Hyperliquid tích hợp thị trường dự đoán được xác nhận bởi validator thông qua nâng cấp HIP-4

Hyperliquid đã triển khai một bản nâng cấp lớn, biến tập hợp validator của mình thành những người phán quyết cho các thị trường sự kiện ngoài chuỗi — hiệu quả là tích hợp trực tiếp việc thanh toán thị trường dự đoán vào chuỗi. Những gì đã thay đổi: - Theo HIP-4, Hyperliquid hiện hỗ trợ các thị trường kết quả do validator xác định cho các sự kiện thực tế, mở rộng vượt ra ngoài mô hình giao dịch giao sau vĩnh viễn hiện có. - Các validator chạy phần mềm feed tin tức tự động như một phần của hoạt động nút mạng bình thường để công bố và thanh toán các thị trường. Họ bỏ phiếu xác định thị trường nào trở thành “chuẩn” và cách thức giải quyết các thị trường này sau khi sự kiện kết thúc. - Việc giải quyết thị trường diễn ra bên trong mạng lưới Hyperliquid: tập hợp validator đóng vai trò là oracle thay vì phụ thuộc vào các dịch vụ oracle bên ngoài hoặc các lớp thanh toán riêng biệt. Tại sao điều này quan trọng: - Hyperliquid cho biết điều này loại bỏ nhu cầu về các oracle bên ngoài cho thị trường dự đoán. Như nhà phát triển Yaugourt đã nêu trên X: “Hyperliquid vừa loại bỏ nhu cầu về các oracle bên ngoài cho thị trường dự đoán. Chính tập hợp validator giờ đây đã trở thành oracle,” và việc giải quyết sự kiện giờ đây là “chức năng bản địa của chuỗi.” - Cùng tập hợp validator bảo vệ chuỗi — 24 validator ký các khối khoảng mỗi 70 ms, bảo vệ hơn 3 tỷ USD tiền nạp và bỏ phiếu về các khoản rút qua cầu — cũng sẽ đánh giá các thị trường và xác định kết quả. Cách hoạt động so với các nền tảng khác: - Các validator đánh giá quy tắc thị trường, tính chính xác và chất lượng chủ quan trước khi thị trường được gán nhãn “chuẩn,” và lại đánh giá một lần nữa tại thời điểm thanh toán. - Mô hình này khác với Polymarket, vốn sử dụng Optimistic Oracle của UMA và một lớp tranh chấp riêng biệt, cũng như Kalshi, vốn thanh toán thông qua khung nền tảng giao dịch được quản lý. Chi tiết sản phẩm và lộ trình triển khai: - Các thị trường kết quả đã ra mắt trên mainnet với phiên bản giới hạn vào ngày 2 tháng Năm. HIP-4 mở rộng danh mục sản phẩm của Hyperliquid từ giao sau vĩnh viễn sang các hợp đồng sự kiện gắn với kết quả ngoài chuỗi. - Các hợp đồng kết quả được đảm bảo đầy đủ, thanh toán trong một phạm vi cố định và không sử dụng đòn bẩy hay thanh lý — phân biệt rõ với giao sau vĩnh viễn nhưng vẫn nằm trong cùng môi trường giao dịch. - Các thị trường được tích hợp vào tài khoản hiện có của người dùng: nhà giao dịch có thể nắm giữ vị thế sự kiện và giao sau vĩnh viễn song song với cùng một tài sản ký quỹ. Thị trường đầu tiên và hoạt động: - Hyperliquid đã ra mắt thị trường ngoài chuỗi đầu tiên, “CPI tháng Năm so với cùng kỳ năm trước,” cho thấy khối lượng giao dịch 11.268 USD trên trang của nó — một ví dụ về định giá một bản phát hành dữ liệu kinh tế công khai trước khi thanh toán cuối cùng. Ảnh hưởng đến nhà giao dịch: - Tài sản ký quỹ chung và khả năng nắm giữ cả hai loại thị trường trong một tài khoản có thể thu hút các nhà giao dịch chuyên sâu và các đội giao dịch. Như Sunny Shi của Syncracy Capital nhận xét, ký quỹ danh mục trên các công cụ này có thể tạo ra cơ hội để “tạo ra alpha” bằng cách tối ưu hóa việc sử dụng vốn. - Cấu hình này có thể giúp các đội giao dịch so sánh hiệu quả vốn giữa các thị trường dự đoán và phái sinh, đồng thời giữ tất cả thị trường trong cùng một hệ thống sàn giao dịch. Tóm lại: HIP-4 mang việc thanh toán thị trường dự đoán vào bên trong mô hình quản trị validator của Hyperliquid, đơn giản hóa sự phụ thuộc vào oracle và tích hợp các thị trường sự kiện với hệ sinh thái giao sau của nó. Điều này mang lại hiệu quả vốn mới cho nhà giao dịch, nhưng cũng tập trung quyền lực thanh toán cuối cùng vào tập hợp validator — một sự đánh đổi mà các thị trường và người dùng sẽ theo dõi sát sao khi sản phẩm trưởng thành.