Giao dịch crypto phi pháp đã tăng lên mức kỷ lục vào năm 2025, tuy nhiên nền kinh tế tài sản kỹ thuật số vẫn tiếp tục mở rộng khi việc áp dụng hợp pháp đang gia tăng nhanh chóng trên toàn cầu, làm nổi bật một hệ sinh thái blockchain đang phát triển mạnh mẽ nhưng vẫn chủ yếu hoạt động trong khuôn khổ các hoạt động hợp pháp.
Dòng tiền Crypto bất hợp pháp tăng mạnh trong khi việc áp dụng toàn cầu đang tăng tốc
Mặc dù có sự gia tăng trong hoạt động bất hợp pháp, hệ sinh thái cryptocurrency rộng lớn hơn vẫn tiếp tục mở rộng nhanh chóng khi việc áp dụng đang tăng tốc trên các thị trường toàn cầu. Công ty phân tích blockchain Chainalysis đã công bố Báo cáo Tội phạm Crypto năm 2026 vào ngày 5 tháng Ba, nêu rõ khối lượng giao dịch bất hợp pháp kỷ lục cùng với sự tăng trưởng liên tục trong việc sử dụng hợp pháp crypto.
Báo cáo chi tiết sự gia tăng mạnh mẽ trong dòng tiền điện tử bất hợp pháp trong năm qua, cho biết:
Theo dữ liệu của chúng tôi, các địa chỉ tiền điện tử bất hợp pháp đã nhận ít nhất 154 tỷ USD vào năm 2025. Con số này tăng 162% so với cùng kỳ năm trước (YoY), chủ yếu do giá trị nhận được bởi các thực thể bị trừng phạt tăng đột biến 694%.
Phân tích nhấn mạnh rằng ước tính này đại diện cho một phép tính giới hạn dưới dựa trên các địa chỉ hiện đang được xác định là phi pháp. Các nhà nghiên cứu cũng chỉ ra rằng các thực thể bị trừng phạt, bao gồm cả những thực thể liên quan đến các xung đột địa chính trị và mạng lưới tài chính do nhà nước hậu thuẫn, đã đóng góp đáng kể vào sự gia tăng hoạt động.
Mặc dù có sự gia tăng trong giá trị bất hợp pháp, nghiên cứu nhấn mạnh rằng hệ sinh thái crypto rộng lớn hơn vẫn chủ yếu là hợp pháp. Các nhà nghiên cứu làm rõ rằng hoạt động bất hợp pháp chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng số sử dụng blockchain. Báo cáo nêu:
Các khối lượng bất hợp pháp này vẫn nhỏ hơn nhiều so với nền kinh tế crypto rộng lớn hơn, vốn chủ yếu bao gồm các khối lượng giao dịch hợp pháp. Ước tính của chúng tôi về tỷ lệ bất hợp pháp trong tổng khối lượng giao dịch crypto được gán đã tăng nhẹ so với năm 2024 nhưng vẫn dưới 1%.
Báo cáo cũng xác định một sự thay đổi cấu trúc trong các loại tài sản kỹ thuật số được sử dụng cho hoạt động phạm pháp. “Trong vài năm qua, stablecoins đã chiếm ưu thế trong lĩnh vực các giao dịch bất hợp pháp và hiện nay chiếm 84% tổng khối lượng các giao dịch bất hợp pháp,” báo cáo ghi nhận. Các chuyên gia phân tích cho rằng xu hướng này là do những lợi thế mà stablecoins mang lại, bao gồm mức biến động thấp, khả năng chuyển đổi xuyên biên giới dễ dàng và tính thanh khoản cao trên các thị trường toàn cầu.
Ngoài việc ghi lại các xu hướng tội phạm, báo cáo còn đề cập đến vai trò tài chính rộng lớn hơn của cơ sở hạ tầng blockchain. Nghiên cứu cho thấy các tài sản kỹ thuật số có thể hỗ trợ phục hồi kinh tế và tiếp cận dịch vụ tài chính ở những khu vực đối mặt với sự bất ổn tài chính hoặc dịch vụ ngân hàng hạn chế.
Các nhà nghiên cứu nhấn mạnh rằng tính minh bạch của blockchain tiếp tục cung cấp cho các nhà điều tra và cơ quan quản lý những công cụ mạnh mẽ để theo dõi các dòng tiền bất hợp pháp, đồng thời thúc đẩy sự đổi mới hợp pháp trong toàn bộ lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, kết luận:
“Nếu được kết hợp với các khung quy định vững chắc và các chính sách bao trùm, những công cụ này có thể giúp chính phủ đòn bẩycrypto không chỉ để tăng cường khả năng chống chịu, mà còn nhằm thúc đẩy sự bao trùm tài chính rộng lớn hơn như một phần của quá trình phục hồi kinh tế.”
Câu hỏi thường gặp 🧭
- Đợt tăng mạnh trong các giao dịch crypto bất hợp pháp có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư?
Mặc dù dòng tiền bất hợp pháp đang gia tăng, báo cáo cho thấy việc sử dụng hợp pháp crypto vẫn chiếm ưu thế trong tổng thể hoạt động blockchain. - Hoạt động phi pháp lớn đến mức nào so với tổng thị trường crypto?
Chainalysis ước tính các giao dịch phi pháp vẫn chiếm ít hơn một phần trăm tổng khối lượng giao dịch crypto. - Tại sao các stablecoin lại thống trị các giao dịch crypto phi pháp?
Stablecoins mang lại mức biến động thấp, thanh khoản cao và các khoản chuyển tiền xuyên biên giới nhanh chóng, khiến chúng trở nên hấp dẫn cho các giao dịch bất hợp pháp. - Liệu công nghệ blockchain vẫn có thể hỗ trợ tăng trưởng tài chính toàn cầu?
Các nhà nghiên cứu cho rằng cơ sở hạ tầng blockchain minh bạch có thể mở rộng khả năng tiếp cận tài chính và hỗ trợ phục hồi kinh tế với sự điều tiết phù hợp.