ChainThink tin tức, ngày 21 tháng 7, theo báo cáo chiến lược cổ phiếu Hàn Quốc mới nhất của JPMorgan, JPMorgan duy trì đánh giá ưu tiên đầu tư vào thị trường Hàn Quốc, mục tiêu 12 tháng cho KOSPI vẫn là 12.500 điểm.
Báo cáo cho biết, các yếu tố cơ bản của thị trường Hàn Quốc vẫn vững chắc, đợt giảm mạnh gần đây của KOSPI chủ yếu do thanh lý vốn đòn bẩy cao, giảm vị thế bị động của ETF đòn bẩy và điều chỉnh vị thế quỹ.
Báo cáo chỉ ra rằng KOSPI đã giảm khoảng 28%-29% so với mức cao nhất ngày 22 tháng 6. JPMorgan cho rằng đợt điều chỉnh này mang tính thanh lý giao dịch quá tải hơn là sự đảo ngược hệ thống trong logic tài sản Hàn Quốc.
Tính theo tiến độ giảm đòn bẩy, quy mô các ETF đòn bẩy liên quan đến Hàn Quốc đã giảm từ mức cao nhất khoảng 50 tỷ USD xuống còn khoảng 26 tỷ USD, tương đương khoảng 75% tiến độ giảm đòn bẩy;
Quỹ cổ phiếu dài ngắn đã hoàn thành việc giảm đòn bẩy hơn một nửa, tỷ lệ dài ngắn của JPM Prime book đã giảm từ mức cao nhất trên 5,5 lần xuống dưới 4 lần.
Về đòn bẩy của nhà đầu tư lẻ, số dư vay vốn của Hàn Quốc đã giảm từ mức cao nhất trên 25 tỷ USD xuống còn khoảng 21 tỷ USD, chỉ chiếm 0,5% tổng vốn hóa thị trường chứng khoán.
Về khía cạnh dòng vốn ra nước ngoài, tính từ đầu năm đến nay, dòng vốn ra nước ngoài của Hàn Quốc đã vượt quá 110 tỷ USD, trong đó khoảng 90% đến từ hai công ty dẫn đầu trong lĩnh vực lưu trữ, và JPMorgan cho biết áp lực bán liên quan đã phần nào dịu bớt.