Nebius Group N.V. đã định giá đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi cấp cao tăng quy mô lên 4 tỷ USD vào thứ Tư, tăng quy mô giao dịch sau nhu cầu mạnh mẽ từ các tổ chức.
Bên trong đợt huy động 4 tỷ USD của Nebius để thúc đẩy cơ sở hạ tầng AI thế hệ tiếp theo
Nebius, công ty cơ sở hạ tầng AI niêm yết trên Nasdaq với mã giao dịch NBIS, ban đầu đã đề xuất huy động 3,75 tỷ USD một ngày trước đó trước khi mở rộng đợt phát hành. Việc đặt hàng riêng lẻ, được bán cho các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện theo Quy định 144A, bao gồm hai đợt: 2,25 tỷ USD trái phiếu lãi suất 1,250% đáo hạn năm 2031 và 1,75 tỷ USD trái phiếu lãi suất 2,625% đáo hạn năm 2033.
Nebius, trước đây là một bộ phận của Yandex, đã tái định vị mình thành nhà cung cấp hạ tầng AI của châu Âu, tập trung vào các dịch vụ đám mây toàn diện, trung tâm dữ liệu và mua sắm GPU. Sự mở rộng nhanh chóng của nó diễn ra trong bối cảnh nhu cầu về năng lực tính toán AI ngày càng gia tăng, đặt nó vào cuộc cạnh tranh trực tiếp với các công ty đang mở rộng cơ sở hạ tầng tương tự để hỗ trợ đào tạo và triển khai mô hình quy mô lớn.
Việc phát hành dự kiến sẽ thanh toán vào ngày 20 tháng 3, với số tiền thuần ước tính khoảng 3,96 tỷ USD, hoặc lên đến 4,55 tỷ USD nếu lựa chọn phân bổ bổ sung được thực hiện đầy đủ. Công ty đã trao cho người mua quyền mua thêm đến 600 triệu USD trái phiếu bổ sung trên cả hai kỳ hạn trong vòng 13 ngày kể từ ngày phát hành.
Lãi suất trên các khoản ghi chú sẽ được trả nửa năm một lần, bắt đầu từ ngày 15 tháng 9 năm 2026. Cả hai đợt đều bao gồm các tính năng chuyển đổi liên quan đến cổ phiếu Loại A của Nebius, với giá chuyển đổi ban đầu được thiết lập ở mức khoảng 183,22 đô la và 180,31 đô la mỗi cổ phiếu—tương đương với phí hơn 50% so với giá đóng cửa của công ty vào ngày 17 tháng 3 là 116,33 đô la.
Số tiền thu được được dành riêng cho việc xây dựng trung tâm dữ liệu, mua sắm GPU và phát triển đám mây AI rộng hơn, cùng với các mục đích doanh nghiệp chung. Việc huy động vốn này theo sau hai bước đi chiến lược lớn: một thỏa thuận hợp tác trị giá 2 tỷ đô la với Nvidia tập trung vào cơ sở hạ tầng AI và một thỏa thuận thương mại với Nền tảng Meta có thể đạt giá trị lên tới 27 tỷ đô la.
Mặc dù có nhu cầu mạnh mẽ đằng sau giao dịch tăng quy mô, cổ phiếu Nebius đã giảm khoảng 9% đến 12% sau thông báo ban đầu, phản ánh sự nhạy cảm của nhà đầu tư đối với nguy cơ pha loãng liên quan đến các chứng khoán có thể chuyển đổi. Tuy nhiên, cấu trúc này cung cấp tính linh hoạt bằng cách cho phép thanh toán bằng tiền mặt, cổ phiếu hoặc kết hợp cả hai, đồng thời bao gồm bảo vệ quyền mua và điều chỉnh chuyển đổi dựa trên hiệu suất thị trường.
Giao dịch này xây dựng trên đợt huy động vốn trước đó của Nebius vào tháng 9 năm 2025, khi công ty kết hợp phát hành cổ phiếu với các công cụ chuyển đổi trị giá hơn 4 tỷ USD. Đợt phát hành mới nhất cho thấy nỗ lực liên tục trong việc đảm bảo nguồn vốn, khi cạnh tranh trong cơ sở hạ tầng AI ngày càng gay gắt, nơi khả năng tiếp cận vốn, điện năng và chip ngày càng quyết định vị thế thị trường.
Câu hỏi thường gặp 🤖
- Nebius huy động vốn để làm gì?
Công ty dự định sử dụng số tiền huy động được để mở rộng trung tâm dữ liệu, GPU và hạ tầng điện toán đám mây AI. - Tại sao đợt chào bán được tăng lên 4 tỷ USD?
Nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức đã khiến Nebius tăng quy mô giao dịch. - Điều khoản chính của các ghi chú là gì?
Chúng bao gồm hai kỳ hạn (2031 và 2033) với lãi suất lần lượt là 1,250% và 2,625%. - Điều này ảnh hưởng đến cổ phiếu Nebius như thế nào?
Cổ phiếu giảm sau khi công bố, phản ánh lo ngại về pha loãng liên quan đến các ghi chú có thể chuyển đổi.