FXStreet tin tức——Vàng quốc tế trong tuần này nhìn chung dao động với diễn biến giảm mạnh đầu tuần, sau đó phục hồi nhưng đà tăng ngừng lại và dao động ở mức cao. Sau khi giá vàng giảm mạnh kiểm tra mức hỗ trợ then chốt tại 4.000 USD, đã có đà phục hồi mang tính kỹ thuật, nhưng do chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố cơ bản, đà tăng không thể duy trì. Hiện tại, tâm lý giao dịch nhìn chung thận trọng, các nhà đầu tư lớn tiếp tục quan sát kết quả cuối cùng của thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran.
Ứng dụng Jinrongwang tin rằng – Trong tuần này, các yếu tố kích hoạt chính của thị trường xoay quanh tình hình địa chính trị Mỹ-Iran, trở thành biến số then chốt ảnh hưởng đến biến động ngắn hạn của giá vàng. Hoa Kỳ Tổng thống Trump đã công khai tuyên bố vào thứ Năm rằng đã hủy kế hoạch tấn công quân sự nhắm vào Iran, đồng thời đưa ra tín hiệu mạnh mẽ rằng thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran có thể được ký chính thức vào cuối tuần này. Tin tức tích cực này đã cải thiện đáng kể tâm lý rủi ro của thị trường, trực tiếp thúc đẩy vàng phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp nhất trong gần bảy tháng là 4023 đô la, đồng thời kìm hãm nhu cầu mua vào phòng vệ, khiến chỉ số đô la và giá dầu quốc tế cùng suy yếu. Sau đó, Bộ trưởng Ngoại giao Iran Abbas Araghchi cũng xác nhận tiến triển trong các cuộc đàm phán, thừa nhận bản ghi nhớ hiểu biết giữa Mỹ và Iran “chưa bao giờ gần đạt được như hiện nay”, đồng thời kêu gọi giới truyền thông đừng suy diễn quá mức về các chi tiết của thỏa thuận, từ đó ổn định thêm kỳ vọng của thị trường.
Tuy nhiên, do chính quyền Iran vẫn chưa công bố quyết định cuối cùng, các yếu tố địa chính trị tích cực mang tính không chắc chắn rất cao, khiến tâm lý quan sát của thị trường nhanh chóng gia tăng, giá vàng không thể duy trì đà phục hồi từ thứ Năm và rơi vào trạng thái đi ngang. 现货黄金 Giá vàng spot dao động khoảng 4.200 USD/ounce, cao nhất trong ngày chạm 4.246 USD, biên độ dao động tổng thể thu hẹp, thế cân bằng giữa lực mua và lực bán đang gia tăng.
Ngoài tình hình địa chính trị, dữ liệu lạm phát của Mỹ và kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Liên bang là những yếu tố tiêu cực chính liên tục kìm hãm giá vàng tăng trưởng. Dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ được công bố trong tuần này vượt xa kỳ vọng, hoàn toàn củng cố sự đồng thuận trên thị trường rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao trong dài hạn, gây áp lực liên tục lên vàng – tài sản không sinh lãi.
Dữ liệu cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 5 tăng 4,2% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 3,8% của tháng 4 và đạt mức cao nhất kể từ tháng 4/2023; đồng thời chỉ số giá sản xuất (PPI) trong tháng 5 tăng 6,5% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức trước đó là 5,7% và chạm mức cao nhất kể từ tháng 11/2022. Môi trường lạm phát cao có nghĩa là chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed sẽ bị kéo dài thêm, thậm chí có khả năng tiếp tục tăng lãi suất; chi phí vay vốn trên thị trường ở mức cao liên tục làm giảm sức hấp dẫn của vàng trong danh mục đầu tư.
Dữ liệu về tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan do Mỹ công bố gần đây đã làm gia tăng thêm sự phức tạp của thị trường. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Michigan tháng 6 tăng từ mức 44,8 điểm tháng 5 lên 48,9 điểm, cao đáng kể so với kỳ vọng thị trường ở mức 46 điểm, phản ánh tâm lý chi tiêu của người dân Mỹ có dấu hiệu phục hồi. Đồng thời, kỳ vọng lạm phát trên thị trường giảm nhẹ, kỳ vọng lạm phát trong một năm giảm xuống còn 4,6%, kỳ vọng lạm phát trong năm năm giảm xuống còn 3,4%, đều thấp hơn mức trước đó.
Sự phân hóa dữ liệu khiến thị trường trở nên thận trọng hơn trong việc đánh giá chính sách tiền tệ của Fed, kết hợp với sự không chắc chắn về thời điểm và nội dung thỏa thuận Mỹ-Iran, đã hạn chế hiệu quả không gian giảm của chỉ số USD. Theo dữ liệu thị trường, chỉ số USD DXY duy trì dao động hẹp quanh mức 99,78, với đồng USD có dấu hiệu kháng giảm liên tục gây áp lực lên vàng, khiến kim loại quý cơ bản xác định xu hướng giảm liên tiếp trong hai tuần.
Technical Analysis: The bearish trend remains unchanged; the short-term rebound is merely a weak correction
Từ góc độ phân tích kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn và trung hạn của vàng spot đều yếu, xu hướng giảm chưa đảo chiều, động lực phản công của lực mua cực kỳ yếu. Giá vàng hiện đang duy trì ở dưới đường trung bình động 20 ngày (MA20), đường này nằm gần mức 4.425,45 USD, tạo áp lực mạnh ngắn hạn; mọi đợt phục hồi gần đây đều chỉ là điều chỉnh kỹ thuật tạm thời trong xu hướng giảm và không có điều kiện đảo chiều.
(Đồ thị hàng ngày của vàng spot – Nguồn: E-Huitong)
Từ góc độ các chỉ số, động lực mua vào của thị trường tiếp tục yếu ớt.
Chỉ số sức mạnh tương đối RSI (14) ở mức 36.14, nằm trong vùng yếu, phản ánh trực quan rằng động lực tăng giá của vàng đang thiếu hụt và lực mua đang yếu ớt, chưa xuất hiện tín hiệu phục hồi rõ ràng sau khi quá bán. Chỉ số xu hướng trung bình ADX hiện ở mức 64.83, đã bước vào vùng giá trị cao, cho thấy xu hướng giảm của thị trường hiện tại vẫn đang tiếp tục duy trì cường độ.
Về dải Bollinger (BOLL), giá hiện tại đang giao dịch gần đường dưới của dải Bollinger (4.144,49 USD), với đà phục hồi ngắn hạn bị kìm hãm bởi đường trung bình của dải Bollinger (4.425,45 USD); việc dải thu hẹp không làm thay đổi cấu trúc kênh giảm giá tổng thể.
Về mức hỗ trợ và kháng cự:
Mức hỗ trợ: Mức hỗ trợ quan trọng ngắn hạn nằm gần đường dưới của dải Bollinger tại 4144.49 USD, đồng thời mức thấp trước đó tại 4023.85 USD tạo thành mức hỗ trợ mạnh; mức hỗ trợ chính trung hạn vẫn được xác định tại mốc 4000 USD, mức giá này vừa có tính hỗ trợ tâm lý mạnh mẽ vừa có tính hỗ trợ kỹ thuật lịch sử, đồng thời cũng là tuyến phòng thủ cuối cùng của người mua, khả năng cao các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân sẽ tập trung mua vào tại đây để ngăn giá giảm sâu hơn.
Mức kháng cự: Kháng cự ngắn hạn đầu tiên nằm ở mức 4.425,45 USD, nơi đường trung bình của Bollinger Bands trùng với đường trung bình 20 ngày, mức kháng cự mạnh thứ hai nằm trong vùng 4.706,41 USD – đường trên của Bollinger Bands. Giá vàng chỉ có thể phá vỡ mô hình yếu hiện tại và đảo ngược xu hướng giảm trung hạn khi vượt hiệu quả hai vùng kháng cự này đồng thời duy trì vị thế trên MA50 (4.586,82 USD).
Quan điểm của tổ chức: Nhiều yếu tố tiêu cực chồng chéo, vàng chưa bắt đầu chu kỳ phục hồi rõ ràng
Đội ngũ chiến lược của TD Securities đã công bố báo cáo phân tích mới nhất, chỉ ra rằng kỳ vọng lãi suất cao của Fed hiện đang hạn chế mạnh mẽ không gian tăng giá của vàng, khiến các kim loại quý nói chung khó tích lũy động lực tăng giá bền vững. Lãi suất thực cao do lạm phát cao thúc đẩy liên tục kìm hãm định giá của các kim loại quý không sinh lời, trở thành rào cản chính cản trở đà phục hồi của vàng. Đồng thời, cấu trúc giao dịch thị trường yếu, các tổ chức tư vấn giao dịch hàng hóa (CTA) duy trì vị thế ngắn nhẹ, hành vi bán khống của các tổ chức tiếp tục gây nhiễu thị trường, khiến biên độ biến động giá vàng bị thu hẹp đáng kể và khó hình thành xu hướng rõ rệt.
Dowling Securities phân tích thêm rằng, các yếu tố cơ bản hiện tại của thị trường mang tính hỗn hợp, vừa có lợi vừa có hại. Mặc dù kỳ vọng giảm căng thẳng địa chính trị Mỹ-Iran và giá năng lượng ở mức cao đã cung cấp một mức hỗ trợ đáy nhất định cho vàng, ngăn chặn kịch bản sụp đổ một chiều, trong ngắn hạn hiệu quả ngăn chặn giá vàng rơi xuống dưới ngưỡng then chốt 4.000 USD và kích hoạt làn sóng bán tháo quy mô lớn mới, nhưng khung khổ thỏa thuận hòa bình mong manh, áp lực lạm phát chưa tan biến và lập trường chính sách tiền tệ cứng rắn của Fed đã cùng nhau xác định rằng vàng vẫn chưa thoát khỏi tình thế yếu kém, khó có thể khởi động một đợt phục hồi rõ ràng trong ngắn hạn, và nhìn chung sẽ duy trì xu hướng dao động yếu.
Tuy nhiên, do chính quyền Iran vẫn chưa công bố quyết định cuối cùng, các yếu tố địa chính trị tích cực mang tính không chắc chắn rất cao, khiến tâm lý quan sát của thị trường nhanh chóng gia tăng, giá vàng không thể duy trì đà phục hồi từ thứ Năm và rơi vào trạng thái đi ngang. 现货黄金 Giá vàng spot dao động khoảng 4.200 USD/ounce, cao nhất trong ngày chạm 4.246 USD, biên độ dao động tổng thể thu hẹp, thế cân bằng giữa lực mua và lực bán đang gia tăng.
Ngoài tình hình địa chính trị, dữ liệu lạm phát của Mỹ và kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Dự trữ Liên bang là những yếu tố tiêu cực chính liên tục kìm hãm giá vàng tăng trưởng. Dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ được công bố trong tuần này vượt xa kỳ vọng, hoàn toàn củng cố sự đồng thuận trên thị trường rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao trong dài hạn, gây áp lực liên tục lên vàng – tài sản không sinh lãi.
Dữ liệu cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 5 tăng 4,2% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 3,8% của tháng 4 và đạt mức cao nhất kể từ tháng 4/2023; đồng thời chỉ số giá sản xuất (PPI) trong tháng 5 tăng 6,5% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức trước đó là 5,7% và chạm mức cao nhất kể từ tháng 11/2022. Môi trường lạm phát cao có nghĩa là chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed sẽ bị kéo dài thêm, thậm chí có khả năng tiếp tục tăng lãi suất; chi phí vay vốn trên thị trường ở mức cao liên tục làm giảm sức hấp dẫn của vàng trong danh mục đầu tư.
Dữ liệu về tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan do Mỹ công bố gần đây đã làm gia tăng thêm sự phức tạp của thị trường. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Michigan tháng 6 tăng từ mức 44,8 điểm tháng 5 lên 48,9 điểm, cao đáng kể so với kỳ vọng thị trường ở mức 46 điểm, phản ánh tâm lý chi tiêu của người dân Mỹ có dấu hiệu phục hồi. Đồng thời, kỳ vọng lạm phát trên thị trường giảm nhẹ, kỳ vọng lạm phát trong một năm giảm xuống còn 4,6%, kỳ vọng lạm phát trong năm năm giảm xuống còn 3,4%, đều thấp hơn mức trước đó.
Sự phân hóa dữ liệu khiến thị trường trở nên thận trọng hơn trong việc đánh giá chính sách tiền tệ của Fed, kết hợp với sự không chắc chắn về thời điểm và nội dung thỏa thuận Mỹ-Iran, đã hạn chế hiệu quả không gian giảm của chỉ số USD. Theo dữ liệu thị trường, chỉ số USD DXY duy trì dao động hẹp quanh mức 99,78, với đồng USD có dấu hiệu kháng giảm liên tục gây áp lực lên vàng, khiến kim loại quý cơ bản xác định xu hướng giảm liên tiếp trong hai tuần.
Technical Analysis: The bearish trend remains unchanged; the short-term rebound is merely a weak correction
Từ góc độ phân tích kỹ thuật, xu hướng ngắn hạn và trung hạn của vàng spot đều yếu, xu hướng giảm chưa đảo chiều, động lực phản công của lực mua cực kỳ yếu. Giá vàng hiện đang duy trì ở dưới đường trung bình động 20 ngày (MA20), đường này nằm gần mức 4.425,45 USD, tạo áp lực mạnh ngắn hạn; mọi đợt phục hồi gần đây đều chỉ là điều chỉnh kỹ thuật tạm thời trong xu hướng giảm và không có điều kiện đảo chiều.
(Đồ thị hàng ngày của vàng spot – Nguồn: E-Huitong)
Từ góc độ các chỉ số, động lực mua vào của thị trường tiếp tục yếu ớt.
Chỉ số sức mạnh tương đối RSI (14) ở mức 36.14, nằm trong vùng yếu, phản ánh trực quan rằng động lực tăng giá của vàng đang thiếu hụt và lực mua đang yếu ớt, chưa xuất hiện tín hiệu phục hồi rõ ràng sau khi quá bán. Chỉ số xu hướng trung bình ADX hiện ở mức 64.83, đã bước vào vùng giá trị cao, cho thấy xu hướng giảm của thị trường hiện tại vẫn đang tiếp tục duy trì cường độ.
Về dải Bollinger (BOLL), giá hiện tại đang giao dịch gần đường dưới của dải Bollinger (4.144,49 USD), với đà phục hồi ngắn hạn bị kìm hãm bởi đường trung bình của dải Bollinger (4.425,45 USD); việc dải thu hẹp không làm thay đổi cấu trúc kênh giảm giá tổng thể.
Về mức hỗ trợ và kháng cự:
Mức hỗ trợ: Mức hỗ trợ quan trọng ngắn hạn nằm gần đường dưới của dải Bollinger tại 4144.49 USD, đồng thời mức thấp trước đó tại 4023.85 USD tạo thành mức hỗ trợ mạnh; mức hỗ trợ chính trung hạn vẫn được xác định tại mốc 4000 USD, mức giá này vừa có tính hỗ trợ tâm lý mạnh mẽ vừa có tính hỗ trợ kỹ thuật lịch sử, đồng thời cũng là tuyến phòng thủ cuối cùng của người mua, khả năng cao các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân sẽ tập trung mua vào tại đây để ngăn giá giảm sâu hơn.
Mức kháng cự: Kháng cự ngắn hạn đầu tiên nằm ở mức 4.425,45 USD, nơi đường trung bình của Bollinger Bands trùng với đường trung bình 20 ngày, mức kháng cự mạnh thứ hai nằm trong vùng 4.706,41 USD – đường trên của Bollinger Bands. Giá vàng chỉ có thể phá vỡ mô hình yếu hiện tại và đảo ngược xu hướng giảm trung hạn khi vượt hiệu quả hai vùng kháng cự này đồng thời duy trì vị thế trên MA50 (4.586,82 USD).
Quan điểm của tổ chức: Nhiều yếu tố tiêu cực chồng chéo, vàng chưa bắt đầu chu kỳ phục hồi rõ ràng
Đội ngũ chiến lược của TD Securities đã công bố báo cáo phân tích mới nhất, chỉ ra rằng kỳ vọng lãi suất cao của Fed hiện đang hạn chế mạnh mẽ không gian tăng giá của vàng, khiến các kim loại quý nói chung khó tích lũy động lực tăng giá bền vững. Lãi suất thực cao do lạm phát cao thúc đẩy liên tục kìm hãm định giá của các kim loại quý không sinh lời, trở thành rào cản chính cản trở đà phục hồi của vàng. Đồng thời, cấu trúc giao dịch thị trường yếu, các tổ chức tư vấn giao dịch hàng hóa (CTA) duy trì vị thế ngắn nhẹ, hành vi bán khống của các tổ chức tiếp tục gây nhiễu thị trường, khiến biên độ biến động giá vàng bị thu hẹp đáng kể và khó hình thành xu hướng rõ rệt.
Dowling Securities phân tích thêm rằng, các yếu tố cơ bản hiện tại của thị trường mang tính hỗn hợp, vừa có lợi vừa có hại. Mặc dù kỳ vọng giảm căng thẳng địa chính trị Mỹ-Iran và giá năng lượng ở mức cao đã cung cấp một mức hỗ trợ đáy nhất định cho vàng, ngăn chặn kịch bản sụp đổ một chiều, trong ngắn hạn hiệu quả ngăn chặn giá vàng rơi xuống dưới ngưỡng then chốt 4.000 USD và kích hoạt làn sóng bán tháo quy mô lớn mới, nhưng khung khổ thỏa thuận hòa bình mong manh, áp lực lạm phát chưa tan biến và lập trường chính sách tiền tệ cứng rắn của Fed đã cùng nhau xác định rằng vàng vẫn chưa thoát khỏi tình thế yếu kém, khó có thể khởi động một đợt phục hồi rõ ràng trong ngắn hạn, và nhìn chung sẽ duy trì xu hướng dao động yếu.