Trong hơn một năm, giao dịch quỹ ETF đa dạng hóa của Hashdex giống như đang đi xe đạp cảm giác mạnh mà không có dây an toàn. Các nhà đầu tư có thể đầu cơ, nhưng nếu thị trường giảm, họ gần như không có sự bảo vệ nào. Điều đó giờ đây đã thay đổi.
Tùy chọn trên quỹ ETF chỉ số Hashdex Nasdaq CME Crypto (NCIQ) đã chính thức ra mắt trên Nasdaq vào thứ Hai, cung cấp cho các nhà đầu tư một cách để phòng ngừa rủi ro, tạo thu nhập và quản lý rủi ro trên một sản phẩm mang lại sự tiếp xúc đa dạng với tiền điện tử, không chỉ giới hạn ở bitcoin BTC$66,669.62 hoặc ether (ETH) lần đầu tiên.
NCIQ, ra mắt vào tháng 2 năm 2025, cung cấp mức độ tiếp xúc với một giỏ tài sản kỹ thuật số rộng rãi, được trọng số theo vốn hóa thị trường dựa trên Chỉ số Crypto Nasdaq CME (NCI). Tính đến thứ Hai, quỹ này nắm giữ bitcoin, ether, XRP (XRP), solana (SOL), ADA$0.2417, chainlink LINK$8.6275 và stellar (XLM) cùng đô la Mỹ và các tài sản khác. Quỹ hiện có gần 100 triệu USD tài sản dưới quản lý.
Cho đến nay, các tổ chức có thể mua các quỹ ETF đơn tài sản như ETF bitcoin hoặc ether của BlackRock và phòng ngừa rủi ro bằng các lựa chọn gắn với các quỹ này. Nếu họ muốn tiếp xúc rộng rãi với nhiều token, họ có thể làm điều đó thông qua quỹ ETF của Hashdex, nhưng không có lớp bảo vệ an toàn.
Các chuyên gia tư vấn không thể thiết lập các chiến lược để kiếm thu nhập bổ sung từ quỹ ETF hoặc bảo vệ chống lại những tổn thất lớn mà không thực sự bán khoản đầu tư. Những công cụ quản lý rủi ro này là tiêu chuẩn đối với các tổ chức và thường là điều kiện tiên quyết để họ đầu tư quy mô lớn.
"Một số tổ chức không thể nắm giữ vị thế mà họ không thể phòng hộ," Hashdex cho biết trong thông báo chính thức. "Một số mô hình tư vấn yêu cầu khả năng tạo lợi tức từ các khoản nắm giữ. Một số khung quản lý rủi ro yêu cầu các cấu trúc có kết quả xác định trước khi bất kỳ phân bổ nào được phê duyệt."
Với các tùy chọn, các tổ chức có thể phòng ngừa rủi ro mà không cần thanh lý vị thế ETF cơ sở, thiết lập các chiến lược tạo lợi nhuận và các phán đoán khác mang lại lợi nhuận từ biến động và thời gian, thay vì chỉ dựa vào hướng giá, đồng thời vào vị thế với mức tổn thất tối đa rõ ràng, đáp ứng các ủy ban rủi ro và khung tuân thủ.
Theo Hasdex, những hệ quả này vượt xa các chiến lược thông thường, tạo tiền đề cho các sản phẩm có cấu trúc phức tạp hơn, tương tự như TradFi, chẳng hạn như các ghi chú tiền điện tử được bảo vệ vốn và các quỹ ETF có kết quả xác định, giới hạn lợi nhuận lên nhưng đảm bảo mức đáy cho rủi ro xuống.
Tùy chọn là các hợp đồng phái sinh cho quyền mua hoặc bán tài sản cơ sở, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc token tiền điện tử, với mức giá đã định vào một ngày sau này. Tùy chọn mua (call option) cho quyền mua và đại diện cho một dự đoán thị trường tăng giá. Tùy chọn bán (put option) cung cấp sự bảo vệ chống lại sự giảm giá.
Thị trường quyền chọn tiền điện tử đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ trong năm năm qua, với các hợp đồng bitcoin và ether được niêm yết trên Deribit ghi nhận khối lượng giao dịch hàng ngày trị giá vài trăm triệu đô la Mỹ và các kỳ đáo hạn hàng quý trị giá hàng tỷ đô la, đôi khi có thể tác động đến giá spot.
Thị trường quyền chọn ETF đang nhanh chóng bắt kịp. Các quyền chọn gắn với ETF bitcoin của BlackRock (IBIT) hiện đang giao dịch với khối lượng tiếp cận mức của các quyền chọn bitcoin trên Deribit.