Hơn 126 triệu USD được đóng băng vào năm 2025: Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro

Lực lượng thực thi tuân thủ trong lĩnh vực tiền điện tử ổn định đang tiếp tục tăng cường, Tether - đơn vị phát hành USDT - với các hoạt động đóng băng đối với nhiều loại địa chỉ, đã gõ lên hồi chuông cảnh báo rủi ro cho ngành. Năm 2025, Tether đã đưa tổng cộng 4.163 địa chỉ duy nhất vào danh sách đen, quy mô tiền bị đóng băng đạt 1,26 tỷ USD, trong đó 55,6% (698,42 triệu USD) bị tiêu hủy, chỉ 3,6% địa chỉ trong danh sách đen được giải đóng băng trong năm đó. Dữ liệu này phản ánh sự thay đổi sâu sắc trong khung khổ giám sát tiền ổn định, đồng thời đặt ra vấn đề cấp bách về ứng phó rủi ro cho tất cả người dùng USDT.

Chúng tôi đã phân tích toàn bộ các sự kiện AddedBlackList (thêm vào danh sách đen), RemovedBlackList (loại khỏi danh sách đen) và DestroyedBlackFunds (tiêu hủy quỹ đen) liên quan đến USDT trên Ethereum (ERC20) và Tron (TRC20) trong suốt năm 2025, và rút ra được hai kết luận sau.

1. Hơn một nửa số USDT bị đóng băng cuối cùng đã bị tiêu hủy vĩnh viễn.Trong suốt cả năm, tổng cộng bị đóng băng1.26 tỷTrong USDT, Tether đã hủy bỏ tổng cộng698 triệuĐô la Mỹ, chiếm 55,6% giá trị tổng số tiền bị đóng băng. Con số này cho thấy, phần lớn các khoản tiền bị liệt vào danh sách đen đều liên quan đến các vụ điều tra đã kết thúc, lưu ý rằng số tiền bị tiêu hủy thường sẽ được tái chế lại cho các nạn nhân hoặc các cơ quan thực thi pháp luật.

2. Tỷ lệ địa chỉ bị gỡ khỏi danh sách đen là tương đối thấp.Năm 2025, Tether đã đưa tổng cộng 4163 địa chỉ duy nhất vào danh sách đen, và chỉ có 150 địa chỉ (chiếm 3,6%) được gỡ khỏi danh sách đen trong cùng năm đó. Ngoài ra, 231 sự kiện gỡ bỏ địa chỉ khác xảy ra vào năm 2025 đều liên quan đến các địa chỉ đã bị đưa vào danh sách đen trước năm 2025. Điều này có nghĩa là, một khi địa chỉ đã bị đưa vào danh sách đen của Tether, khả năng gỡ bỏ thành công sau đó là rất nhỏ.

Theo dữ liệu đóng băng năm 2025, các hoạt động danh sách đen của Tether thể hiện những đặc điểm cấu trúc rõ rệt và sự thay đổi xu hướng, cung cấp cho các bên tham gia thị trường một yếu tố tham khảo quan trọng.

Đầu tiên, sự phân bố trên chuỗi có sự khác biệt rõ rệt, TRON trở thành khu vực rủi ro cao.84,2% (3506 địa chỉ) trong số các địa chỉ bị đưa vào danh sách đen năm 2025 đến từ hệ sinh thái TRC20 (Tron), tương ứng với số tiền bị đóng băng là 853 triệu USD, phản ánh sự ưa chuộng của các hoạt động bất hợp pháp đối với chuỗi có chi phí giao dịch thấp và tốc độ xác nhận nhanh; mặc dù địa chỉ ERC20 (Ethereum) chỉ chiếm 15,8% (657 địa chỉ), nhưng số tiền đóng băng trung bình trên mỗi địa chỉ là 613.000 USD, gấp 2,5 lần địa chỉ TRC20, cho thấy sự quan tâm của quản lý đối với các khoản tiền lớn trên chuỗi Ethereum.

Danh sách đen USDT năm 2025: Phân bố chuỗi

Thứ hai, yếu tố thời gian thể hiện đỉnh tập trung, đặc điểm thực thi vào cuối tuần rất rõ rệt.Tháng 7 trở thành đỉnh điểm đóng băng trong suốt năm, đóng băng 1.158 địa chỉ trong một tháng, tương ứng với số tiền 154 triệu USD. Sự gia tăng này có liên quan mật thiết đến việc ban hành luật GENIUS, các chiến dịch chống khủng bố toàn cầu và các yếu tố khác. Về phân bố theo tuần, thứ Bảy là ngày đóng băng sôi động nhất (chiếm 22,4%), giảm xuống còn 2,1% vào Chủ Nhật, cho thấy việc giám sát tuân thủ cần được thực hiện trong suốt cả ngày.

Lượng USDT bị đóng băng hàng tháng trên các chuỗi vào năm 2025

Cuối cùng, xu hướng dài hạn tiếp tục thắt chặt, quy mô đóng băng tăng dần theo năm.Từ năm 2023 đến 2025, Tether đã tích lũy đóng băng hơn 3,29 tỷ USD tiền, liên quan đến 7.268 địa chỉ. Đầu năm 2026, Tether tiếp tục đóng băng 1,82 tỷ USD tiền của 5 địa chỉ TRON trong một hành động duy nhất, báo hiệu rằng cường độ giám sát sẽ tiếp tục tăng lên, tuân thủ pháp lý đã chuyển từ "lựa chọn" thành "bắt buộc".

Kết hợp với tuyên bố chính thức của Tether, công bố công khai và thực tiễn ngành, hành vi đóng băng chủ yếu xuất phát từ ba tình huống tuân thủ, và tất cả đều xoay quanh yêu cầu giám sát pháp lý và phòng ngừa rủi ro.

Một là đáp ứng yêu cầu của các cơ quan thực thi pháp luật, đây cũng là con đường kích hoạt chính khiến địa chỉ bị đóng băng.Tether hiện đã thiết lập hợp tác sâu rộng với hơn 275 cơ quan thực thi pháp luật tại 59 khu vực pháp lý trên toàn cầu, mang lại tính linh hoạt cao trong các thao tác phong tỏa - chỉ cần yêu cầu xác minh từ cơ quan thực thi pháp luật hợp tác, các địa chỉ liên quan có thể được thực hiện phong tỏa mà không cần lệnh tòa án chính thức; trong trường hợp khẩn cấp, thậm chí có thể thực hiện các biện pháp phong tỏa trước dựa trên thông báo qua email phi chính thức. Theo thống kê, trong ba năm qua, Tether đã xử lý tổng cộng hơn 900 yêu cầu phong tỏa từ các cơ quan thực thi pháp luật, trong đó hơn 50% yêu cầu đến từ các cơ quan ở Mỹ, cho thấy tính tập trung cao của nhu cầu thực thi pháp luật tại khu vực châu Âu và châu Mỹ.

Thứ hai là chủ động thực hiện các yêu cầu tuân thủ biện pháp trừng phạt, thực hiện nghĩa vụ giám sát quốc tế.Kể từ tháng 12 năm 2023, Tether chính thức khởi động cơ chế sàng lọc trừng phạt chủ động, đối với tất cả các địa chỉ xuất hiện trong danh sách Công dân Đặc biệt được chỉ định (SDN) của OFAC (Văn phòng Quản lý Tài sản Nước ngoài Hoa Kỳ), sẽ chủ động thực hiện thao tác đóng băng, toàn bộ quá trình không cần sự can thiệp từ các tổ chức bên ngoài. Trong giai đoạn ban đầu chính sách này được triển khai, Tether đã nhanh chóng hoàn thành việc đóng băng hàng loạt 161 địa chỉ trong danh sách, đầy đủ thể hiện quyết tâm tuân thủ nghiêm ngặt các quy tắc trừng phạt quốc tế và thực hiện hiệu quả các biện pháp tuân thủ.

Ba là dựa vào tình báo chuỗi khối, tiến hành phòng ngừa rủi ro chủ động.Thông qua hợp tác sâu rộng với đơn vị liên kết tội phạm tài chính T3, Tether có thể phát hiện và đóng băng trước các địa chỉ liên quan đến các hoạt động tài chính bất hợp pháp như tấn công mạng, lừa đảo qua điện thoại, tài trợ khủng bố, một số thao tác đóng băng thậm chí còn sớm hơn cả yêu cầu thi hành pháp lý chính thức, đạt được việc phòng ngừa rủi ro từ trước. Tính đến tháng 10 năm 2025, đơn vị liên kết này đã thành công đóng băng hơn 300 triệu USD tài sản bất hợp pháp liên quan tại 23 khu vực tư pháp trên toàn cầu, hiệu quả kiềm chế sự lưu thông và lan rộng của tiền bất hợp pháp.

Trước nguy cơ đóng băng tiếp tục gia tăng, việc ứng phó bị động đã khó có thể duy trì, cần xây dựng hệ thống phòng ngừa chủ động thông qua các công cụ KYT (Hiểu rõ giao dịch) chuyên nghiệp. BlockSec Phalcon Compliance với tính tiện lợi tối ưu và khả năng kiểm soát rủi ro chính xác, cung cấp giải pháp hiệu quả cho các chủ thể thị trường.

Sự sàng lọc chính xác trước, tránh rủi ro từ nguồn gốc.Việc quét toàn diện địa chỉ đối tác trước giao dịch là hàng rào phòng thủ đầu tiên để phòng ngừa việc bị đóng băng. Phalcon Compliance hỗ trợ quét trong vài giây mà không cần đăng ký tài khoản, chỉ cần nhập địa chỉ hoặc mã băm giao dịch là có thể nhận được điểm đánh giá rủi ro, không chỉ bao phủ danh sách đen của Tether, mà còn có thể liên kết với danh sách trừng phạt của OFAC, địa chỉ lừa đảo đã biết, nút dịch vụ trộn tiền (mixer) và hơn 4 triệu địa chỉ nhãn khác, thực hiện nhận diện rủi ro toàn diện vượt qua 20 chuỗi khối, vượt xa phương pháp kiểm tra cơ bản chỉ tra cứu trạng thái hợp đồng truyền thống.

Theo dõi giám sát thời gian thực trong quá trình, theo dõi rủi ro động.Một lần sàng lọc tĩnh đơn lẻ không thể đối phó với sự thay đổi động của rủi ro địa chỉ, 33,7% địa chỉ trong danh sách đen bị đóng băng khi số dư bằng 0, tức là rủi ro chỉ được phơi bày sau khi giao dịch hoàn tất. Tính năng giám sát theo thời gian thực của Phalcon Compliance có thể theo dõi luồng tiền qua nhiều bước, xử lý hơn 500 giao dịch mỗi giây, phân tích hơn 200 tín hiệu rủi ro, khi mức độ rủi ro của địa chỉ đối tác thay đổi (ví dụ như liên quan đến thực thể trừng phạt), sẽ gửi cảnh báo qua nhiều kênh, giúp ngăn chặn kịp thời các giao dịch có rủi ro.

Làm rõ dấu vết tuân thủ sau sự kiện, củng cố nền tảng ứng phó.Nền tảng hỗ trợ tạo báo cáo giao dịch đáng ngờ (STR) phù hợp với tiêu chuẩn FATF chỉ bằng một cú nhấp chuột, phù hợp với yêu cầu giám sát của hơn 27 khu vực tư pháp, ghi lại toàn bộ quy trình sàng lọc, giám sát và xử lý. Những hồ sơ tuân thủ này sẽ trở thành bằng chứng quan trọng khi đối mặt với kiểm tra giám sát hoặc khiếu nại bị phong tỏa nhầm, giúp nâng cao đáng kể hiệu quả giải quyết vấn đề.

So với thao tác phức tạp khi tra cứu trạng thái hợp đồng thông qua trình duyệt blockchain, Phalcon Compliance cung cấp cách kiểm tra trạng thái đóng băng thuận tiện và toàn diện hơn, kết hợp cả tính chuyên nghiệp và tính dễ sử dụng.

Quy trình vận hành tối giản, nhận kết quả trong vài giây.Người dùng không cần học phương pháp truy vấn hàm hợp đồng, chỉ cần truy cập trực tiếp trang sản phẩm Phalcon Compliance, nhập địa chỉ ví cần truy vấn, có thể nhanh chóng nhận được kết quả xem có bị Tether đưa vào danh sách đen hay không, đồng thời hiển thị đồng bộ các rủi ro liên quan đến địa chỉ (như có vi phạm danh sách trừng phạt hay không, có giao dịch tiền với địa chỉ hoạt động bất hợp pháp hay không), không chỉ thông báo "có bị đóng băng hay không", mà còn giải thích "nguyên nhân rủi ro".

Phủ kín đa chuỗi, kiểm tra không có điểm mù.Dù ví là định dạng TRC20 hay ERC20, đều có thể hoàn thành việc xác minh thông qua nền tảng, tránh được tình trạng thiếu sót khi tra cứu do sự khác biệt giữa các chuỗi. Nền tảng có tốc độ phản hồi API cấp độ miligiây, đảm bảo ra quyết định nhanh chóng trong các tình huống khẩn cấp, đồng thời hỗ trợ chức năng tra cứu hàng loạt, phù hợp với nhu cầu tuân thủ của các giao dịch hàng loạt cấp doanh nghiệp.

Nếu địa chỉ vô tình bị đưa vào danh sách đen, cần chủ động ứng phó trong giai đoạn chậm trễ điều tra trước khi hủy bỏ vốn, đồng thời dựa vào hồ sơ tuân thủ để tối đa hóa tỷ lệ thành công khi khiếu nại.

Bước một, xác nhận tình trạng bị đóng băng và nguyên nhân liên quan.Thông qua việc kiểm tra trạng thái bị đóng băng từ Phalcon Compliance, đồng thời sắp xếp lại lịch sử giao dịch, xác định rõ các thông tin quan trọng như có phải do địa chỉ đối tác (counterpart) liên quan, nguồn gốc tiền có hợp pháp hay không, tránh khiếu nại một cách mù quáng do chưa rõ nguyên nhân. Cần lưu ý rằng việc đóng băng (addBlackList) và hủy bỏ (destroyBlackFunds) là hai bước thao tác riêng biệt, bước trước là khóa tạm thời, bước sau là xử lý vĩnh viễn, cần hoàn thành việc khiếu nại trước khi hủy bỏ.

Bước thứ hai, khiếu nại thông qua nhiều kênh.Ưu tiên gửi yêu cầu thông qua các kênh chính thức của Tether, truy cập trang liên hệ trên website chính thức của Tether (https://cs.tether.to), cung cấp địa chỉ bị khóa, toàn bộ lịch sử giao dịch, bằng chứng chứng minh nguồn tiền hợp pháp; nếu bị ảnh hưởng bởi điều tra của các cơ quan thực thi pháp luật, có thể liên hệ với cơ quan tương ứng để giải thích tình hình, sau đó cơ quan sẽ phối hợp với Tether để mở khóa, đây là con đường chính của 150 địa chỉ thành công được mở khóa vào năm 2025. Khi cần thiết, có thể thuê luật sư có kinh nghiệm xử lý tài sản tiền mã hóa bị tịch thu để bảo vệ quyền lợi thông qua con đường pháp lý.

Bước thứ ba, dựa vào hồ sơ tuân thủ để tăng cường sức mạnh khiếu nại.Gửi báo cáo kiểm tra địa chỉ do Phalcon Compliance tạo ra, nhật ký giám sát giao dịch và các tài liệu tuân thủ khác để chứng minh đã thực hiện đầy đủ nghĩa vụ điều tra, nếu bị đóng băng nhầm, sẽ có thể tăng đáng kể khả năng giải tỏa. Đồng thời cần cảnh giác với các hành vi lừa đảo, bất kỳ tuyên bố nào cho rằng có thể "gỡ hợp đồng để giải tỏa" đều là lừa đảo, danh sách đen chỉ có thể được điều chỉnh bởi nhóm quản trị đa chữ ký của Tether.

Khi Đạo luật GENIUS được triển khai thực thi, các tổ chức phát hành stablecoin đã được đưa vào phạm vi giám sát của "tổ chức tài chính", thời hạn deadline tuân thủ toàn diện trước giữa năm 2028 đã được xác định rõ ràng, các biện pháp liệt kê đen của Tether rất có thể tiếp tục được tăng cường. Đối với các chủ thể thị trường, việc xây dựng hệ thống tuân thủ chủ động dựa trên các công cụ KYT chuyên nghiệp không chỉ là phương tiện cần thiết để phòng ngừa rủi ro, mà còn là năng lực cạnh tranh cốt lõi thích ứng với cục diện ngành mới. BlockSec Phalcon Compliance cung cấp giải pháp tuân thủ có ngưỡng tham gia thấp cho các chủ thể khác nhau với trải nghiệm đơn giản, kiểm soát rủi ro chính xác và định giá linh hoạt, hỗ trợ tiến bước vững chắc trong làn sóng nâng cấp giám sát.