Các ngân hàng lớn nhất tại Hoa Kỳ được cho là đang lên kế hoạch xây dựng một mạng lưới tiền gửi được token hóa chung, dự kiến ra mắt vào năm 2027, đặt tiền ngân hàng được quản lý trực tiếp đối đầu với stablecoins.
Những điểm chính:
- The Wall Street Journal báo cáo rằng JPMorgan, Citi, BofA và Wells Fargo dự định xây dựng mạng lưới tiền gửi được token hóa thông qua The Clearing House vào năm 2027.
- JPM Coin của JPMorgan đã chạy trên Base của Coinbase cho các khách hàng tổ chức, mang lại lợi thế đầu tiên so với toàn bộ liên minh.
- Mạng Cari Network, được hỗ trợ bởi năm ngân hàng khu vực, nhắm đến việc ra mắt khoản tiền gửi được token hóa dành cho khách hàng lẻ vào quý 4 năm 2026.
Các ngân hàng hợp lực nguồn lực thông qua ngân hàng thanh toán
Theo một báo cáo của Wall Street Journal (WSJ), JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo và các ngân hàng thương mại lớn khác đang hỗ trợ nỗ lực này thông qua The Clearing House, một nhà vận hành mạng lưới thanh toán thời gian thực do chính các tổ chức này đồng sở hữu. Mạng lưới này sẽ kết nối các hệ thống thanh toán truyền thống với cơ sở hạ tầng blockchain, cho phép các khoản nạp được chuyển lên chuỗi với khả năng thanh toán 24/7 và chức năng có thể lập trình.
Động thái này xảy ra khi các nhà phát hành stablecoin và các công ty crypto đẩy mạnh bước chân vào lĩnh vực thanh toán trong bối cảnh môi trường quy định lỏng lẻo hơn dưới chính quyền Tổng thống Trump, theo báo cáo độc quyền của các phóng viên WSJ Gina Heeb và Vicky Ge Huang.
Cách các khoản nạp được token hóa khác với stablecoin
Các khoản nạp được token hóa là các khoản gửi ngân hàng thương mại thực tế được ghi lại và chuyển nhượng trên công nghệ sổ cái phân tán. Những điểm khác biệt chính so với stablecoins bao gồm:
- Được bảo đảm 1:1 bởi nguồn dự trữ tiền pháp định được giữ trực tiếp tại ngân hàng phát hành
- Tiềm năng đủ điều kiện nhận bảo hiểm tiền gửi FDIC lên đến giới hạn pháp lý
- Tuân thủ đầy đủ AML và KYC đã được tích hợp sẵn
- Thanh toán có thể lập trình chạy 24 giờ một ngày, bảy ngày một tuần
Stablecoins như USDC và USDT, cùng nhiều loại khác, được các thực thể không phải ngân hàng phát hành, được đảm bảo bằng tiền mặt và trái phiếu chính phủ được giữ ký gửi, và nằm ngoài phạm vi nạp được quản lý. Các khoản nạp được token hóa giữ đô la trong hệ thống ngân hàng đồng thời bổ sung chức năng trên chuỗi.
JPMorgan đã có lợi thế trước
JPMorgan không chờ đợi sự tham gia của liên minh rộng lớn hơn. JPM Coin của ngân hàng, còn được gọi là JPMD, đã ra mắt trên mạng Base của Coinbase vào cuối năm 2025 dành cho khách hàng tổ chức và kể từ đó đã mở rộng sang Canton Network vào năm 2026. JPMorgan định vị sản phẩm này như một yêu cầu nạp ngân hàng trực tiếp với khả năng lập trình trên chuỗi, gọi đây là lựa chọn vượt trội hơn so với stablecoins.
Citigroup cũng đã tiến hành Citi Token Services, tích hợp thanh khoản được token hóa với việc thanh toán USD 24/7 cho các khoản thanh toán tức thì xuyên biên giới.
Một mạng lưới song song nhắm đến người dùng lẻ
Một liên minh riêng biệt gọi là Cari Network, bao gồm các ngân hàng khu vực như Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T và Old National, đang nhắm đến việc ra mắt mạng lưới tiền gửi được token hóa dành cho khách hàng vào quý 4 năm 2026 sau một giai đoạn thử nghiệm vào quý 3. Nỗ lực này tập trung vào phân khúc bán lẻ, trong khi sáng kiến của các ngân hàng lớn hướng đến các trường hợp sử dụng bán buôn và tổ chức.
Điều đó có nghĩa gì đối với Crypto
Ngành công nghiệp nhìn chung dự kiến các khoản tiền gửi được token hóa và stablecoins sẽ cùng tồn tại thay vì một loại thay thế hoàn toàn loại còn lại, mặc dù một số người tham gia thị trường coi sự phát triển này là một cuộc thử nghiệm cạnh tranh trực tiếp. Các khoản tiền gửi được token hóa mang lại lợi ích về mặt pháp lý cho các ứng dụng của tổ chức và bán sỉ, trong khi stablecoins vẫn duy trì lợi thế trong lĩnh vực định tài phi tập trung (defi), thanh toán bán lẻ và khả năng kết hợp xuyên chuỗi.
Đối với thị trường crypto rộng lớn hơn, việc các ngân hàng chuyển khối lượng giao dịch lớn lên các nền tảng blockchain được kỳ vọng sẽ làm tăng nhu cầu về cơ sở hạ tầng thanh toán, các mạng oracle và các giải pháp tương tác. Mỗi ngày trôi qua, sự tự tin ngày càng tăng của các tổ chức đối với công nghệ sổ cái phân tán càng củng cố vị thế của nó trong ngành tài chính truyền thống (TradFi).