Nhận định chính
- Giá cổ phiếu MSTR đã ổn định trong vài tuần qua khi các nhà đầu tư mua vào lúc giá giảm.
- Giá Bitcoin đã mất mốc hỗ trợ quan trọng ở mức 95.000 USD và giảm xuống dưới 93.000 USD.
- Phân tích kỹ thuật cho thấy cổ phiếu Strategy còn có nhiều khả năng giảm giá hơn nữa.
Giá cổ phiếu MSTR đã ổn định trong vài tuần qua khi đợt sụp đổ gần đây đã qua đi. Chiến lược kết thúc tuần trước ở mức 173,70 USD, tăng 16% so với mức thấp nhất trong năm nay. Nó vẫn còn thấp hơn 60% so với mức cao năm 2025 và có thể đối mặt với nguy cơ giảm sâu hơn sau khi Bitcoin giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng ở 95.000 USD.
Giá Bitcoin mất mốc hỗ trợ quan trọng tại 95.000 USD
Chiến lược đã phát triển thành nhà nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới. Hiện tại, họ đang nắm giữ 687.410 đồng tiền, trị giá hơn 63,9 tỷ USD, một xu hướng sẽ tiếp tục theo thời gian.
Chiến lược kinh doanh bị ảnh hưởng trực tiếp bởi hiệu suất của Bitcoin, điều này giải thích lý do tại sao nó đã sụt giảm mạnh trong vài tháng qua.
Giá cổ phiếu MSTR có thể tiếp tục giảm trong vài ngày tới sau khi Bitcoin đã mất mốc hỗ trợ quan trọng ở mức 95.000 USD và giảm xuống mức thấp 91.800 USD. Đồng tiền này đã giảm liên tiếp trong 5 ngày qua và đang dao động ở mức thấp nhất kể từ ngày 13 tháng 1.
Bitcoin vẫn duy trì dưới các đường trung bình động mũ 100 ngày và 200 ngày (EMA). Đó là dấu hiệu cho thấy phe bán vẫn đang kiểm soát trong thời điểm hiện tại, một diễn biến có thể ảnh hưởng đến Strategy và các công ty quản lý quỹ Bitcoin khác.
Tại sao Bitcoin lại giảm giá
Giá Bitcoin đã giảm xuống giữa những lo ngại tiếp tục về quy định của Mỹ sau sự đình trệ của dự án được theo dõi sát Luật Cấu trúc Thị trường, thường được biết đến là CLARITY, tại Thượng viện Hoa Kỳ.
Đạo luật bị đình trệ sau khi Coinbase, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Hoa Kỳ, rút hỗ trợ của mình, viện dẫn vấn đề thưởng stablecoin. Coinbase tin rằng các ngân hàng và hợp tác xã tín dụng đã phần lớn chiếm quyền kiểm soát đạo luật, lo ngại rằng nó sẽ dẫn đến việc vốn rút khỏi các công ty của họ.
Ở mặt tích cực, có những dấu hiệu cho thấy dự luật cuối cùng sẽ được thông qua vì các cuộc đàm phán giữa các bên khác nhau vẫn đang tiếp diễn. Theo Brian Armstrong, Nhà Trắng đã kêu gọi đàm phán với các ngân hàng cộng đồng để giải quyết các vấn đề còn tồn đọng.
Giá Bitcoin cũng đang giảm khi căng thẳng địa chính trị gia tăng sau khi Trump công bố thuế quan đối với các nước quan trọng như Vương quốc Anh, Đức và Đan Mạch do mong muốn mua Greenland của ông. Cảnh báo về thuế quan cũng đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh của các chỉ số chứng khoán châu Âu, như DAX của Đức và CAC 40 của Pháp. Các chỉ số chứng khoán Mỹ như S&P 500 và Dow Jones Industrial Average cũng đều giảm điểm.
Ngoài ra, sự suy giảm là do thứ Sáu tuần trước Lưu lượng rút vốn ETF Bitcoin. Những quỹ này ghi nhận dòng tiền rút ra 394 triệu USD, một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư Mỹ đang chuyển sang thái độ thận trọng.
Phân tích kỹ thuật cổ phiếu MSTR cho thấy xu hướng giảm sâu hơn
Trong khi đó, biểu đồ khung thời gian hàng ngày cho thấy giá cổ phiếu MSTR có xu hướng giảm sâu hơn trong ngắn hạn.
Chứng khoán vẫn duy trì dưới chỉ báo Supertrend, cho thấy xu hướng giảm gần đây vẫn còn hiệu lực mặc dù quá trình tích lũy đang diễn ra.
Giá cổ phiếu cũng vẫn duy trì dưới các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 100 ngày. Nó cũng vẫn duy trì dưới mức quan trọng, điểm xoay, đảo ngược của công cụ Murrey Math Lines tại 187 đô la.
Do đó, các phân tích kỹ thuật cho thấy cổ phiếu có khả năng sẽ giảm mạnh, với các nhà đầu tư nhắm đến mức hỗ trợ cuối cùng là 125 đô la. Quan điểm này sẽ được xác nhận nếu giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng tại 150 đô la.
Chiến lược cũng có một số yếu tố cơ bản rất bi quan, trong đó yếu tố quan trọng nhất là việc pha loãng cổ đông hiện tại đang diễn ra.
Công ty hiện đang thực hiện tất cả các khoản mua Bitcoin của mình thông qua việc bán cổ phiếu phổ thông, một động thái đã làm tăng đáng kể số cổ phiếu đang lưu hành trong vài tháng qua. Việc pha loãng này vẫn còn nhiều dư địa khi công ty có quyền tiếp cận cổ phiếu trị giá hơn 10 tỷ USD.
Thách thức chính khác là công ty đã chứng kiến mức giá cao của mình giảm mạnh. Dữ liệu hiển thị rằng bội số mNAV của nó dựa trên vốn hóa thị trường đã giảm xuống còn 0,78, trong khi bội số dựa trên giá trị doanh nghiệp đã giảm xuống còn 0,98.
Bài đăng Giá cổ phiếu MSTR đối mặt với nguy cơ lao dốc khi Bitcoin sụp đổ dưới mức 93.000 USD đã xuất hiện lần đầu trên Chu Kì Thị Trường.