"Zero" Blockchain của LayerZero nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức Citadel, DTCC và ICE

Trong một bước tiến mang tính cột mốc cho việc chấp nhận tiền điện tử của các tổ chức, Citadel Securities đã hợp tác với các tập đoàn cơ sở hạ tầng tài chính hàng đầu DTCC và ICE để hỗ trợ blockchain cách mạng 'Zero' của LayerZero. Sự hợp tác chiến lược này, được công bố vào tháng 9 năm 2024, nhằm phá vỡ những rào cản cấu trúc kéo dài đã cản trở các tổ chức tài chính truyền thống tham gia đầy đủ vào thị trường tài sản số. Blockchain 'Zero' đại diện cho một sự tái thiết kế nền tảng thanh toán, được thiết kế riêng cho những yêu cầu độc đáo của giao dịch quy mô tổ chức.

Blockchain ‘Zero’ của LayerZero giới thiệu một phương pháp kiến trúc mới lạ, khác biệt cơ bản so với các mô hình blockchain truyền thống. Hệ thống đạt được hiệu suất cao và chi phí giao dịch tối thiểu như đã hứa hẹn bằng cách loại bỏ yêu cầu tất cả các thành viên mạng phải xử lý cùng một giao dịch. Thay vào đó, ‘Zero’ sử dụng cơ chế đồng thuận được tối ưu hóa, xác thực giao dịch thông qua các nút được chỉ định và đáng tin cậy, đồng thời duy trì các đảm bảo an ninh mật mã.

Thiết kế này trực tiếp giải quyết các vấn đề độ trễ và chi phí đã làm phiền các triển khai blockchain trước đây trong môi trường giao dịch tần suất cao. Do đó, mạng có thể xử lý lý thuyết hàng nghìn giao dịch mỗi giây trong khi duy trì độ cuối cùng dưới giây. Báo cáo trắng kỹ thuật, được đánh giá bởi nhiều nhà phân tích độc lập, cho thấy kiến trúc sử dụng mô hình lai kết hợp các yếu tố của đồ thị không chu trình có hướng (DAG) với phân mảnh có chọn lọc.

Giải quyết Trilemma về Việc Chấp Nhận của Tổ Chức

Các tổ chức tài chính đối mặt với một nghịch lý ba mặt dai dẳng khi đánh giá công nghệ blockchain: họ cần tuân thủ quy định, bảo mật cấp doanh nghiệp, và hiệu quả vận hành đồng thời. Các chuỗi khối công cộng truyền thống thường chỉ xuất sắc trong một hoặc hai lĩnh vực này. 'Zero' của LayerZero dường như được thiết kế cụ thể để giải quyết cả ba giới hạn này thông qua cấu trúc nút có thẩm quyền và các nguyên tắc thiết kế tập trung vào tổ chức của nó.

Các nhà phân tích thị trường lưu ý rằng các sáng kiến blockchain của tổ chức trước đây thường thất bại do khối lượng giao dịch không đủ hoặc sự không chắc chắn về quy định. Việc tham gia của DTCC - tổ chức thanh toán khoảng 2,4 nghìn tỷ USD giao dịch chứng khoán hàng năm - cho thấy 'Zero' đã trải qua đánh giá tuân thủ nghiêm ngặt. Sự ủng hộ này mang lại trọng lượng đáng kể trong các vòng xoay tài chính truyền thống, nơi DTCC đóng vai trò là cơ sở hạ tầng thanh toán nền tảng cho thị trường Mỹ.

Sự hợp tác giữa Citadel Securities, DTCC và Intercontinental Exchange (ICE) đại diện cho sự công nhận chưa từng có từ các tổ chức dành cho một dự án blockchain. Citadel Securities, với tư cách là một trong những nhà tạo lập thị trường lớn nhất thế giới, xử lý khoảng 27% khối lượng giao dịch cổ phiếu lẻ của Mỹ. Việc tham gia của họ cho thấy ý định thương mại nghiêm túc thay vì chỉ là khoản đầu tư thử nghiệm.

Việc tham gia của DTCC chứng tỏ đặc biệt quan trọng vì một số lý do. Thứ nhất, công ty mang đến hàng thập kỷ kinh nghiệm trong việc quản lý rủi ro hệ thống trong các thị trường tài chính. Thứ hai, sự tham gia của họ cho thấy 'Zero' có thể tích hợp với hạ tầng tài chính hiện có thay vì cố gắng thay thế hoàn toàn. Thứ ba, các mối quan hệ quy định của DTCC cung cấp độ tin cậy quan trọng với các cơ quan tài chính trên toàn thế giới.

Đóng góp của ICE có lẽ tập trung vào các khía cạnh giao dịch và dữ liệu của hệ sinh thái. Là nhà điều hành Sở giao dịch chứng khoán New York và nhiều sàn giao dịch phái sinh toàn cầu, ICE sở hữu chuyên môn không thể sánh bằng trong công nghệ động cơ ghép nối, phân phối dữ liệu thị trường và vận hành sàn giao dịch. Các sáng kiến blockchain của họ, bao gồm Bakkt, thể hiện cam kết bền bỉ đối với việc phát triển cơ sở hạ tầng tài sản số.

Blockchain ‘Zero’ nhắm đến thị trường tài sản mã hóa, mà các nhà phân tích tài chính dự đoán có thể đạt 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030 theo nghiên cứu của Boston Consulting Group. Quá trình mã hóa là việc đại diện cho các tài sản thế giới thực—như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản hoặc hàng hóa—dưới dạng các mã thông báo kỹ thuật số trên một chuỗi khối. Sự chuyển đổi này cho phép sở hữu theo phần, tuân thủ tự động và thanh toán gần như tức thì.

Hệ thống thanh toán hiện tại thường yêu cầu hai ngày làm việc (T+2) cho các giao dịch cổ phiếu và lâu hơn cho các công cụ phức tạp hơn. Thanh toán dựa trên blockchain về lý thuyết có thể giảm thời gian này xuống còn phút hoặc giây, đồng thời giảm rủi ro đối tác và chi phí vận hành. Kiến trúc của chuỗi khối 'Zero' dường như được tối ưu hóa cho trường hợp sử dụng cụ thể này, với các tính năng hỗ trợ:

• Tự động hóa tuân thủ quy định thông qua logic lập trình được
• Thị trấn nguyên tử loại bỏ rủi ro thanh toán khi giao hàng
• Tính tương hỗ vượt biên giới không qua hệ thống ngân hàng truyền thống
• Nhật ký kiểm toán thời gian thực cho báo cáo quy định

Vai trò cố vấn của Cathie Wood và những ảnh hưởng đến thị trường

LayerZero trước đây đã công bố rằng Cathie Wood, giám đốc điều hành của Ark Invest, đã gia nhập hội đồng cố vấn của mình vào đầu năm 2024. Việc tham gia của Wood mang lại sự xác nhận bổ sung cho tầm nhìn dài hạn và phương pháp công nghệ của dự án. Nghiên cứu của Ark Invest luôn nhấn mạnh công nghệ blockchain là một lực lượng cách mạng trên nhiều ngành công nghiệp, đặc biệt là tài chính.

Những phát biểu công khai của Wood nhấn mạnh tiềm năng của blockchain trong việc loại bỏ các bên trung gian tài chính truyền thống, đồng thời tạo ra các thị trường hiệu quả và minh bạch hơn. Vai trò cố vấn của bà cho thấy 'Zero' phù hợp với luận điểm đầu tư của Ark về hạ tầng blockchain. Các nhà quan sát thị trường nhận thấy rằng việc Wood tham gia thường là dấu hiệu cho thấy sự quan tâm từ cộng đồng chính thống, như đã được chứng minh qua việc bà sớm nhận ra lộ trình chấp nhận Bitcoin từ các tổ chức.

LayerZero đã lên kế hoạch ra mắt chuỗi khối ‘Zero’ vào mùa thu năm 2024, với việc triển khai ban đầu tập trung vào các trường hợp sử dụng cụ thể dành cho tổ chức thay vì cung cấp rộng rãi cho công chúng. Việc triển khai theo từng giai đoạn có khả năng bắt đầu bằng việc kiểm tra với số lượng người tham gia giới hạn, sau đó dần mở rộng ra môi trường sản xuất đầy đủ. Cách tiếp cận thận trọng này phản ánh bản chất bảo thủ trong việc áp dụng công nghệ tài chính tổ chức, nơi sự ổn định và an toàn quan trọng hơn việc triển khai nhanh chóng.

Các nguồn trong ngành cho rằng bước triển khai ban đầu sẽ tập trung vào các loại tài sản cụ thể mà khung pháp lý đã được phát triển nhất. Các chứng khoán kho bạc Mỹ và trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng đầu tư có thể là những điểm khởi đầu, tiếp theo là việc token hóa cổ phiếu. Việc tham gia của các tổ chức tài chính đã thiết lập cho thấy các cuộc tham vấn pháp lý đã tiến triển đáng kể, mặc dù các phê chuẩn chính thức từ các cơ quan như SEC có thể đến sau thay vì trước khi ra mắt về mặt kỹ thuật.

Bảng thời gian phát triển dường như mang tính tham vọng nhưng có thể đạt được nếu xét đến bộ công nghệ hiện có của LayerZero và các nguồn lực kỹ thuật sẵn có thông qua các đối tác tổ chức. Các triển khai trước đây của LayerZero đã chứng minh hiệu năng ổn định trong giao tiếp đa chuỗi, cung cấp công nghệ nền tảng mà 'Zero' được cho là mở rộng và tối ưu hóa để đáp ứng yêu cầu của các tổ chức.

Một số dự án blockchain khác đã nhắm đến lĩnh vực tài chính tổ chức với mức độ thành công khác nhau. Việc so sánh 'Zero' với các sáng kiến này cho thấy vị trí độc đáo của nó:

• Onyx của JPMorgan: Chủ yếu tập trung vào hệ thống thanh toán và thanh lý nội bộ ngân hàng thay vì cơ sở hạ tầng giao dịch đa tổ chức
• Nền tảng Tài sản Số của Goldman Sachs: Tập trung vào các công cụ nợ được mã hóa với sự tham gia có giới hạn của các bên thứ ba
• Tài sản số Fidelity: Nhấn mạnh vào dịch vụ giám hộ và thực thi thay vì cơ sở hạ tầng thanh toán
• Nối kết CBDC của SWIFT: Tập trung vào khả năng tương tác của tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương thay vì token hóa tài sản rộng rãi

Blockchain ‘Zero’ phân biệt bản thân thông qua sự tập trung rõ ràng vào việc tạo ra một lớp thanh toán chung giữa nhiều tổ chức và nhiều loại tài sản. Cách tiếp cận đa bên này trái ngược với các giải pháp của ngân hàng đơn lẻ có nguy cơ tạo ra những kho dữ liệu mới thay vì phá vỡ những kho dữ liệu hiện có. Việc tham gia của cả các bên thuộc phía bán (Citadel) và cơ sở hạ tầng (DTCC, ICE) cho thấy sự phát triển hợp tác thực sự thay vì mối quan hệ nhà cung cấp - khách hàng.

Việc triển khai thành công của ‘Zero’ có thể khởi động quá trình chuyển đổi dần dần trên nhiều phân khúc thị trường tài chính. Các hoạt động thanh toán và thanh lý, hiện đang được tập trung thông qua các tổ chức như DTCC, có thể tiến tới các mô hình phân tán hơn trong khi vẫn duy trì các biện pháp bảo vệ hệ thống. Các địa điểm giao dịch có thể tích hợp thanh toán blockchain trực tiếp vào các hệ thống ghép nối, có thể tạo ra các hệ thống giao dịch và thanh toán thực sự thống nhất.

Các nhà phân tích cấu trúc thị trường xác định được một số lộ trình phát triển tiềm năng. Kịch bản bảo thủ nhất liên quan đến việc "Zero" hoạt động như một hệ thống bổ sung cho các loại tài sản cụ thể hoặc các loại giao dịch nhất định. Kịch bản mang tính cách mạng hơn dự đoán việc di chuyển dần các khối lượng thanh toán truyền thống sang cơ sở hạ tầng blockchain khi công nghệ chứng minh được độ tin cậy ở quy mô lớn. Kịch bản cực đoan nhất—mặc dù ít khả thi trong ngắn hạn—bao gồm việc thay thế hoàn toàn các hệ thống thanh toán cũ trong một quá trình chuyển đổi kéo dài nhiều thập kỷ.

Dù theo xu hướng áp dụng nào, sự hợp tác này đều cho thấy niềm tin ngày càng tăng của các tổ chức rằng công nghệ blockchain sẽ đóng một vai trò nào đó trong hạ tầng tài chính tương lai. Các lựa chọn kiến trúc cụ thể được thể hiện trong 'Zero' cho thấy các nhà lãnh đạo ngành tin rằng các chuỗi khối có quyền truy cập có điều kiện, hiệu suất cao cung cấp con đường khả thi nhất cho các thị trường tài chính được quản lý.

Khởi nghiệp chuỗi khối "Zero" của LayerZero đại diện cho một cột mốc quan trọng trong việc chấp nhận tiền điện tử của các tổ chức. Với sự hỗ trợ từ Citadel Securities, DTCC và ICE, dự án kết hợp kiến trúc chuỗi khối hiện đại nhất cùng chuyên môn thị trường tài chính chưa từng có. Sự ra mắt vào mùa thu năm 2024 sẽ kiểm tra xem công nghệ chuỗi khối có thể đáp ứng được các yêu cầu nghiêm ngặt của giao dịch, thanh toán và thanh lý quy mô tổ chức hay không. Thành công có thể thúc đẩy nhanh quá trình chuyển đổi thị trường tài chính, trong khi thất bại có thể làm chậm lại việc áp dụng chuỗi khối của các tổ chức trong nhiều năm. Dù kết quả ra sao, sự hợp tác này đánh dấu sự tham gia nghiêm túc nhất của các tổ chức vào cơ sở hạ tầng chuỗi khối cho đến nay, có thể mở ra một kỷ nguyên mới cho tài sản token hóa và cấu trúc thị trường số.

Câu 1: Điều gì khiến blockchain 'Zero' của LayerZero khác biệt so với các blockchain hiện có?
Blockchain ‘Zero’ sử dụng kiến trúc mới không yêu cầu tất cả các bên tham gia phải xử lý từng giao dịch, cho phép đạt được khối lượng giao dịch cao hơn và chi phí thấp hơn, được tối ưu hóa cụ thể cho yêu cầu giao dịch và thanh toán của các tổ chức.

Câu 2: Tại sao sự tham gia của DTCC lại đặc biệt quan trọng đối với dự án này?
DTCC xử lý khoảng 2,4 nghìn tỷ USD giao dịch chứng khoán mỗi năm, khiến việc tham gia của họ là rất quan trọng đối với tính hợp pháp về mặt quy định và tích hợp thực tế với cơ sở hạ tầng tài chính hiện có. Việc tham gia của họ cho thấy blockchain đã trải qua đánh giá tuân thủ nghiêm ngặt.

Câu 3: Blockchain ‘Zero’ sẽ mang lại lợi ích gì cho các nhà đầu tư tổ chức?
Blockchain nhằm mục đích giải quyết các giới hạn cấu trúc trong giao dịch, thanh toán và thanh lý tài sản được mã hóa bằng cách cung cấp khả năng xử lý cao, chi phí thấp, tính tuân thủ quy định và thời gian thanh toán được rút ngắn so với các hệ thống truyền thống T+2.

Câu 4: Cathie Wood đóng vai trò gì trong dự án LayerZero?
Cathie Wood gia nhập hội đồng cố vấn của LayerZero vào đầu năm 2024, cung cấp hướng dẫn chiến lược và xác nhận tầm nhìn dài hạn của dự án. Việc bà tham gia cho thấy sự phù hợp với các luận điểm đầu tư về công nghệ cách mạng.

Câu 5: Blockchain ‘Zero’ dự kiến sẽ được ra mắt vào thời gian nào và những ứng dụng ban đầu là gì?
Việc ra mắt dự kiến sẽ diễn ra vào mùa thu năm 2024, với giai đoạn triển khai ban đầu có khả năng tập trung vào các trường hợp sử dụng cụ thể của các tổ chức như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng đầu tư trước khi mở rộng sang các loại tài sản khác.