Odaily Planet Daily tin: Sau khi Kimi K3 được ra mắt, nhóm cổ phiếu bán dẫn Mỹ giảm do thị trường lo ngại về “thời điểm DeepSeek 2.0”, nhưng UBS, Nomura, Bank of America Securities và Citigroup đều cho rằng Kimi K3 không làm suy yếu nhu cầu về năng lực AI, mà ngược lại có thể thúc đẩy thêm sự mở rộng cơ sở hạ tầng AI.
Các tổ chức cho biết, Kimi K3 có 2,8 nghìn tỷ tham số, cửa sổ ngữ cảnh 1 triệu token, và hỗ trợ suy luận luôn bật, đa phương tiện bản địa cùng kiến trúc MoE. Khả năng tham số quy mô lớn và ngữ cảnh dài của nó sẽ làm tăng dung lượng bộ nhớ đệm KV, đồng thời gia tăng nhu cầu về HBM, DDR5 máy chủ, ổ cứng trạng thái rắn doanh nghiệp, cơ sở hạ tầng đám mây và kết nối tốc độ cao.
Citibank gọi xu hướng này là “một lần nữa của nghịch lý Jevons”, tức là việc cải thiện hiệu quả mô hình và giảm chi phí có thể dẫn đến nhiều ứng dụng hơn và tiêu thụ token nhiều hơn. UBS cho biết các mô hình mã nguồn mở thường phụ thuộc nhiều hơn vào bộ nhớ và lưu trữ do có cửa sổ ngữ cảnh dài hơn; Citibank cho rằng việc triển khai quy mô lớn Kimi K3 có thể yêu cầu các siêu nút gồm hơn 64 GPU. Nomura cho rằng cuộc cạnh tranh toàn cầu về mô hình lớn sẽ tiếp tục thúc đẩy các phòng thí nghiệm tiên tiến và nền tảng đám mây đầu tư, có lợi cho chuỗi công nghiệp cơ sở AI.
Tuy nhiên, Bank of America Securities cảnh báo rằng nếu tốc độ cải thiện hiệu quả của mô hình tiếp tục vượt quá tốc độ tăng trưởng của tải công việc và lượng sử dụng thực tế không tăng tương ứng, cơ sở hạ tầng AI vẫn có thể đối mặt với nguy cơ suy giảm.