration
Risk Management
Settlement Coordination
Capital allocation

Từ đó xây dựng mạng lưới thực thi tài chính mở.

Xgent: Runtime của thời đại tài chính tự chủ

Nếu PlanX là cơ sở hạ tầng thực thi, thì Xgent là môi trường chạy tài chính tự chủ được xây dựng trên nền tảng đó. Người dùng không còn cần quản lý thủ công nhiều nền tảng và quy trình làm việc phức tạp, chỉ cần định nghĩa:

Mục tiêu đầu tư
Risk appetite
Điều kiện ràng buộc
Quy tắc phân bổ vốn

Xgent sẽ tự động hoàn thành:

Xây dựng logic thực thi
Xác minh rủi ro
Liquidity coordination
Chiến lược đang chạy
Tối ưu hóa tự động

Đội ngũ đã định nghĩa quy trình này là: Mục đích → Biểu đồ thực thi → Xác minh → Thực thi tự chủ (Intent → Execution Graph → Verification → Autonomous Execution).

Xây dựng Bloomberg Terminal của thời đại tài chính tự chủ

Lex thường sử dụng một phép so sánh để mô tả tầm nhìn dài hạn của Xgent. Trong vài thập kỷ qua, Bloomberg Terminal đã trở thành môi trường vận hành cốt lõi của thị trường tài chính toàn cầu. Nó không chỉ cung cấp dữ liệu, mà quan trọng hơn, nó mang lại một quy trình làm việc thống nhất, ngữ cảnh thống nhất và môi trường hợp tác thống nhất cho toàn bộ ngành tài chính.

Bloomberg là hệ điều hành của thế giới tài chính con người. Trong thời đại tài chính tự chủ, cũng cần một hệ điều hành mới. Chỉ là đối tượng phục vụ không còn là con người, mà là Agent.

Nếu Bloomberg Terminal định nghĩa môi trường vận hành của Human Finance, thì bộ đôi PlanX + Xgent mong muốn trở thành môi trường vận hành của Autonomous Finance.

Cơ sở hạ tầng tài chính được xây dựng bởi các nút

Khác với hệ thống tài chính truyền thống, Plan Execution Lab không cố gắng để một tổ chức duy nhất kiểm soát toàn bộ mạng lưới. Nhóm tin rằng cơ sở hạ tầng tài chính thế hệ tiếp theo phải được xây dựng bởi chính những người tham gia. Hệ sinh thái tương lai sẽ được tạo thành bởi các bên tham gia sau:

Các nút thực thi
Người cung cấp thanh khoản
Người đóng góp chiến lược
Người vận hành hạ tầng
Đại lý tài chính tự chủ

Mỗi người tham gia không đóng góp một chiến lược duy nhất, mà chính là khả năng thực thi. Những khả năng thực thi này sẽ liên tục được kết hợp, phát triển và cuối cùng hình thành mạng lưới thực thi cho thời đại tài chính tự chủ.

Hạt nhân của cuộc cạnh tranh tài chính thế hệ tiếp theo

Đối với Lex, lợi thế cạnh tranh cốt lõi của tài chính tương lai không phải là ai có chiến lược giao dịch tốt nhất, mà là ai có mạng lưới thực thi mạnh mẽ nhất.

Mười năm qua, điều thay đổi là vị trí lưu trữ tài sản. Mười năm tới, điều sẽ thay đổi là cách các quyết định tài chính được thực thi. Bộ đôi PlanX + Xgent mong muốn trở thành hạ tầng cho sự thay đổi này. Tương lai sẽ không thuộc về các chiến lược cô lập, mà sẽ thuộc về các mạng lưới tự động thực thi.