- Quỹ JLTXX của JPMorgan sẽ sử dụng ethereum cho các giao dịch kho bạc và thanh khoản được token hóa trong một hệ thống được phép.
- Quỹ được đề xuất nhằm đáp ứng các tiêu chuẩn dự trữ của Đạo luật GENIUS dành cho các nhà phát hành stablecoin sử dụng tài sản trái phiếu kho bạc Mỹ.
- JPMorgan tiếp tục mở rộng cơ sở hạ tầng tài chính được token hóa thông qua Kinexys và các công cụ thanh toán blockchain dành cho tổ chức.
JPMorgan đã đăng ký để ra mắt Quỹ thị trường tiền tệ JPMorgan OnChain Liquidity-Token, hoặc JLTXX, trên ethereum, mở rộng chiến lược tài chính được token hóa của ngân hàng khi các thị trường stablecoin được quản lý tiếp tục phát triển tại Hoa Kỳ. Quỹ đề xuất sẽ chỉ đầu tư vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và các thỏa thuận mua lại qua đêm được đảm bảo đầy đủ, đồng thời nhằm đáp ứng các yêu cầu về tài sản dự trữ theo Đạo luật GENIUS.
JLTXX Mở rộng chiến lược trên chuỗi của JPMorgan
Theo hồ sơ của SEC, JLTXX sẽ hoạt động dưới tên JPMorgan Trust IV và duy trì giá trị tài sản ròng ổn định ở mức 1 USD. Quỹ dự kiến sẽ nắm giữ các trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn ngắn, chứng từ nợ, trái phiếu và các thỏa thuận mua lại qua đêm được đảm bảo bằng trái phiếu kho bạc hoặc tiền mặt.
Hồ sơ cho thấy ngân hàng dự định sử dụng Ethereum làm lớp giao dịch cho số dư quỹ được token hóa. Tuy nhiên, đại lý chuyển nhượng của JPMorgan sẽ tiếp tục duy trì sổ đăng ký sở hữu chính thức thông qua các bản ghi kế toán truyền thống.
Kinexys Digital Assets, một bộ phận thuộc JPMorgan Chase Bank, sẽ quản lý cơ sở hạ tầng blockchain hỗ trợ quỹ. Các nhà đầu tư sẽ sử dụng các địa chỉ ví được phê duyệt trong một khung phép được xếp chồng lên ethereum.
Cấu trúc này cho phép số dư token di chuyển giữa các bên tham gia được phê duyệt mà không thay đổi quy trình sở hữu pháp lý truyền thống. JPMorgan cho rằng số dư trên blockchain nên khớp với quyền sở hữu cổ phần của nhà đầu tư theo tỷ lệ 1:1.
Đáng chú ý, hồ sơ cho biết ethereum hiện là blockchain duy nhất được hỗ trợ. Tuy nhiên, JPMorgan dự kiến sẽ thêm các mạng blockchain khác sau này.
Mục tiêu quỹ đáp ứng nhu cầu dự trữ stablecoin
JLTXX được thiết kế đặc biệt để đáp ứng các tiêu chuẩn dự trữ được nêu ra trong Đạo luật GENIUS, vốn đã thiết lập các yêu cầu dự trữ liên bang đối với stablecoin vào năm 2025. Hồ sơ cho biết các nhà phát hành stablecoin có thể sử dụng quỹ này như một tài sản dự trữ đủ điều kiện.
Sản phẩm được đề xuất tuân theo việc JPMorgan ra mắt MONY trước đó, quỹ thị trường tiền tệ được token hóa đầu tiên của họ được đưa lên ethereum năm ngoái. MONY ra mắt với khoản đầu tư ban đầu 100 triệu đô la Mỹ từ JPMorgan.
Eric Balchunas, phân tích viên ETF cấp cao tại Bloomberg, lưu ý rằng JLTXX có phí 0,16% sau khi được miễn giảm, thấp hơn nhiều so với các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống.
Wall Street đẩy mạnh hơn nữa vào việc token hóa
Việc JPMorgan nộp hồ sơ diễn ra trong bối cảnh các công ty tài chính lớn tiếp tục mở rộng các sản phẩm kho bạc và thanh khoản được token hóa. BlackRock gần đây đã nộp hồ sơ để token hóa các quỹ thanh khoản dựa trên kho bạc trên Ethereum, trong khi Ripple, Mastercard và Ondo Finance cũng đã theo đuổi các sáng kiến kho bạc được token hóa.
Ngân hàng cho biết các giao dịch JLTXX có thể được thanh toán trong vài phút thay vì các khung thời gian truyền thống T+1 hoặc T+2. Hồ sơ cũng lưu ý quỹ yêu cầu mức đầu tư tối thiểu 1 triệu USD, nhằm tập trung sản phẩm vào các đối tác tổ chức.
JPMorgan tiếp tục xây dựng hạ tầng blockchain thông qua Kinexys, vốn đã hỗ trợ các khoản nạp được token hóa, các khoản thanh toán có thể lập trình và các công cụ thanh toán thời gian thực liên quan đến tài chính tổ chức.