Các công ty tài chính truyền thống đang mở rộng sang thị trường dự đoán crypto khi các hợp đồng dựa trên sự kiện thu hút dòng thanh khoản sâu hơn. Chainalysis cho biết dòng tiền đã tăng mạnh kể từ tháng 9 năm 2024, được hỗ trợ bởi các nhà giao dịch bán lẻ, người tạo lệnh và các tổ chức.
Những điểm chính:
- Các công ty truyền thống đang mở rộng sự hiện diện khi các thị trường dự đoán cryptoprediction markets thu hút nguồn thanh khoản sâu hơn.
- Hoạt động của nhà đầu tư lẻ đã giúp thu hút các nhà tạo thị trường, tổ chức và các khoản nạp lớn vào các hợp đồng sự kiện.
- Các tranh chấp pháp lý có thể định hình cách các thị trường dự đoán thâm nhập vào cơ sở hạ tầng tài chính rộng lớn hơn.
Tài chính truyền thống xây dựng hạ tầng cho CryptoPrediction Market
Các sàn giao dịch lớn và các công ty tài chính đang tăng tốc phát triển cryptothị trường dự đoán khi các hợp đồng dựa trên sự kiện thu hút dòng vốn tổ chức thanh khoản. Công ty phân tích blockchain Chainalysis cho biết vào ngày 7 tháng 5 rằng dòng tiền vào đã tăng mạnh kể từ tháng 9 năm 2024, nhờ vào hoạt động của nhà đầu tư lẻ, các nhà tạo thị trường và sự tham gia của tổ chức. Xu hướng này cho thấy thị trường dự đoán đang chuyển từ việc đầu cơ crypto nhỏ lẻ sang cơ sở hạ tầng tài chính.
Các nhà giao dịch lẻ ban đầu đã thúc đẩy hoạt động bằng cách đặt cược vào các kết quả liên quan đến bầu cử, quyết định lãi suất, thể thao và giải trí. Hoạt động này thu hút các công ty chuyên nghiệp tìm kiếm các khoảng chênh lệch giá và sổ lệnh mạnh mẽ hơn. Các nhà tạo thị trường hiện cung cấp các khoản nạp lớn để hỗ trợ giao dịch sâu hơn, đưa các thị trường dự đoán ngày càng gần với các nền tảng theo phong cách phái sinh. Nỗ lực từ lĩnh vực tài chính truyền thống bao gồm các sàn giao dịch, công ty môi giới, các nền tảng crypto và các nhà quản lý tài sản đang xây dựng các sản phẩm xung quanh các hợp đồng sự kiện. Chainalysis đã tuyên bố:
Sự thay đổi quan trọng nhất là sự xuất hiện của tài chính truyền thống. Các tổ chức lớn không còn bỏ qua khối lượng mà các thị trường này tạo ra; họ đang xây dựng hạ tầng để khai thác nó.
Hợp đồng thông minh cung cấp cấu trúc cốt lõi. Người dùng nạp tài sản đảm bảo vào các hệ thống blockchain, trong khi các stablecoin hỗ trợ thanh toán. Các oracles phi tập trung giúp xác minh các kết quả thực tế trước khi hợp đồng được thực hiện. Thiết kế này mang lại cho các tổ chức khả năng thanh toán nhanh hơn, hồ sơ giao dịch công khai và thanh khoản có thể lập trình trên các thị trường toàn cầu.
Hợp đồng sự kiện tiến gần tới việc tiếp cận tài chính được quản lý
Nhiều công ty được đặt tên minh họa cho sự chuyển dịch này. CME Group đã ra mắt các hợp đồng sự kiện dựa trên hoán đổi, trong khi Coinbase, Robinhood và Crypto.com đang tìm hiểu hoặc triển khai các sản phẩm thị trường dự đoán. Chainalysis cũng nhắc đến khoản đầu tư lên đến 2 tỷ USD của Intercontinental Exchange vào Polymarket.
Các nhà quản lý tài sản đang thử nghiệm việc mở rộng quyền truy cập thông qua các thị trường chứng khoán. Bitwise, Roundhill và Graniteshares đã nộp hồ sơ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để phát hành các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cho thị trường dự đoán. Các quỹ này sẽ theo dõi các hợp đồng liên quan đến cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2028 và cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ quốc hội năm 2026. Chainalysis đã tuyên bố:
Trong khi các nhà quản lý đang tranh luận về việc giám sát, các thị trường đã bắt đầu di chuyển, và prediction markets đã trở thành nơi cho các nhà đầu tư lẻ đầu cơ vào các sự kiện thực tế.
Quy định vẫn là vấn đề chưa được giải quyết chính yếu. Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Hàng hóa (CFTC) và các cơ quan bang đang tranh cãi liệu các hợp đồng sự kiện có phải là phái sinh hay sản phẩm cờ bạc. Tuy nhiên, hoạt động của các tổ chức đang tiến triển trước khi có sự rõ ràng về pháp lý, đặt thị trường dự đoán vào một cuộc tranh luận rộng hơn về thanhlượng, tuân thủ và các hệ thống thị trường dựa trên blockchain.