Các công ty lớn trên Phố Wall khuyến nghị phân bổ 1–5% bitcoin trong danh mục đầu tư

Nhiều tổ chức lớn trên Wall Street hiện đang khuyên khách hàng nên phân bổ một tỷ lệ khiêm tốn vào bitcoin trong các danh mục đầu tư đa dạng hóa.

Theo một báo cáo của River, các công ty như Fidelity Investments, Bank of America và Morgan Stanley đang khuyến nghị tiếp cận có chừng mực với tiền điện tử. Phần lớn các mức phân bổ được đề xuất nằm trong khoảng 1% đến 5% giá trị danh mục tổng thể, phản ánh sự tiếp nhận thận trọng nhưng có chủ đích đối với tài sản kỹ thuật số.

• Các công ty lớn, bao gồm Fidelity, Bank of America và Morgan Stanley, đang chính thức đề xuất phân bổ một lượng nhỏ bitcoin trong danh mục đầu tư của khách hàng.
• Các mức phân bổ đề xuất thường dao động từ 1% đến 5%, phản ánh sự tiếp nhận tiền điện tử một cách thận trọng nhưng có chủ đích.
• Các tổ chức ngày càng xem bitcoin như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư hơn là chỉ đơn thuần mang tính đầu cơ.

River báo cáo rằng Fidelity chính thức khuyên các khách hàng quản lý tài sản của mình phân bổ từ 2% đến 5% danh mục đầu tư vào tiền điện tử, bao gồm Bitcoin. Ngân hàng Mỹ khuyến nghị mức thấp hơn một chút, từ 1% đến 4%, trong khi Morgan Stanley đề xuất mức phân bổ lên đến 4%.

Các nhà quản lý tài sản khác đang áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn. BlackRock khuyến nghị giới hạn mức tiếp xúc từ 1% đến 2%. Trong khi đó, WisdomTree và JPMorgan Chase khuyên nên phân bổ tối đa 1%.

Tổng thể, những khuyến nghị này đánh dấu một bước tiến quan trọng trong tư duy của các tổ chức. Bitcoin ngày càng được xem như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư hơn là một tài sản thuần túy đầu cơ. Bằng cách duy trì tỷ trọng tương đối nhỏ, các tổ chức nhằm nắm bắt lợi nhuận tiềm năng dài hạn đồng thời duy trì quản lý rủi ro một cách thận trọng.

Các đợt phân bổ này diễn ra trong giai đoạn đầy thách thức đối với thị trường tiền điện tử. Bitcoin đạt mức cao kỷ lục 126.080 USD vào tháng Mười năm ngoái nhưng kể từ đó đã giảm 47%. Tại thời điểm báo cáo, tài sản này đang giao dịch ở mức 67.441 USD, theo dữ liệu từ CoinGecko.

Mặc dù có sự điều chỉnh mạnh, các bình luận từ tổ chức cho thấy niềm tin dài hạn vẫn được duy trì. Nhiều công ty lớn tiếp tục đưa ra các dự báo tích cực, củng cố quan điểm rằng biến động ngắn hạn chưa làm suy yếu tính liên quan chiến lược của bitcoin.

Năm 2025, CEO của BlackRock, Larry Fink, dự đoán rằng bitcoin có thể cuối cùng đạt mức 700.000 USD mỗi đồng, trích dẫn những lo ngại ngày càng tăng về sự suy giảm giá trị tiền tệ và sự bất ổn tài chính toàn cầu. Ông cho rằng bitcoin có thể đóng vai trò là công cụ phòng vệ trước những điểm yếu cấu trúc trong các hệ thống tiền tệ truyền thống.

Fidelity đã đưa ra một kịch bản còn đầy tham vọng hơn. Vào tháng 9 năm 2021, công ty dự đoán rằng bitcoin có thể đạt 1 tỷ USD mỗi đồng vào năm 2038. Tại thời điểm đó, Jurrien Timmer, Giám đốc Vĩ mô Toàn cầu của Fidelity, đã hỗ trợ dự báo này bằng các mô hình định giá dựa trên tỷ lệ tồn kho - lưu thông và nhu cầu.

Các chuyên gia phân tích của JPMorgan cũng đưa ra các dự báo dài hạn, cho rằng bitcoin có thể cuối cùng tăng lên mức 266.000 USD. Phân tích của họ tập trung vào tiềm năng của bitcoin trong việc cạnh tranh với vàng như một tài sản lưu trữ giá trị.

Các chuyên gia phân tích của JPMorgan lưu ý rằng vàng đã vượt trội hơn bitcoin kể từ tháng Mười năm ngoái, ngay cả khi biến động của chính vàng cũng tăng lên. Sự kết hợp này đã cải thiện mức độ hấp dẫn tương đối của bitcoin trên cơ sở điều chỉnh theo biến động.

Họ nhấn mạnh rằng tỷ lệ biến động giữa bitcoin và vàng đã giảm xuống khoảng 1,5, mức thấp nhất mọi thời đại. Sự thay đổi này cho thấy bitcoin có thể đang trở nên cạnh tranh hơn với vàng về hiệu suất điều chỉnh rủi ro.

Để đạt mức 266.000 USD, vốn hóa thị trường của bitcoin cần bằng khoảng 8 nghìn tỷ USD trong đầu tư vàng khu vực tư nhân, không bao gồm các khoản nắm giữ của ngân hàng trung ương. JPMorgan nhấn mạnh rằng mục tiêu này là không thực tế trong năm nay. Tuy nhiên, công ty cho biết điều này minh họa tiềm năng tăng trưởng nếu tâm lý thị trường cải thiện và bitcoin phục hồi vị thế như một tài sản phòng vệ.

Nhìn chung, mặc dù áp lực giá vẫn tồn tại, các tổ chức tài chính lớn dường như đang tích hợp bitcoin vào chiến lược danh mục đầu tư chính thống. Các khuyến nghị của họ nhấn mạnh mức độ tiếp xúc hạn chế, phân bổ có kỷ luật và định vị dài hạn thay vì đầu cơ ngắn hạn.