NYSE sẽ ra mắt nền tảng blockchain cho cổ phiếu và quỹ ETF được token hóa trước cuối năm

Trong một thông báo mang tính bước ngoặt có thể định nghĩa lại tài chính toàn cầu, Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) đã tiết lộ kế hoạch ra mắt một nền tảng blockchain cách mạng để giao dịch cổ phiếu và quỹ ETF được token hóa vào cuối năm nay. Động thái chiến lược này, được Chủ tịch NYSE Lynn Martin xác nhận tại Diễn đàn Tự do Thế giới, đánh dấu sự chấp nhận mạnh mẽ nhất từ các tổ chức đối với công nghệ tài sản kỹ thuật số cho đến nay và hứa hẹn mở ra giao dịch 24/7 cho các chứng khoán truyền thống.

Sàn Giao dịch Chứng khoán New York, một trụ cột của chủ nghĩa tư bản toàn cầu trong hơn hai thế kỷ, đang chuẩn bị kết nối tài chính truyền thống với tương lai kỹ thuật số. Theo báo cáo từ CoinDesk, sàn giao dịch đã hoàn thành phát triển công nghệ token hóa độc quyền của mình. Do đó, nền tảng nhằm mục đích tạo điều kiện giao dịch các phiên bản được token hóa của cổ phiếu và quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Sáng kiến này cơ bản nhằm mở rộng khả năng tiếp cận thị trường vượt ra ngoài khung giờ giao dịch truyền thống từ 9:30 sáng đến 4:00 chiều giờ ET.

Tokenization bao gồm việc tạo đại diện kỹ thuật số của một tài sản thực tế trên blockchain. Mỗi token đóng vai trò như một chứng nhận sở hữu kỹ thuật số. Đối với các nhà đầu tư, sự chuyển đổi này có thể mang lại sự linh hoạt chưa từng có. Lynn Martin nhấn mạnh cách tiếp cận hợp tác của NYSE với các cơ quan quản lý tài chính. Sàn giao dịch đang tích cực nỗ lực để đảm bảo hệ thống mới của mình tích hợp liền mạch trong khuôn khổ pháp lý và tài chính hiện có.

Quyết định này của NYSE không phải là một xu hướng đơn lẻ mà là phản ứng trước nhiều lực lượng thị trường hội tụ. Chủ yếu, nhu cầu của nhà đầu tư đối với khả năng truy cập thị trường toàn cầu liên tục đã tăng mạnh cùng với sự gia tăng của các sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động 24/7. Hơn nữa, những tiến bộ trong khả năng mở rộng và bảo mật của blockchain đã cung cấp nền tảng kỹ thuật cần thiết cho một dự án quy mô lớn như vậy.

Các chuyên gia ngành chỉ ra một số lợi ích chính của token hóa:

• Thanh khoản được cải thiện: Các thị trường 24/7 có thể mang lại nhiều cơ hội hơn để vào và ra vị thế.
• Hiệu quả thanh toán: Blockchain có thể giảm thời gian thanh toán thương mại truyền thống từ hai ngày (T+2) xuống mức kết thúc gần như tức thì.
• Quyền sở hữu phân đoạn: Token hóa có thể giảm rào cản đầu tư bằng cách cho phép mua cổ phần phân đoạn của các cổ phiếu có giá trị cao.
• Tính minh bạch và Bảo mật: Các sổ cái blockchain bất biến cung cấp một bản ghi rõ ràng, có thể kiểm toán cho tất cả các giao dịch.

Bảng sau đây so sánh giao dịch truyền thống với mô hình token hóa được đề xuất:

Điều hướng quy định và tác động thị trường

Sự công nhận của Tổng thống Martin về sự hợp tác quy định đang diễn ra có lẽ là khía cạnh quan trọng nhất của thông báo này. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã duy trì lập trường thận trọng đối với các tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, cách tiếp cận của NYSE—token hóa các chứng khoán đã được quy định—đưa ra một con đường quy định khác. Mô hình này giữ cho tài sản cơ sở tuân thủ trong khi thay đổi lớp công nghệ cho việc chuyển và sở hữu.

Các chuyên gia từ các công ty như Deloitte và Boston Consulting Group đã lâu nay cho rằng các thực thể được quản lý dẫn dắt các nỗ lực token hóa là chìa khóa để đạt được sự chấp nhận rộng rãi. Việc NYSE gia nhập xác nhận luận điểm này. Hơn nữa, nó có thể tạo áp lực lên các sàn giao dịch toàn cầu khác, như Nasdaq và London Stock Exchange Group, nhằm đẩy nhanh kế hoạch tài sản kỹ thuật số của chính họ. Động thái này cũng mang lại sự gia tăng đáng kể về độ tin cậy cho toàn bộ lĩnh vực blockchain trong tài chính, có thể thu hút thêm vốn từ các tổ chức.

Mặc dù NYSE chưa tiết lộ blockchain cụ thể mà họ sẽ sử dụng, việc hoàn thiện công nghệ nội bộ cho thấy một sổ cái riêng hoặc có quyền truy cập hạn chế. Cấu trúc này sẽ cho phép sàn giao dịch kiểm soát các nút mạng xác thực, đảm bảo tốc độ, tính riêng tư và tuân thủ các quy định biết khách hàng của bạn (KYC). Quan trọng hơn, điều này khác biệt đáng kể so với các sàn giao dịch tiền mã hóa công khai và phi tập trung.

NYSE sẽ không bước vào một thị trường trống rỗng. Nhiều công ty fintech và nền tảng bản địa tiền điện tử đã cung cấp giao dịch cổ phiếu được token hóa. Tuy nhiên, niềm tin thương hiệu chưa từng có của NYSE, các mối quan hệ hiện có với mọi công niêm yết lớn, và mối quan hệ trực tiếp với cơ quan quản lý mang lại cho nó lợi thế vượt trội. Nền tảng của nó có khả năng tập trung vào việc tạo ra một môi trường được quản lý, ưu tiên tổ chức, nhằm bổ sung thay vì thay thế thị trường cốt lõi của nó.

Kế hoạch của NYSE nhằm ra mắt một nền tảng blockchain cho cổ phiếu và quỹ ETF được token hóa đại diện cho một bước ngoặt quan trọng trong lịch sử tài chính. Bằng cách nhắm đến việc ra mắt vào cuối năm, sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới đang đặt một stake rõ ràng vào tương lai của các tài sản kỹ thuật số. Sáng kiến này hứa hẹn kết hợp sự đổi mới của blockchain với sự ổn định của quy định truyền thống. Cuối cùng, thành công của nền tảng cổ phiếu được token hóa của NYSE có thể đặt ra tiêu chuẩn cho cách tất cả các tài sản tài chính lớn được giao dịch, sở hữu và chuyển nhượng trong những thập kỷ tới.

Q1: Cổ phiếu được token hóa là gì?
A1: Cổ phiếu được token hóa là các token kỹ thuật số trên blockchain đại diện cho quyền sở hữu một cổ phần trong công ty niêm yết. Chúng được thiết kế để phản ánh giá trị và quyền lợi của cổ phiếu truyền thống, đồng thời cho phép giao dịch trên sổ cái kỹ thuật số.

Câu hỏi 2: Khi nào nền tảng blockchain của NYSE sẽ ra mắt?
A2: Chủ tịch NYSE Lynn Martin đã công bố kế hoạch của sàn giao dịch nhằm ra mắt nền tảng giao dịch cổ phiếu và ETF được token hóa vào cuối năm lịch sử này.

Câu hỏi 3: Liệu điều này có thay thế thị trường chứng khoán NYSE thông thường không?
A3: Không. Nền tảng blockchain được thiết kế để là sản phẩm bổ sung cho giao dịch 24/7. Sàn giao dịch truyền thống và sàn giao dịch điện tử cho cổ phiếu tiêu chuẩn sẽ tiếp tục hoạt động trong giờ hành chính.

Câu hỏi 4: NYSE đang hợp tác với các cơ quan quản lý về vấn đề này như thế nào?
A4: Tổng thống Martin cho biết NYSE đang “hợp tác chặt chẽ với các cơ quan quản lý” để tích hợp công nghệ token hóa vào hệ thống tài chính hiện có, đảm bảo tuân thủ các luật chứng khoán ngay từ đầu.

Câu hỏi 5: Ai cũng có thể giao dịch trên nền tảng mới này không?
A5: Các tiêu chí cụ thể về điều kiện tham gia chưa được công bố. Tuy nhiên, do NYSE tập trung vào quy định, họ có khả năng sẽ áp đặt các yêu cầu KYC và xác minh tư cách nhà đầu tư nghiêm ngặt tương tự như đối với các đối tác môi giới truyền thống của mình, có thể hạn chế quyền truy cập ban đầu vào các nhà đầu tư đủ điều kiện.