Nvidia vừa thông báo với ngành công nghiệp chip rằng họ đang nhắm đến mọi thứ. Công ty dự kiến thị trường tiềm năng tổng cộng lên tới 200 tỷ USD cho CPU, một phân khúc mà họ chưa từng cạnh tranh nghiêm túc, và CEO Jensen Huang xác nhận dự báo này bao gồm nhu cầu dự kiến từ Trung Quốc.
Phần cuối đó đặc biệt thú vị khi xem xét các hạn chế xuất khẩu liên tục của chính phủ Mỹ đối với các chip AI tiên tiến sang Trung Quốc. Nvidia đang nói một cách thực chất: chúng tôi nhận thức rõ các lực cản địa chính trị, và vẫn đang dự tính doanh thu đó trong các dự báo của mình.
Vera play: được thiết kế riêng cho AI mang tính tác nhân
Ở trung tâm của nỗ lực này là Vera, CPU mới của Nvidia được công bố vào tháng 3 năm 2026. Công ty mô tả nó là “CPU đầu tiên trên thế giới, được thiết kế đặc biệt cho AI mang tính tác nhân”.
Nvidia dự kiến doanh thu CPU độc lập gần 20 tỷ USD trong năm tài chính hiện tại. Đó không phải là một mong muốn dài hạn. Đó là số tiền công ty kỳ vọng sẽ thu về ngay bây giờ.
Các lô hàng Vera đầu tiên đã được giao đến một số cái tên lớn nhất trong lĩnh vực AI: Anthropic, OpenAI và Oracle.
Bối cảnh lợi nhuận: 81,6 tỷ USD và đang tiếp tục tăng
Nvidia ghi nhận doanh thu 81,6 tỷ USD trong quý, tăng 85% so với cùng kỳ năm trước. Doanh số từ trung tâm dữ liệu chiếm 75,2 tỷ USD trong tổng số đó.
Nvidia kỳ vọng doanh thu quý 2 sẽ đạt 91 tỷ USD. Dự báo này không bao gồm doanh thu tính toán cho trung tâm dữ liệu tại Trung Quốc.
Dự báo TAM CPU 200 tỷ USD, tuy nhiên, có bao gồm Trung Quốc. Huang đã xác nhận điều này vào ngày 23 tháng 5 năm 2026, đưa ra sự phân biệt rõ ràng giữa hướng dẫn doanh thu ngắn hạn của công ty và quy mô thị trường dài hạn cho cơ hội CPU.
Tại sao điều này lại quan trọng đối với cảnh quan cạnh tranh
Trong vài thập kỷ qua, thị trường CPU đã là cuộc cạnh tranh giữa Intel và AMD. Nvidia thống trị GPU và hài lòng để các công ty khác xử lý khía cạnh xử lý đa năng.
Việc Nvidia bước vào thị trường CPU không phải là chiến lược đa dạng hóa theo nghĩa truyền thống. Đó là một chiến lược tích hợp dọc. Công ty đã kiểm soát lớp GPU trong hạ tầng AI. Bằng cách bổ sung một CPU được thiết kế chuyên dụng, nó có thể cung cấp một bộ đầy đủ các thành phần AI: GPU để đào tạo và suy luận, và bây giờ là CPU để điều phối các tác nhân AI chạy trên các mô hình đó.
Phần Trung Quốc làm tăng thêm mức độ phức tạp. Việc bao gồm nhu cầu Trung Quốc trong dự báo TAM 200 tỷ USD trong khi đồng thời loại trừ Trung Quốc khỏi hướng dẫn doanh thu ngắn hạn cho thấy Nvidia đang đặt cược rằng các hạn chế xuất khẩu sẽ sớm được nới lỏng, hoặc rằng họ có thể phát triển các sản phẩm tuân thủ vẫn phục vụ thị trường đó.