Từ trí tuệ nhân tạo đến thị trường bất động sản cao cấp, danh mục đầu tư mới nhất của Ngân hàng Mỹ bao phủ nhiều lĩnh vực nóng bỏng. NVIDIA được kỳ vọng sẽ tiếp tục dẫn đầu nhờ lợi thế toàn diện trong AI, Citigroup được cho là sắp gặt hái thành quả chuyển đổi, trong khi Toll Brothers lại đưa ra báo cáo vượt kỳ vọng giữa thị trường bất động sản ảm đạm.
Vào tháng 6, Ngân hàng Mỹ tiếp tục duy trì quan điểm tích cực đối với nhiều cổ phiếu và đưa Apple (AAPL.O), NVIDIA (NVDA.O), Citigroup (C.N), Toll Brothers (TOL.N), Dollar General (DG.N) và National Vision Holdings (EYE.O) vào danh sách khuyến nghị trọng điểm.
Công ty cho rằng, dù một số cổ phiếu cụ thể gần đây chịu áp lực về diễn biến giá, nhưng dựa trên cơ bản, định giá và các yếu tố thúc đẩy tương lai, các công ty liên quan vẫn còn tiềm năng tăng trưởng thêm.
Trong lĩnh vực công nghệ, Bank of America đánh giá cao nhất NVIDIA và Apple.
Đối với NVIDIA, Ngân hàng Mỹ cho rằng công ty sở hữu năng lực toàn diện và lợi thế dẫn đầu ngành khó có thể sao chép trong lĩnh vực chip AI, phần cứng và phần mềm. Đồng thời, bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và dòng tiền tự do dồi dào giúp công ty liên tục tăng cường đầu tư vào hệ sinh thái và nâng cao mức độ hoàn trả cho cổ đông.
Apple vẫn duy trì xếp hạng “Mua”. Ngân hàng Mỹ dự kiến rằng, với việc các tính năng trí tuệ nhân tạo tạo sinh được phổ biến rộng rãi, người dùng sẽ cần nâng cấp thiết bị phần cứng để có trải nghiệm đầy đủ, từ đó thúc đẩy một chu kỳ thay thế iPhone mới vào năm tài chính 2025 và 2026.
Ngoài ra, sự gia tốc tăng trưởng trong kinh doanh dịch vụ, sự cải thiện biên lợi nhuận do tỷ lệ chip tự phát triển tăng lên, việc mua lại và chia cổ tức liên tục, cùng với sức hút của các tính năng AI đối với nhu cầu phân bổ của nhà đầu tư tổ chức, đều được xem là những yếu tố tích cực quan trọng. Ngân hàng Mỹ cũng cho rằng, rủi ro pháp lý mà Apple đối mặt nhìn chung vẫn nằm trong phạm vi kiểm soát được.
In the financial sector, Citigroup remains one of the most favored bank stocks by U.S. banks.
Tại sự kiện Ngày Nhà đầu tư vừa qua, Citibank đã công bố việc được phê duyệt kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 30 tỷ USD. Mặc dù giá cổ phiếu của công ty đã tăng 67% trong năm qua, nhóm phân tích của Ngân hàng Mỹ Ibrahim Poonawala cho rằng giá cổ phiếu vẫn chưa phản ánh đầy đủ thành quả chuyển đổi của công ty.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng ban lãnh đạo thể hiện sự nhất quán và phối hợp cao trong việc thực hiện chiến lược, rõ ràng là năng lực thực thi của toàn bộ đội ngũ đã được tăng cường. Purnawala đã nâng mục tiêu giá của Citigroup trong 12 tháng tới từ 150 USD lên 170 USD và cho biết, có lẽ vẫn còn sớm để kết luận rằng quá trình chuyển đổi đã hoàn toàn thành công, nhưng các nhà đầu tư có thể dần thấy được tiềm năng được giải phóng sau khi tổ chức tài chính này hoàn thành tái cấu trúc nội bộ.
Trí tuệ nhân tạo cũng là một hướng đầu tư quan trọng của Citibank. Ngân hàng Mỹ chỉ ra rằng Citibank đang tích cực hợp tác với các doanh nghiệp hàng đầu ngành như Anthropic và Google (GOOGL.O), với mong muốn tích hợp sâu hơn các công nghệ AI vào hệ thống kinh doanh.
Trong lĩnh vực tiêu dùng và bán lẻ, Ngân hàng Mỹ đồng thời đánh giá cao Dollar General và National Vision Holdings.
Phân tích viên Robert Ohmes cho rằng Dollar General vẫn duy trì đủ động lực tăng trưởng. Công ty đang tiếp tục đẩy mạnh việc cải tạo cửa hàng và xây dựng mô hình cửa hàng mới, đồng thời hợp tác với Uber (UBER.N) và Instacart (CART.O) để phát triển dịch vụ giao hàng. Ngoài ra, các biện pháp như tối ưu hóa SKU cũng dự kiến giúp cải thiện thêm hiệu suất biên lợi nhuận gộp.
Mặc dù cổ phiếu Dollar General đã giảm liên tục trong ba tháng qua và giảm 17% kể từ đầu năm 2025, Ngân hàng Mỹ cho rằng mức định giá hiện tại, tương ứng với hệ số P/E khoảng 13,5 lần, vẫn còn hấp dẫn.
Đối với nhà bán lẻ kính mắt National Vision Holdings, Bank of America khuyến nghị nhà đầu tư mua vào khi giá cổ phiếu điều chỉnh. Công ty đã trải qua đợt bán tháo rõ rệt sau khi công bố báo cáo kết quả quý đầu tiên, với giá cổ phiếu giảm 29% trong tháng Năm, định giá đã giảm xuống mức khoảng 7 lần EV/EBITDA kỳ vọng năm 2027, gần mức thấp lịch sử.
Ngân hàng Mỹ cho rằng, các yếu tố thúc đẩy sự phục hồi định giá trong tương lai bao gồm chiến lược nâng cấp sản phẩm cao cấp, mô hình vận hành cửa hàng phân tầng, cùng với mức chi tiêu trung bình trên mỗi khách hàng liên tục tăng nhờ vào kính thực tế ảo trí tuệ nhân tạo của Meta Platforms (META.O).
Về lĩnh vực bất động sản, Bank of America tiếp tục liệt kê Toll Brothers là cổ phiếu ưu tiên.
Phân tích viên Rafe Jadrosich cho biết, công ty đã đạt được “sự vượt trội hiếm có và điều chỉnh tăng hướng dẫn” trong quý tài chính gần nhất, điều đặc biệt đáng chú ý trong bối cảnh vĩ mô đầy thách thức hiện nay.
Dữ liệu cho thấy biên lợi nhuận gộp của Toll Brothers trong quý 2 đạt 26,2%, cao hơn kỳ vọng thị trường. Ngân hàng Mỹ cho rằng điều này cho thấy mức lợi nhuận của công ty vẫn khỏe mạnh và có tính bền vững. Mặc dù sự thay đổi cơ cấu sản phẩm có thể gây áp lực nhất định lên quý 3, nhưng dự kiến quý 4 sẽ cải thiện trở lại.
Jadrosić chỉ ra rằng nhu cầu thị trường đối với bất động sản cao cấp vẫn ổn định, công ty có lợi thế trong việc bố trí khu vực và xác định đối tượng khách hàng mục tiêu, đồng thời sở hữu khả năng sinh lời trên vốn mạnh mẽ và mức định giá tương đối hấp dẫn, do đó tiếp tục duy trì xếp hạng “Mua”.
Cần lưu ý rằng, trong ba tháng qua, giá cổ phiếu của Toll Brothers đã giảm khoảng 12%, điều này mang đến cơ hội vào lệnh tương đối hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư tin tưởng vào nền tảng dài hạn của công ty.