Giá thị trường: 65% khả năng bitcoin giảm xuống dưới $50K vào năm 2026

Có sự phân biệt rõ ràng giữa khả năng và thực tế trong cấu trúc thị trường.

Tháng Sáu đã bắt đầu với những dự báo giảm điểm tràn ngập thị trường. Nhìn vào cách tháng này bắt đầu với đợt điều chỉnh gần 20% của bitcoin, không có gì ngạc nhiên khi thị trường hiện đang định giá một đợt điều chỉnh sâu hơn, với nhiều tiêu đề đề cập đến các mục tiêu cuối năm khác nhau.

Theo xác suất mới nhất từ Polymarket, có khả năng cao kỷ lục 65% bitcoin sẽ rơi xuống dưới $50.000 vào năm 2026. Một số nhà giao dịch thậm chí còn định giá một đợt điều chỉnh sâu hơn hướng tới mức $43.000, phản ánh sự thay đổi nhanh chóng của tâm lý khi biến động gia tăng về phía giảm.

Nhưng câu hỏi vẫn còn: Đây có phải chỉ là một cú di chuyển dựa trên tâm lý khi biến động vĩ mô tác động đến thị trường?

Theo Chỉ số Nỗi sợ và Tham lam của tiền điện tử, thị trường chính thức bước vào giai đoạn “nỗi sợ cực độ”, điều này trước đây thường đi kèm với các đợt bán tháo, khi niềm tin vào đợt tăng giá rộng rãi bắt đầu suy yếu.

Đồng thời, áp lực đó rõ ràng đang tràn sang thị trường phái sinh.

Theo dữ liệu từ CoinGlass, gần 500 triệu USD đã bị xóa bỏ từ các vị thế mua dài bitcoin trong chưa đầy 48 giờ khi BTC giảm xuống dưới mức 60.000 USD lần đầu tiên trong gần bốn tháng.

Lần cuối cùng giá giảm vào vùng này, nó đã kích hoạt đà phục hồi vào tháng Ba (1,8%) và tháng Tư (11,8%), cho thấy các đợt giảm mạnh trước đây đã trùng với các giai đoạn phục hồi ngắn hạn.

Tuy nhiên, một sự khác biệt quan trọng có thể đang cho thấy những dự đoán về bitcoin [BTC] này không chỉ là những nhiễu ngẫu nhiên, mà còn là một phần của quá trình định giá lại rủi ro rộng hơn trên thị trường.

Không phải giai đoạn bán tháo nào cũng báo hiệu một đợt sụt giảm sâu hơn sắp tới.

Như đã nêu ở trên, đợt điều chỉnh đầu tháng Hai hướng về mức $59k là một ví dụ rõ ràng. Trong bối cảnh này, bitcoin đang in ra sự từ bỏ của các nhà nắm giữ ngắn hạn lớn nhất trong lịch sử của nó, với việc bán ép gia tăng mạnh mẽ trong đợt điều chỉnh này.

Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là sự sụp đổ là chắc chắn xảy ra từ đây, khiến những dự đoán này ở giai đoạn hiện tại mang nhiều tính chất nhiễu hơn là sự tin tưởng.

Tuy nhiên, sự khác biệt trở nên rõ ràng hơn khi tác động lan rộng vượt ra ngoài những người nắm giữ ngắn hạn. Như biểu đồ dưới đây cho thấy, Stretch [STRC] đã giảm xuống dưới $92 khi áp lực bán tăng tốc, làm rộng thêm mức chiết khấu so với giá mệnh giá $100, trong khi bitcoin đã giảm xuống khoảng $60k.

Động thái này đang gia tăng thêm áp lực lên mô hình tài trợ và vị thế bitcoin của Strategy [MSTR].

Về bản chất, bitcoin đang mất đi một trong những nguồn lực mua vào biên quan trọng của nó.

Theo AMBCrypto, sự phân kỳ này là yếu tố khiến những dự đoán này ít ngẫu nhiên hơn và gắn chặt hơn với cấu trúc thị trường hiện tại.

Logic rất đơn giản: những tay mạnh giữ vị thế dưới áp lực, trong khi những người tham gia yếu hơn liên tục rút ra, do đó sự dịch chuyển vị thế thúc đẩy hành động giá nhiều hơn là những biến động ngắn hạn.

Điều này một lần nữa làm nổi bật lý do tại sao việc Bitcoin phá vỡ dưới mức $50k không chỉ là phản ứng quá mức của thị trường, mà còn là một “thực tế” tiềm ẩn đang hình thành khi các vị thế, thanh khoản và bán ép tiếp tục diễn ra.

• Nỗi sợ đang gia tăng nhanh chóng, với các vị thế thanh lý và dòng chảy yếu đang đẩy bitcoin giảm và thúc đẩy kỳ vọng giảm giá.
• Áp lực mua đang suy yếu, vì vậy giá hiện đang bị chi phối nhiều hơn bởi vị thế và bán ép buộc hơn là chỉ bởi tâm lý thị trường.