Metaplanet, công ty niêm yết tại Tokyo đã âm thầm tích lũy một trong những kho bitcoin lớn nhất thế giới, đang mua một công ty chứng khoán Nhật Bản với giá khoảng 13,11 triệu USD. Mục tiêu là Siiibo Securities, một công ty được cấp phép chuyên về trái phiếu doanh nghiệp tính bằng yên, và kế hoạch là biến nó thành nền tảng ra mắt các sản phẩm sinh lời liên quan đến bitcoin nhắm đến nhà đầu tư Nhật Bản.
CEO Simon Gerovich cho biết giao dịch dự kiến hoàn tất vào tháng 7 năm 2026, tại thời điểm đó Siiibo sẽ được đổi tên thành Metaplanet Securities Inc.
Điều mà Metaplanet thực sự đang mua
Siiibo Securities sở hữu giấy phép chứng khoán của Nhật Bản và đã xây dựng chuyên môn trong các trái phiếu doanh nghiệp thường mang lại lợi suất từ 2% đến 8% tính theo yên. Metaplanet đang mua lại 100% công ty.
Giao dịch này nằm trong “Dự án Nova” mà Metaplanet gọi tên, sáng kiến M&A lớn đầu tiên của công ty. Mục tiêu là sử dụng cơ sở hạ tầng được cấp phép và chuyên môn về trái phiếu của Siiibo để tạo ra và phân phối các sản phẩm tài chính giúp nhà đầu tư Nhật Bản tiếp cận lợi tức từ bitcoin mà không cần nắm giữ trực tiếp tài sản này.
Metaplanet đã dành vài năm qua để mô phỏng theo MicroStrategy, công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ tiên phong trong việc xây dựng chiến lược kho dự trữ bitcoin doanh nghiệp. Bây giờ, Metaplanet đang bổ sung thêm một dịch vụ tài chính có thể tạo ra doanh thu định kỳ độc lập với giá bitcoin.
Kho bitcoin đằng sau chiến lược
Metaplanet hiện đang nắm giữ 40.177 BTC, với số lượng được mua vào ở mức chi phí trung bình khoảng từ 97.000 đến 104.000 USD mỗi đồng.
Để tài trợ cho những khoản mua này, Metaplanet đã dựa vào việc phát hành trái phiếu chiết khấu, một cơ chế tài chính mà công ty bán trái phiếu với giá chiết khấu và không trả lãi định kỳ. Lợi nhuận của người nắm giữ trái phiếu hoàn toàn đến từ sự chênh lệch giữa giá mua và mệnh giá khi đến hạn.
Mức giá 13,11 triệu USD là khiêm tốn so với chi phí phải bỏ ra để xây dựng một giấy phép chứng khoán từ đầu tại Nhật Bản, nơi các rào cản pháp lý rất cao và quy trình cấp phép có thể kéo dài nhiều năm.
Tại sao là Nhật Bản, và tại sao bây giờ
Nhật Bản là một trong những nền kinh tế lớn đầu tiên quy định các sàn giao dịch tiền điện tử sau sự sụp đổ của Mt. Gox vào năm 2014, và Cơ quan Dịch vụ Tài chính của nước này duy trì một trong những khung giám sát nghiêm ngặt nhất thế giới.
Ngân hàng Nhật Bản mới chỉ gần đây bắt đầu bước ra khỏi chính sách tiền tệ siêu nới lỏng, và hàng thập kỷ với lãi suất gần như bằng không đã khiến người tiết kiệm Nhật Bản khao khát bất kỳ cơ hội nào mang lại lợi nhuận đáng kể. Các trái phiếu được định danh bằng yên với lợi suất từ 2% đến 8%, loại mà Siiibo chuyên về, đã tìm được khán giả sẵn sàng đón nhận chính vì các lựa chọn thay thế quá khan hiếm.