BlockBeats tin tức, ngày 8 tháng 6, CEO của NVIDIA, Huang Renxun, khi tham gia sự kiện hôm nay, đã bình luận về đợt sụt giảm mạnh của các cổ phiếu AI vào thứ Sáu tuần trước: “Chúng ta đang ở giai đoạn đầu của cuộc cách mạng AI; bất kể thị trường chứng khoán diễn biến thế nào, bạn nên cảm thấy vui mừng, vì giờ đây bạn cuối cùng cũng có cơ hội mua các tài sản chất lượng với giá ưu đãi.” Huang Renxun nhấn mạnh rằng việc xây dựng hạ tầng trí tuệ nhân tạo mới chỉ bắt đầu, và những biến động ngắn hạn trên thị trường chỉ là “phiếu giảm giá” dành cho những nhà đầu tư dài hạn.
Tuy nhiên, tuyên bố lạc quan này chưa ngay lập tức thúc đẩy SK Hynix, nhà sản xuất bộ nhớ hàng đầu của Hàn Quốc. Do ảnh hưởng từ đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ toàn cầu, SK Hynix đã giảm gần 10% ngay sau khi mở cửa thị trường chứng khoán Hàn Quốc hôm nay, cuối cùng đóng cửa giảm khoảng 7,68% ở mức 1.911.000 won, tiếp tục chịu áp lực điều chỉnh trong phân khúc bộ nhớ AI.
Về phía thị trường chứng khoán Mỹ, tình hình tương đối tích cực; trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, STX tăng 2.53%, WDC tăng 2.67%, SNDK tăng 2.62%, MU tăng 4.2%.
Trong khi đó, nhà phân tích Kal Ackerman của Raymond James Financial đưa ra quan điểm hoàn toàn khác biệt, trong báo cáo nghiên cứu mới nhất ông khẳng định: “Chúng tôi dự kiến giá trung bình của DRAM và NAND sẽ đạt đỉnh vào giữa năm 2026,” với giá trung bình của cả hai loại chip này có thể bắt đầu giảm liên tục theo quý sớm nhất vào đầu năm tới.
Ackerman cho biết, áp lực giá đạt đỉnh đến từ cả phía cung và cầu. Về phía cung, sự trỗi dậy của các nhà sản xuất Trung Quốc không thể bỏ qua; ChangXin Memory và Yangtze Memory đang tích cực mở rộng sản xuất; trong khi về phía cầu, việc mua lượng lớn bộ nhớ cho máy chủ AI dù đã thúc đẩy giá tăng, nhưng cũng làm giảm ý định mua sắm của các thị trường đầu cuối khác.
Tuy nhiên, dựa trên các thỏa thuận định giá dài hạn, tác động lần này sẽ được giảm nhẹ, Ackerman vẫn duy trì xếp hạng “vượt trội hơn thị trường” đối với Micron. Về mặt định giá, thị trường đang âm thầm điều chỉnh kỳ vọng. Theo dữ liệu từ FactSet, tỷ số P/E kỳ vọng của Micron đã tăng mạnh từ 4,4 lần vào tháng 4 năm nay lên mức 11,7 lần hiện tại. Ackerman cho rằng mức định giá này đã phản ánh trước sự suy giảm tốc độ tăng giá hợp đồng trong một đến hai năm tới, biên lợi nhuận gộp giảm và dư thừa năng lực sản xuất.
Nhìn chung, theo dữ liệu từ CNN Markets, khoảng 50 nhà phân tích tổ chức trên thị trường vẫn duy trì mức xếp hạng Mua hoặc Mua mạnh 92% đối với MU, chỉ 6% ở mức Giữ và 2% đưa ra xếp hạng “Bán”.