Michael Hartnett khuyến nghị chuyển sang các tài sản phòng thủ trong bối cảnh tâm lý thị trường quá nóng

Chuyên gia chiến lược đầu tư hàng đầu của Ngân hàng Mỹ, Michael Hartnett, cho biết chỉ số bò-gấu của ngân hàng đã tăng lên mức cực đoan 9,6, với tâm lý lạc quan của nhà đầu tư dựa trên bốn giả định: nền kinh tế không hạ cánh cứng, Fed không tăng lãi suất, chi tiêu vốn vào AI không giảm và đảng Dân chủ không kiểm soát toàn bộ Quốc hội. Tài sản cổ phiếu Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng 55,8 tỷ USD, quỹ thị trường tiền tệ ghi nhận dòng tiền ròng ra 119,6 tỷ USD, và nhóm công nghệ thu hút 48,8 tỷ USD trong ba tuần. Michael Hartnett khuyến nghị rời khỏi tài sản rủi ro vào mùa hè và chuyển sang trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài, các ngành phòng thủ, cổ phiếu trả cổ tức cao và đô la Mỹ. Nếu MAGS rơi xuống dưới 65 USD, nó sẽ kéo theo các ngành chu kỳ; nếu vượt qua 70 USD, đây sẽ là tín hiệu vào lệnh. Rủi ro đuôi lớn nhất là các công ty công nghệ quy mô lớn cắt giảm chi tiêu vốn vào AI và không thúc đẩy Mag7 đạt mức cao mới.