Grayscale Research cho rằng token AAVE của Aave bị định giá thấp, ước tính giá trị hợp lý từ $80 đến $100 so với giá spot là $77, dựa trên phân tích dòng tiền chiết khấu.
Dự báo cơ sở của quản lý tài sản đối với AAVE là 179,11 USD, được hỗ trợ bởi năm yếu tố chính.
Grayscale đưa ra các mục tiêu giá AAVE cho thị trường gấu, nền tảng và bò
Báo cáo nhấn mạnh việc Aave được phân loại là một ngân hàng trên chuỗi không cần phép, tạo ra doanh thu định kỳ. Grayscale ước tính giao thức này sẽ tạo ra khoảng 60 triệu đô la vào năm 2026.
“Doanh thu của Aave ngày càng được hỗ trợ bởi hoạt động của stablecoin thay vì các tài sản tiền điện tử biến động, mang lại nền tảng lợi nhuận bền vững hơn khi giao thức mở rộng,” báo cáo cho biết.
Áp dụng bội số fintech từ 20x đến 25x cho thấy giá trị thị trường hợp lý từ 1,2 tỷ USD đến 1,5 tỷ USD. Phạm vi này ngụ ý giá AAVE từ 80 USD đến 100 USD.
Grayscale cũng đã mô phỏng ba kịch bản trong một năm. Kịch bản giảm giá là $90,91, kịch bản cơ sở là $179,11 và kịch bản tăng giá là $270,57.
Theo dõi chúng tôi trên X để nhận tin tức mới nhất ngay khi xảy ra
Cơ sở chính của công ty dựa trên năm giả định. Công ty kỳ vọng tăng trưởng cấp số nhân trong stablecoin và các đối tác Horizon chính. Công ty cũng giả định các khoản nạp đã rút trước đó sẽ quay trở lại.
Ứng dụng Aave thu hút người dùng đại chúng trong kịch bản này. Cuối cùng, các tổ chức xây dựng trên kiến trúc V4, làm sâu sắc thêm thanh khoản và thúc đẩy giao thức hướng tới mục tiêu $179,11.
Nơi AAVE đối đầu với các mục tiêu của Grayscale
AAVE hiện đang giao dịch quanh mức $77,23, với vốn hóa thị trường khoảng $1,17 tỷ. Con số này nằm ngay dưới ước tính giá trị hợp lý thấp nhất của Grayscale. Ở mức giá đó, kịch bản cơ sở ngụ ý lợi nhuận khoảng 132%.
Công ty cũng đã chỉ ra Hyperliquid, Uniswap, Sky và Maple với giá trị tương đối mạnh. Trong khi đó, các mục tiêu giá được đưa ra sau khi vụ khai thác rsETH của Kelp DAO vào tháng Tư đã ảnh hưởng nặng nề đến giao thức.
Cuộc xâm phạm đã khiến một sự sụt giảm mạnh trong tổng số tiền nạp của Aave. Dù vậy, Grayscale cho biết cách Aave xử lý minh bạch cuộc khủng hoảng củng cố độ tin cậy của nó với các tổ chức .
Đăng ký mua kênh YouTube của chúng tôi để xem các nhà lãnh đạo và phóng viên cung cấp những nhận định chuyên sâu