Những điểm then chốt:
- Grayscale cho rằng giao thức AAVE có thể sớm trở thành cái tên quen thuộc.
- AAVE có thể đang ở ngưỡng bứt phá sau khi cho thấy sự phân kỳ tăng giá.
- Lượng tiền gửi cho vay AAVE ổn định ở mức 42 tỷ USD trong khi tổng nguồn cung stablecoin đạt mức cao nhất mọi thời đại.
Bạn có thể đã quen thuộc với Aave Protocol nếu bạn tham gia vào lĩnh vực tiền mã hóa từ trước và trong đợt tăng giá năm 2021. Đây là một trong những nhà tiên phong và người chơi lớn nhất trong phân khúc cho vay DeFi.
Giao thức Aave từng rất phổ biến, nhưng mức độ phổ biến của nó đã phần nào giảm xuống, đặc biệt trong suốt thị trường giảm điểm hiện tại. Hơn nữa, nhiều đối thủ cạnh tranh khác đã xuất hiện kể từ đó, phần nào làm giảm bớt sự hào hứng.
Mặc dù vậy, Aave Protocol vẫn là một trong những nền tảng cho vay và vay mượn WEB3 hàng đầu. Thực tế, Grayscale tin rằng những ngày tốt nhất của giao thức này có thể đang ở phía trước.
Zach Pandl, Trưởng bộ phận Nghiên cứu của Grayscale, đã mô tả giao thức Aave như một ngân hàng không có các nhân viên ngân hàng trong một báo cáo mới được công bố. Mô tả này có thể là lý do khiến các nhà nghiên cứu của Ngân hàng Canada phát hiện ra rằng nó có biên lợi nhuận lãi suất ròng (NIM) thấp hơn đáng kể so với các ngân hàng Mỹ và Canada.
Khác với các ngân hàng, giao thức Aave không yêu cầu nhân viên vận hành để thực hiện các khoản vay. Do đó, chi phí vận hành thấp hơn. Chuyên gia của Grayscale tin rằng giao thức Aave có cơ hội tăng trưởng dài hạn và có thể cuối cùng trở thành cái tên quen thuộc với mọi người.
Tại sao đồng tiền bản địa của Aave Protocol có thể đang hướng tới đột phá?
Quan điểm tự tin của Grayscale về Aave Protocol cho thấy token gốc của nó có tiềm năng tăng giá dài hạn. Giá crypto Aave được giao dịch ở mức 90 USD tại thời điểm báo cáo, tức là hiện đang ở mức chiết khấu 76% so với mức cao nhất trong năm 2025.
Mức chiết khấu còn sâu hơn so với đỉnh năm 2021 khoảng 87%. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có thể thấy mức giá hiện tại của nó rất hấp dẫn. Ngoài các mức giá chiết khấu, còn có một lý do lớn khác khiến AAVE có triển vọng tăng giá mạnh, đặc biệt trong ngắn hạn.
Đầu tuần này, giá AAVE giảm xuống thấp hơn mức trong tháng Hai. Trong khi đó, RSI của nó cao hơn mức thấp nhất trong tháng Hai. Điều này làm nổi bật sự phân kỳ tăng giá có thể mở đường cho đà phục hồi từ mức hiện tại.
Giá AAVE cho đến nay cho thấy nhu cầu yếu hoặc thiếu đà tăng giá. Nó đã duy trì xu hướng giảm tổng thể kể từ tháng Tám năm ngoái. Trong khi hành động giá vẫn ở mức thấp, cũng cần lưu ý các chỉ số hiệu suất quan trọng, có thể cung cấp thông tin về hoạt động tự nhiên.
Aave Protocol cho vay & Bối cảnh thị trường hiện tại
Các giao thức DeFi thường trải qua tình trạng rút liquidity dưới điều kiện thị trường căng thẳng. Giao thức Aave cũng không ngoại lệ trong điều kiện thị trường giảm điểm vài tháng qua.
Các khoản nạp cho vay của Aave đã giảm mạnh, cho thấy các nhà đầu tư đã cẩn trọng rút tiền. Các khoản nạp cho vay đạt đỉnh trên $73 tỷ vào tháng Mười năm ngoái, nhưng kể từ đó đã giảm xuống mức $40 tỷ.
Trong khi các khoản nạp cho vay giảm khoảng 30 tỷ USD, chúng sau đó đã ổn định và thậm chí cải thiện nhẹ lên mức 43 tỷ USD. Điều này có nghĩa là vẫn còn một lượng thanh khoản đáng kể còn lại.
Nói về thanh khoản, tổng nguồn cung stablecoin của giao thức Aave duy trì mức tăng trưởng ổn định trong 6 tháng qua. Nguồn cung stablecoin gần đây đã tăng vượt mức 585 triệu USD, một mức ATH mới.
Sự gia tăng nguồn cung stablecoin trên mạng AAVE cho thấy sự sẵn sàng cho nhu cầu mạnh mẽ. Đặc biệt hiện nay khi hoạt động của các tổ chức đang tăng lên và việc token hóa đang nhanh chóng trở thành chuẩn mực.
Giao thức Aave thường ghi nhận mức độ tiếp nhận mạnh mẽ trong các giai đoạn thị trường tăng điểm và hoạt động thấp hơn trong các thị trường giảm điểm. Điều này cũng áp dụng cho đồng tiền bản địa của nó, AAVE. Điều này cho thấy đồng tiền bản địa có thể phục hồi trở lại khi thị trường đảo chiều.
Bài viết Grayscale ủng hộ giao thức Aave với kỳ vọng tích cực dài hạn xuất hiện đầu tiên trên The Coin Republic.