Ý vừa làm cho việc nắm giữ tiền mã hóa trở thành một sở thích đắt đỏ hơn. Luật Ngân sách năm 2025 của nước này tăng thuế lợi nhuận vốn đối với tài sản kỹ thuật số từ 26% lên 33%, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2026. Và để đảm bảo thêm, các nhà lập pháp cũng loại bỏ ngưỡng miễn thuế hàng năm là €2.000, nghĩa là mỗi euro lợi nhuận thực hiện đều sẽ bị đánh thuế.
Đây là vấn đề: 33% có thể thực sự là sự thỏa hiệp. Các đề xuất ban đầu từng đưa ra mức thuế lên tới 42%, điều này sẽ đặt lợi nhuận tiền điện tử vào khoảng tương đương với mức thuế thu nhập biên cao nhất của Ý. Con số cuối cùng được xác định ở mức 33% sau các cuộc đàm phán, một mức tăng 27% so với tỷ lệ trước đó.
Điều gì đã thay đổi và khi nào nó có hiệu lực
Việc cải cách thuế được thực hiện theo lịch trình từng giai đoạn. Việc loại bỏ miễn trừ hàng năm €2.000 sẽ bắt đầu từ năm 2025, có nghĩa là những người nắm giữ tiền điện tử ở Ý sẽ bắt đầu cảm nhận được áp lực trước cả khi mức thuế chính thức thay đổi. Từ năm tới, tất cả lợi nhuận thực hiện từ tài sản tiền điện tử sẽ hoàn toàn chịu thuế, bất kể quy mô.
Sau đó, vào ngày 1 tháng 1 năm 2026, mức thuế thay thế sẽ tăng từ 26% lên 33%.
Luật cũng giới thiệu một loại thuế thay thế tùy chọn 18%, cho phép các chủ sở hữu điều chỉnh cơ sở thuế cho các tài sản tiền điện tử của họ kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2025. Bằng tiếng Anh: nếu bạn mua bitcoin ở mức $5K và hiện nay nó có giá trị $50K, bạn có thể trả 18% trên lợi nhuận chưa thực hiện ngay bây giờ để điều chỉnh cơ sở chi phí cao hơn, từ đó có thể giảm hóa đơn thuế tương lai của bạn khi bạn bán ở mức thuế 33% mới.
Đối với tiền điện tử kiếm được thông qua staking, khai thác hoặc airdrop, những khoản lợi nhuận này có thể bị đánh thuế theo mức thuế thu nhập thông thường, tại Ý có thể lên tới 43%, hoặc có thể áp dụng mức thuế suất phẳng mới là 33%.
Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư
Tác động thực tế ngay lập tức là đơn giản: các nhà đầu tư tiền điện tử Ý sẽ giữ lại ít lợi nhuận hơn. Một nhà giao dịch đạt lợi nhuận 10.000 euro theo chế độ cũ sẽ phải nộp 2.080 euro thuế (26% trên 8.000 euro sau khi áp dụng miễn trừ). Theo quy định mới, mức lợi nhuận tương tự sẽ gây ra hóa đơn thuế 3.300 euro. Đó là mức tăng 59% trong số thuế thực tế phải nộp.
Việc loại bỏ ngưỡng €2.000 có thể là thay đổi quan trọng hơn đối với các nhà đầu tư bán lẻ thông thường. Trước đây, các nhà giao dịch nhỏ lẻ có lợi nhuận khiêm tốn có thể tránh hoàn toàn nghĩa vụ thuế. Mạng an toàn đó đã không còn tồn tại. Một người về hưu kiếm được €500 từ việc giao dịch tiền điện tử trên điện thoại giờ đây phải đối mặt với nghĩa vụ thuế tương tự như một nhà giao dịch chuyên nghiệp đang di chuyển hàng triệu euro.
Việc tăng cơ sở 18% tùy chọn tạo ra một quyết định chiến lược bất thường cho những người nắm giữ dài hạn. Nếu bạn tin rằng tỷ lệ 33% là mức đáy và các chính phủ tương lai có thể đẩy nó cao hơn, việc trả 18% ngay bây giờ để thiết lập lại cơ sở chi phí của bạn có thể trông giống như một giao dịch tốt.
Đối với thị trường tiền điện tử châu Âu rộng lớn hơn, quyết định của Ý góp phần tạo nên một bức tranh đa dạng các chế độ thuế quốc gia mà quy định MiCA (Markets in Crypto-Assets) của EU không trực tiếp điều hòa. MiCA bao gồm cấu trúc thị trường và bảo vệ người tiêu dùng, không bao gồm thuế, vốn vẫn là quyền hạn của từng quốc gia thành viên.