Hồng Kông đang tạo nên làn sóng trong giới tiền điện tử với một chính sách dường như khiến người ta sửng sốt: không đánh thuế lợi nhuận vốn đối với bitcoin. Vấn đề là? Điều này không hoàn toàn mới. Hồng Kông chưa bao giờ áp dụng thuế lợi nhuận vốn chung đối với lợi nhuận đầu tư dài hạn, dù là tiền điện tử hay không.
Phát triển thực sự ở đây mang tính nhắm mục tiêu cao hơn và, thành thật mà nói, thú vị hơn. Nó liên quan đến các dự luật được đề xuất nhằm kéo dài các miễn thuế cho các quỹ phòng hộ, các công cụ đầu tư tư nhân và các văn phòng gia đình đủ điều kiện đầu tư vào tài sản ảo.
Điều gì thực sự đang thay đổi
Vào tháng 11 năm 2024, Văn phòng Dịch vụ Tài chính và Kho bạc đã công bố tài liệu tham vấn. Đề xuất này sẽ mở rộng các miễn thuế hiện có cho các quỹ được chào bán riêng lẻ và các văn phòng gia đình đầu tư vào tài sản kỹ thuật số cùng với các khoản đầu tư thay thế khác.
Ngân sách Hong Kong năm 2025-2026 đã tăng cường hướng đi này, công bố kế hoạch tích hợp tài sản ảo vào các chế độ ưu đãi thuế được thiết kế dành cho quỹ. Các bản nháp luật dự kiến sẽ được công bố vào một thời điểm nào đó trong năm 2026.
Những thay đổi được đề xuất nhằm chính thức hóa và mở rộng cách xử lý này đặc biệt cho các cấu trúc tổ chức. Các văn phòng gia đình quản lý danh mục đầu tư đa dạng bao gồm tiền ảo sẽ nhận được xác nhận rõ ràng rằng lợi nhuận từ tài sản ảo của họ đủ điều kiện nhận các ngoại lệ tương tự như các lớp tài sản truyền thống.
Điều khoản nhỏ cũng quan trọng
Trước khi bất kỳ ai bắt đầu đóng gói hành lý cho Hồng Kông, cần lưu ý một sự phân biệt quan trọng. Chế độ miễn 0% chỉ áp dụng cho lợi nhuận không được phân loại là thu nhập giao dịch.
Hoạt động giao dịch và kinh doanh tích cực vẫn nằm trong tầm ngắm của thuế lợi nhuận ở Hồng Kông. Các doanh nghiệp không có tư cách pháp nhân chịu mức thuế lên đến 15%. Các công ty chịu mức thuế lên đến 16,5%.
Tại sao Hồng Kông lại làm điều này ngay bây giờ
Hồng Kông đã bị cuốn vào cuộc cạnh tranh khu vực với Singapore, Dubai và các jurisdictions khác nhằm trở thành trung tâm hàng đầu cho quản lý tài sản số. Bằng cách cụ thể bao gồm tài sản ảo trong khung miễn thuế quỹ của mình, Hồng Kông đang gửi đi tín hiệu rõ ràng đến ngành quản lý tài sản toàn cầu.
Trong vài năm qua, Hồng Kông đã giới thiệu các sàn giao dịch tiền điện tử được cấp phép, cho phép giao dịch bán lẻ các tài sản kỹ thuật số chính và xây dựng một khung pháp lý nhằm cân bằng giữa đổi mới và bảo vệ nhà đầu tư. Đề xuất thuế là một mảnh ghép khác trong bức tranh đó.
Điều này có nghĩa gì đối với nhà đầu tư
Nếu Hồng Kông thực hiện luật pháp vào năm 2026, nó sẽ tạo ra một trong những môi trường thuế thân thiện với tiền điện tử rõ ràng nhất dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp trên toàn thế giới. Các quỹ phòng hộ và văn phòng gia đình có thể phân bổ vào bitcoin, ethereum và các tài sản kỹ thuật số khác mà không lo lắng về sự xói mòn lợi nhuận do thuế lợi tức vốn.
Các nhà đầu tư lẻ ở Hồng Kông không nên kỳ vọng bất kỳ thay đổi nào ngay lập tức đối với tình hình thuế của chính họ. Khung đề xuất được thiết kế dành cho các công cụ đầu tư chuyên nghiệp, không phải cho các danh mục cá nhân. Và vì các nhà nắm giữ dài hạn cá nhân trước đây đã không phải trả thuế lợi nhuận vốn, nên tình trạng hiện tại đối với những người nắm giữ tiền điện tử thông thường vẫn hầu như không thay đổi.
Tính đến đầu năm 2026, chưa có luật mới nào được ban hành. Các tài liệu tham vấn và thông báo ngân sách là các tuyên bố về ý định, không phải luật pháp.