Huatai Securities dự báo tăng trưởng do AI thúc đẩy trong thị trường chip chuyển mạch từ năm 2026

Báo cáo của Huatai Securities cho biết, với vai trò là thành phần cốt lõi trong kết nối trung tâm dữ liệu, chip chuyển mạch được sử dụng để xử lý trao đổi dữ liệu và chuyển tiếp gói tin, chiếm hơn 30% chi phí của switch. Huatai Securities kỳ vọng từ năm 2026 trở đi, chip chuyển mạch sẽ bước vào giai đoạn tăng trưởng thứ hai nhờ sự thúc đẩy của AI: 1. Các cụm quy mô hơn 10.000 card đòi hỏi hệ thống mạng ổn định và đáng tin cậy hơn, thúc đẩy switch Scale out trong trung tâm dữ liệu phát triển hướng đến dung lượng và tốc độ cao hơn, chip chuyển mạch Scale out có khả năng tăng cả về sản lượng lẫn giá; 2. Kiến trúc siêu nút có thể là giải pháp đột phá giúp năng lực tính toán trong nước theo kịp năng lực tính toán nước ngoài, siêu nút khuếch đại tác dụng Scale up trong cụm, tỷ lệ phân bổ chip chuyển mạch thường cao hơn so với Scale out, trong tương lai có thể tạo ra nhu cầu lớn về chip chuyển mạch. Huatai Securities ước tính quy mô thị trường chip chuyển mạch trong nước năm 2028 có thể đạt 24,2 tỷ nhân dân tệ, với CAGR giai đoạn 2026–2028 là 96%, khuyến nghị theo dõi các nhà sản xuất chip dẫn đầu toàn cầu và các công ty trong nước có công nghệ tự nghiên cứu tiên tiến.