Các ngân hàng lớn của Mỹ đang chuẩn bị chuyển tiền gửi lên blockchain. Các tổ chức như JPMorgan, Bank of America và Citibank cho biết, họ kế hoạch ra mắt mạng lưới tiền gửi token hóa chia sẻ thông qua tổ chức thanh toán Mỹ The Clearing House, chậm nhất vào nửa đầu năm 2027, nhằm giúp tiền gửi ngân hàng có khả năng thanh toán 24/7 và chuyển đổi trên chuỗi.
Hành động này trực tiếp nhắm đến thị trường tiền ổn định đã tăng trưởng nhanh chóng trong những năm gần đây. Hiện nay, USDC và USDT đã được sử dụng rộng rãi trong giao dịch tiền điện tử, thanh toán xuyên biên giới và một số bối cảnh lưu trữ giá trị. Các ngân hàng lo ngại rằng nếu tiền ổn định tiếp tục xâm nhập vào hệ thống thanh toán chính thống, nguồn vốn của khách hàng có thể chuyển từ tài khoản truyền thống sang ví tiền điện tử, từ đó làm suy giảm tiền gửi cốt lõi.
Mục tiêu là giữ vốn trong hệ thống ngân hàng
Ý tưởng cơ bản của việc token hóa tiền gửi là ánh xạ tiền gửi của khách hàng tại ngân hàng thành các token kỹ thuật số có thể lưu thông trên cơ sở hạ tầng blockchain. Khác với stablecoin, loại tiền này không rời khỏi hệ thống ngân hàng; mối quan hệ tài khoản, quy trình tuân thủ và quyền kiểm soát thanh toán vẫn do ngân hàng nắm giữ.
Reid Noch, Phó chủ tịch cấu trúc thị trường chứng khoán Mỹ tại TD Securities, cho biết các stablecoin, tiền gửi được token hóa và quỹ thị trường tiền tệ được token hóa đang cạnh tranh để chiếm vị trí thống trị trong các công cụ tiền mặt trên chuỗi. Việc các ngân hàng đẩy mạnh các mạng liên quan vào thời điểm này cho thấy họ đã coi stablecoin là đối thủ cạnh tranh thực sự.
Jefferies ước tính lượng tiền gửi bị chảy ra 3% đến 5%
Jefferies trong báo cáo tháng 3 ước tính rằng trong năm năm tới, các stablecoin có thể khiến lượng tiền gửi cốt lõi của ngân hàng giảm 3% đến 5% và làm giảm lợi nhuận trung bình của ngân hàng khoảng 3%. Đây cũng là bối cảnh quan trọng thúc đẩy các ngân hàng tăng tốc triển khai thanh toán trên chuỗi.
Các nhà ủng hộ cho rằng việc token hóa tiền gửi ban đầu nhắm đến hiệu quả thanh toán. Các chuyển khoản ngân hàng truyền thống, đặc biệt là chuyển tiền quốc tế, thường có chi phí cao và thường mất một đến hai ngày làm việc để hoàn tất. Nếu sử dụng cơ sở hạ tầng blockchain, việc chuyển tiền giữa các ngân hàng có thể gần như tức thì và hỗ trợ thanh toán 24/7.
The Clearing House dẫn đầu thúc đẩy
Theo kế hoạch, mạng lưới này sẽ do The Clearing House dẫn dắt và được chia sẻ sử dụng bởi nhiều ngân hàng lớn. Nếu dự án diễn ra suôn sẻ, thanh toán doanh nghiệp và quản lý tài chính có thể trở thành các ứng dụng đầu tiên được triển khai, vì các khách hàng này quan tâm hơn đến khung tuân thủ, an toàn vốn và khả năng kiểm soát trong hệ thống ngân hàng.
Mặc dù đều sử dụng cơ sở hạ tầng blockchain, nhưng các giải pháp của ngân hàng khác với các mạng mở do ngành công nghiệp tiền mã hóa thúc đẩy. Chuyên gia nhận định Noelle Acheson chỉ ra rằng trong nhiều năm qua, các ngân hàng đã thử nghiệm các chuỗi riêng hoặc hệ thống đóng, tập trung vào việc nâng cao hiệu quả chuyển tiền nội bộ hoặc giữa các tổ chức, đồng thời duy trì kiểm soát chặt chẽ đối với người dùng và giao dịch.
Điều này có nghĩa là, ngay cả khi các ngân hàng lớn chủ động lên chuỗi, mạng lưới tiền gửi được token hóa mới vẫn có sự khác biệt rõ rệt so với hệ sinh thái stablecoin trên chuỗi công khai. Ưu điểm của stablecoin nằm ở tính thanh khoản cao hơn, phạm vi sử dụng rộng hơn và khả năng lưu thông tự do trên mạng mở; trong khi tiền gửi được token hóa của ngân hàng có khả năng thu hút các khách hàng doanh nghiệp muốn ở lại trong hệ thống tuân thủ hiện tại.
Nếu mạng lưới của The Clearing House được ra mắt theo kế hoạch, cục diện cạnh tranh của đô la trên chuỗi có thể thay đổi. Trong thời gian tới, các stablecoin, tiền gửi được token hóa và quỹ thị trường tiền tệ được token hóa có thể cạnh tranh trực tiếp hơn trong các lĩnh vực thanh toán, thanh toán bù trừ và quản lý vốn doanh nghiệp.