Nvidia dự báo thị trường CPU trị giá 200 tỷ USD, bao gồm Trung Quốc trong các dự báo dài hạn

Nvidia vừa thông báo với thế giới rằng họ nhìn thấy thị trường tiềm năng tổng cộng là 200 tỷ USD cho CPU. Và đúng vậy, con số này bao gồm Trung Quốc.

CEO Jensen Huang đã xác nhận con số này trong các cuộc tương tác với truyền thông tại Taipei vào ngày 23 tháng Năm, mô tả đây là cơ hội dài hạn cho kiến trúc CPU Vera vừa được Nvidia công bố.

Kiến trúc CPU Vera được giới thiệu trong cuộc gọi báo cáo kết quả tài chính quý 1 năm tài chính 2027 của Nvidia vào đầu tuần đó. Đây là nỗ lực thực sự đầu tiên của Nvidia nhằm chiếm lĩnh thị phần đáng kể trên thị trường CPU, một phân khúc từ trước đến nay thuộc về Intel và AMD.

Nvidia dự kiến đạt gần 20 tỷ USD doanh thu CPU độc lập vào năm 2026, nhờ vào các đối tác với các nhà cung cấp hạ tầng lớn và nhà sản xuất hệ thống.

Báo cáo kết quả kinh doanh trước những bình luận của Huang tại Đài Bắc đã cho thấy một công ty đang hoạt động hết công suất. Nvidia ghi nhận doanh thu quý 1 năm tài chính 2027 kỷ lục ở mức 81,6 tỷ USD, tăng 85% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu từ trung tâm dữ liệu riêng lẻ đã đạt 75,2 tỷ USD, chiếm phần lớn lớn trong tổng doanh số.

Các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Mỹ hiện đang hạn chế việc vận chuyển các chip AI tiên tiến đến Trung Quốc, và hướng dẫn doanh thu ngắn hạn của Nvidia loại trừ một số doanh thu bán GPU AI liên quan đến Trung Quốc do các hạn chế này. Công ty đã trực tiếp thừa nhận điều này trong các tài liệu báo cáo kết quả kinh doanh.

Huang đã bày tỏ sự lạc quan về tiềm năng bán chip H200 cho khách hàng Trung Quốc nếu được cấp giấy phép và các hạn chế cuối cùng được nới lỏng.

Việc bao gồm Trung Quốc trong TAM CPU dài hạn tuân theo cùng một logic. Huang không nói rằng Nvidia sẽ bán chip Vera cho khách hàng Trung Quốc trong quý tới. Ông ấy đang nói rằng trong một khung thời gian nhiều năm, Trung Quốc đại diện cho một phần đáng kể nhu cầu CPU toàn cầu, và Nvidia có ý định chuẩn bị vị thế cho thị trường đó nếu và khi quyền truy cập được mở ra.

Sự mở rộng của Nvidia vào thị trường CPU đã thay đổi căn bản động lực cạnh tranh trong ngành bán dẫn. Intel đã là nhà sản xuất CPU thống trị trong nhiều thập kỷ, mặc dù nó đã phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng từ AMD và gần đây hơn là từ các thiết kế dựa trên Arm được các công ty như Amazon và Apple sử dụng.

Doanh thu CPU dự kiến gần 20 tỷ USD vào năm 2026, nếu đạt được, sẽ giúp Nvidia trở thành nhà cung cấp CPU hàng đầu chỉ trong một đêm. Con số này riêng lẻ đã đại diện cho một phần đáng kể của tổng thị trường CPU máy chủ, và nó đến từ một dòng sản phẩm chưa từng tồn tại cách đây một năm.

Yếu tố Trung Quốc mang lại một lớp lựa chọn khó định giá. Nếu các biện pháp kiểm soát xuất khẩu được nới lỏng, Nvidia có thể ghi nhận sự gia tăng doanh thu đáng kể từ thị trường mà hiện tại họ phần lớn bị loại khỏi. Nếu các biện pháp kiểm soát siết chặt hơn nữa, con số TAM 200 tỷ USD sẽ trở nên mang tính lý thuyết nhiều hơn là thực tế, ít nhất là trong tương lai gần.