Cơ quan quản lý thị trường Ấn Độ cáo buộc Rajesh Exports, công ty vàng lớn đứng sau nhà tinh luyện Thụy Sĩ Valcambi, đã báo cáo sai lệch khoảng 158 tỷ USD doanh thu trong năm năm. SEBI cho biết con số này bằng 99,8% doanh thu mà công ty ghi nhận cho các công ty con của mình.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI) đã ban hành lệnh tạm thời vào ngày 3 tháng 6. Lệnh này cấm người sáng lập và chủ tịch Rajesh Mehta tham gia thị trường chứng khoán và yêu cầu thực hiện một cuộc kiểm toán pháp định mới.
Tại sao các con số không còn cộng lại được
Rajesh Exports xây dựng hồ sơ trong Fortune Global 500 dựa trên doanh thu hợp nhất. Giữa 97% và 99% tổng số này đến từ các công ty con ở nước ngoài, chủ yếu là Valcambi. SEBI cho biết các kiểm toán viên không thể đối chiếu các con số đó với hồ sơ của các công ty con.
“REL đã cố ý sai lệch khoảng 15.153,85 tỷ INR [158 tỷ USD], tương đương 99,80% doanh thu của nó được ghi nhận từ các công ty con trong giai đoạn từ năm tài chính 2020-21 đến 2024-25,” Thành viên Toàn thời gian SEBI Kamlesh Chandra Varshney viết trong lệnh tạm thời.
Cuộc điều tra tìm về một khiếu nại của cổ đông vào tháng 3 năm 2024 về các khoản phải thu giao dịch lớn. SEBI cho biết công ty đã không cung cấp hồ sơ sở hữu, các bản giải trình đối chiếu hoặc bằng chứng ở cấp độ giao dịch, dù đã được yêu cầu nhiều lần.
Cơ quan quản lý cho rằng công ty đã ghi nhận toàn bộ giá trị thô của vàng tinh luyện là doanh thu của mình. Phần lớn số kim loại đó thuộc về khách hàng và chỉ được xử lý với một khoản phí.
Các tài khoản đã được kiểm toán của Valcambi theo báo cáo cho thấy ít hơn 0,5% tổng số lượng mà nhóm tuyên bố.
Vụ việc xảy ra trong khi thị trường vàng được token hóa mở rộng và các nhà đầu tư quay trở lại cuộc thảo luận về vàng như nơi trú ẩn an toàn. Điều này đặt ra những câu hỏi mới về cách đánh giá và công bố dòng chảy vàng vật lý.
“Ấn Độ có thể vừa chứng kiến một trong những vụ gian lận kế toán lớn nhất từ trước đến nay,” nhận xét một chuyên gia phân tích.
Theo dõi chúng tôi trên X để nhận tin tức mới nhất ngay khi xảy ra
Giao dịch giả và quỹ bị chuyển hướng
SEBI đã phát hiện khoảng 11.487 tỷ rupee, tương đương 1,3 tỷ USD, trong các giao dịch với nhà môi giới Affluence Shares and Stocks. Nhà môi giới này thông báo với cơ quan quản lý rằng Rajesh Exports chưa bao giờ là khách hàng và không có giao dịch nào xảy ra.
Đơn kiện cũng cáo buộc rằng quỹ công ty đã được chuyển vào tài khoản cá nhân của Mehta để thực hiện giao dịch phái sinh mà không có sự phê duyệt của hội đồng quản trị. SEBI đã từ chối yêu cầu từ chối chia sẻ hồ sơ công ty con của công ty, vốn viện dẫn luật bảo mật Thụy Sĩ.
Những tuyên bố này đặt kiểm toán viên dưới sự giám sát mới, làm dấy lại những cuộc tranh luận trước đây về việc giám sát trong một số vụ gian lận tài chính lớn nhất.
Vụ việc này cũng phản ánh những mối quan tâm rộng hơn về token hóa tài sản thực tế và sự đảm bảo có thể xác minh.
Công ty phản bác
Rajesh Exports bác bỏ mọi hành vi sai phạm. Trong báo cáo gửi sàn giao dịch, công ty cho rằng lệnh này mang tính tạm thời và chưa có kết luận cuối cùng, đồng thời khẳng định việc báo cáo doanh thu của họ tuân thủ các chuẩn mực kế toán. Công ty cho rằng khoảng cách này xuất phát từ việc so sánh giá trị vàng thô với thu nhập từ xử lý.
Doanh thu mà công ty khai báo là chính xác và không có sự thổi phồng doanh thu. Có vẻ như tồn tại một khoảng cách giao tiếp và sự nhầm lẫn giữa SEBI và công ty… Công ty bác bỏ tất cả các báo cáo truyền thông tiêu cực liên quan đến lệnh tạm thời của SEBI. Công ty sẽ sớm phát hành bản làm rõ truyền thông để làm rõ và chấm dứt những đồn đoán không cần thiết trên truyền thông,” Rajesh Exports Limited phản bác.
Tuy nhiên, thị trường đã phản ứng nhanh chóng. Cổ phiếu chạm mức đáy giới hạn gần ₹104 ($1,09) vào ngày 4 tháng Sáu. Life Insurance Corporation nắm giữ khoảng 10,8% công ty, và khoảng 194.000 cổ đông lẻ bị ảnh hưởng.
Các hướng dẫn của SEBI mang tính tạm thời và xét xử vắng mặt, do đó chưa xác định được sự vô tội cuối cùng. Công ty có 30 ngày để phản hồi chi tiết, và một cuộc kiểm toán điều tra mới sẽ được thực hiện tiếp theo.
Cách các cơ quan quản lý cân nhắc giá trị vàng thô so với phí xử lý có thể quyết định liệu nhãn hiệu sai lệch có còn hiệu lực hay không.
Các nguồn chính bao gồm lệnh tạm thời của SEBI và hồ sơ của công ty.