Nếu bạn từng đổi token trên một trình tổng hợp DEX và nhận được số tiền ít hơn đáng kể so với số tiền được báo, rất có thể bạn đã là bên bị ảnh hưởng bởi việc báo giá quá cao. KyberSwap vừa ra mắt một tính năng được thiết kế để làm giảm đáng kể tình trạng này.
Giao thức đã ra mắt Smart Settlement vào ngày 14 tháng Năm, một lớp tối ưu hóa thời gian thực thi mới xử lý nhiều hồ sơ thanh khoản ứng cử trong thời gian thực trong quá trình thanh toán giao dịch. Thay vì cố định một lộ trình tại thời điểm báo giá và hy vọng nó vẫn giữ nguyên, hợp đồng thông minh đánh giá các hồ sơ cạnh tranh tại đúng thời điểm giao dịch của bạn được thanh toán, chọn hồ sơ nào mang lại nhiều token nhất. Không có phí bổ sung. Không có bước nào thêm cho người dùng.
Thực tế biểu hiện của việc báo giá quá cao và tại sao nó quan trọng
Đây là vấn đề với các trình tổng hợp DEX truyền thống: chúng tối ưu hóa tuyến giao dịch của bạn khi bạn yêu cầu báo giá, chứ không phải khi giao dịch thực sự được thực thi trên chuỗi. Khoảng cách giữa hai thời điểm này là nơi phát sinh vấn đề.
Trong cửa sổ đó, các nhà tạo thị trường tự động sở hữu, được gọi là PropAMMs, có thể thao túng giá. Chúng cung cấp tỷ giá hấp dẫn trong giai đoạn báo giá để giành sự lựa chọn của thuật toán định tuyến, sau đó chuyển dịch thanh khoản trước khi thực hiện. Kết quả là người giao dịch nhận được ít token hơn dự kiến. Hành vi này đôi khi được gọi là spoofing và đã trở thành vấn đề dai dẳng trong giao dịch phi tập trung.
Smart Settlement nhắm mục tiêu vào lỗ hổng chính xác này. Bằng cách so sánh các nhóm ứng cử tại thời điểm thanh toán thay vì tại thời điểm báo giá, nó có thể phát hiện khi tỷ lệ của một nhóm bị suy giảm và tự động chuyển sang lựa chọn tốt hơn.
Tính năng này cũng giải quyết trượt giá do các biến động thanh khoản đột ngột và front-running, hai hình thức khác của việc khai thác giá trị làm giảm lợi nhuận của nhà giao dịch. Đây không phải là những trường hợp ngoại lệ. Đối với bất kỳ ai giao dịch các token có thanh khoản thấp, tài sản mới ra mắt hoặc các cặp giao dịch cực kỳ biến động, những rủi ro này gần như xảy ra hàng ngày.
Nó hoạt động như thế nào bên dưới lớp vỏ
Smart Settlement được xây dựng dựa trên hệ thống Dynamic Trade Routing hiện có của KyberSwap. Đối với mỗi bước trong giao dịch hoán đổi đa bước, hợp đồng thông minh thực hiện so sánh tỷ giá thời gian thực giữa các hồ thanh khoản ứng cử. Hồ nào cung cấp lượng token đầu ra cao nhất tại thời điểm đó sẽ được chọn để thực hiện. Toàn bộ quá trình này diễn ra hoàn toàn trên chuỗi, ngay trong giao dịch thanh toán.
Tính năng đã được triển khai trên tất cả các chuỗi tương thích với Máy ảo Ethereum mà bộ tổng hợp của KyberSwap hỗ trợ.
Giao thức không thu thêm phí cho tính năng này. Smart Settlement hoạt động như một phần bản địa trong luồng thực thi của trình tổng hợp, giúp loại bỏ sự cản trở trong việc áp dụng. Người dùng không cần bật bất kỳ tùy chọn nào, phê duyệt các hợp đồng bổ sung hay trả phí để được bảo vệ.
Bối cảnh cạnh tranh của các trình tổng hợp DEX
Các trình tổng hợp DEX đã trải qua cuộc chạy đua vũ trang trong nhiều năm, chủ yếu cạnh tranh về việc tìm ra lộ trình rẻ nhất qua nguồn thanh khoản phân mảnh. Nhưng trọng tâm chủ yếu tập trung vào tối ưu hóa trước khi giao dịch. Những gì xảy ra giữa báo giá và thực hiện nhận được sự chú ý tương đối ít. Smart Settlement chuyển cuộc chiến sang chất lượng thực hiện.
Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư theo dõi lĩnh vực này, chất lượng thực hiện đang trở thành yếu tố phân biệt. Việc lựa chọn một trình tổng hợp dựa solely trên giá niêm yết có thể không đủ nếu số tiền thực tế được thanh toán thường xuyên không đạt được hiệu suất mong đợi. Smart Settlement giới thiệu một khung khổ trong đó đầu ra được thanh toán, chứ không phải đầu ra được niêm yết, mới là chỉ số quan trọng.
Tính năng này mang lại lợi ích không cân xứng cho những người giao dịch ở những phân khúc rủi ro cao của DeFi. Nếu bạn đang giao dịch một token mới ra mắt với thanh khoản phân tán trên một vài hồ chứa, sự khác biệt giữa định tuyến tại thời điểm báo giá và định tuyến tại thời điểm thanh toán có thể rất lớn.
Thiết kế không phí và không yêu cầu hành động nào giúp giảm rào cản tiếp cận. Bằng cách đặt Smart Settlement làm hành vi mặc định, KyberSwap đảm bảo rằng ngay cả những người dùng thông thường cũng được hưởng lợi từ sự bảo vệ này.