Những điểm then chốt:
- Morgan Stanley thúc đẩy ra mắt quỹ ETF bitcoin phí thấp, cạnh tranh với các đối thủ như BlackRock và Grayscale.
- Các quỹ Bitcoin spot của Hoa Kỳ ghi nhận dòng tiền ra 225 triệu USD, trong đó iShares Bitcoin Trust (IBIT) ghi nhận dòng tiền ra 201,67 triệu USD.
- Phân tích viên James Seyffart kỳ vọng Morgan Stanley sẽ ra mắt quỹ ETF sớm và lưu ý các hồ sơ đăng ký cho các quỹ ETF ethereum và Solana.
Mặc dù các quỹ Bitcoin spot gần đây gặp phải dòng tiền rút ra lớn, sự quan tâm của các tổ chức đối với sản phẩm này vẫn ở mức cao. Morgan Stanley hiện sẵn sàng bắt đầu cung cấp các quỹ này, cạnh tranh với các sản phẩm như IBIT của BlackRock. Điều này cho thấy các ngân hàng lớn vẫn lạc quan về các quỹ BTC và tương lai của chúng.
Quỹ ETF bitcoin của Morgan Stanley sẽ có phí 14 bps
Morgan Stanley đã sửa đổi hồ sơ S-1 của mình để đề xuất các spot Bitcoin ETFs dưới mã ticker MSBT, với mức phí 14 điểm cơ bản. Mức phí này thấp hơn so với các sản phẩm cạnh tranh từ Grayscale ở mức 0,15% và BlackRock ở mức 25 điểm cơ bản.
Nếu được phê duyệt, quỹ này sẽ trở thành quỹ ETF Bitcoin spot đầu tiên được phát hành trực tiếp bởi một ngân hàng lớn của Mỹ. Ngoài ra, nó cũng sẽ đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc chấp nhận crypto bởi các tổ chức.
Chuyên gia phân tích MartyParty nhận xét rằng cấu trúc phí thấp được đề xuất, kết hợp với kế hoạch niêm yết trên NYSE Arca, có thể gia tăng cạnh tranh về phí trong các quỹ ETF bitcoin. Điều này cũng sẽ thu hút dòng tiền do các cố vấn tài chính mang lại thông qua mạng lưới phân phối quản lý tài sản của Morgan Stanley. Hiện tại, ngân hàng này đang quản lý 6 nghìn tỷ USD tài sản với 16.000 cố vấn tham gia.
Chuyên gia thị trường ETF phổ biến Nate Geraci cho biết mức phí trên ETF bitcoin sẽ thấp hơn đáng kể so với ETF vàng. Ông viết:
Đặt một phần trong thị trường quỹ ETF bitcoin
Thị trường ETF bitcoin tại Mỹ gần đây đang ở trạng thái không ổn định, đối mặt với dòng tiền rút ra lớn. Điều này xảy ra cùng lúc với sự sụp đổ giá bitcoin xuống mức 66.000 USD ngay trước khi đóng cửa thứ Sáu. Những căng thẳng địa chính trị gia tăng và áp lực trên thị trường trái phiếu Mỹ đang đẩy các tài sản rủi ro giảm xuống.
Do đó, các quỹ ETF bitcoin của Mỹ đã liên tục chảy ra mạnh mẽ. Vào thứ Sáu, ngày 27 tháng Ba, các quỹ này ghi nhận dòng tiền ròng ra là 225 triệu USD. IBIT của BlackRock ghi nhận dòng tiền ra nhiều nhất, vượt quá 200 triệu USD. Điều này có thể do một đợt bán tháo lớn cùng với sự gia tăng cạnh tranh từ Morgan Stanley.
Trong phiên giao dịch ngày hôm qua, Quỹ iShares Bitcoin Trust của BlackRock (IBIT) ghi nhận dòng tiền ròng ra là 3.061 bitcoin, tương đương khoảng 201,67 triệu USD.
Mặc dù có dòng tiền ra, quỹ đã ghi nhận khối lượng giao dịch 2,5 tỷ USD. Điều này cho thấy hoạt động của nhà đầu tư đang rất mạnh mẽ trên thị trường. Các bên tham gia thị trường nhận xét rằng, mặc dù dòng tiền ra phản ánh sự thay đổi trong định vị ngắn hạn, nhưng khối lượng giao dịch cao cho thấy sự tham gia bền vững của các tổ chức vào các quỹ ETF bitcoin spot.
Morgan Stanley có thể mở rộng phạm vi ảnh hưởng lớn hơn trong tương lai
Chiến lược gia ETF của Bloomberg James Seyffart cho biết ông kỳ vọng quỹ ETF bitcoin của Morgan Stanley (MSBT) sẽ ra mắt vào tháng Tư tới. Ông lưu ý rằng mức phí tiêu chuẩn thấp nhất hiện nay cho một quỹ ETF bitcoin spot tại Mỹ là 0,15%, cho thấy sự cạnh tranh về phí ngày càng gia tăng trên thị trường.
Seyffart cho biết thêm Morgan Stanley cũng đã nộp đơn xin các quỹ ETF spot cho Solana và ethereum. Theo ông, ngân hàng này có thể giới thiệu các sản phẩm có chi phí tương tự thấp, có khả năng cạnh tranh với các sản phẩm hiện có.
Tuy nhiên, Seyffart chỉ ra rằng Quỹ Bitcoin VanEck của VanEck (HODL) hiện là sản phẩm rẻ nhất trên thị trường. Điều này là do mức phí 0,00% do việc miễn phí tạm thời, hiệu quả thiết lập mức chi phí thấp nhất làm chuẩn cho các nhà đầu tư.
Bài viết Morgan Stanley sẽ cạnh tranh với quỹ ETF bitcoin của Blackrock (IBIT) với mức phí chỉ 14 bps xuất hiện đầu tiên trên The Market Periodical.