GLP, công ty logistics và tài sản thực tế có trụ sở tại Singapore, đang chuẩn bị huy động lên tới 3 tỷ USD thông qua đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng tại Hồng Kông. Công ty nhắm đến việc niêm yết trong quý tư năm nay, một bước đi đánh dấu sự trở lại của họ với thị trường công chúng sau gần một thập kỷ tư nhân hóa.
Đợt IPO dự kiến sẽ định giá GLP ở mức khoảng 20 tỷ USD, trở thành một trong những đợt niêm yết lớn nhất mà Hồng Kông từng chứng kiến trong thời gian gần đây.
Một đội ngũ cố vấn đầy trọng lượng
GLP đã tập hợp một danh sách các ngân hàng mạnh mẽ để hỗ trợ đợt phát hành. Citi, Morgan Stanley, Deutsche Bank và Jefferies đều đã được tuyển dụng làm cố vấn.
Tính đến giữa năm 2025, công ty hiện đang quản lý khoảng 80 tỷ USD tài sản. Danh mục đầu tư của họ bao gồm bất động sản logistics, cơ sở hạ tầng kỹ thuật số và năng lượng tái tạo.
Mặc dù khung thời gian quý 4 là mục tiêu hiện tại, các cuộc thảo luận cũng đã đề cập đến khả năng cửa sổ niêm yết kéo dài đến nửa đầu năm 2026. Quy mô cuối cùng của đợt phát hành và thời gian chính xác vẫn còn linh hoạt.
Cũng đã có sự thảo luận về việc GLP sẽ niêm yết nhóm rộng hơn hay cụ thể là đơn vị tập trung vào Trung Quốc. Sự phân biệt này rất quan trọng. Một đợt niêm yết riêng biệt tại Trung Quốc sẽ có profil rủi ro và sự quan tâm của nhà đầu tư khác với một nền tảng toàn cầu đa dạng, đặc biệt xét đến những căng thẳng địa chính trị đang diễn ra khiến một số nhà đầu tư tổ chức thận trọng với việc tập trung đầu tư vào Trung Quốc.
Câu chuyện đằng sau: từ công khai đến riêng tư và trở lại
Đây không phải là lần đầu tiên GLP tham gia thị trường IPO. Công ty được thành lập năm 2009 và lần đầu tiên niêm yết trên Sở Giao dịch Singapore vào năm 2010, huy động khoảng 3 tỷ USD (khoảng 3,9 tỷ SGD) trong đợt phát hành đó. Cổ phiếu của công ty đã giao dịch trên SGX cho đến năm 2018, khi hoàn tất thương vụ tư nhân hóa trị giá 16 tỷ SGD.
Công ty hoạt động với sự hiện diện đáng kể khắp châu Á, duy trì các văn phòng tại Singapore, Thượng Hải và Hồng Kông. Công ty được đồng sáng lập và CEO Ming Z. Mei dẫn dắt, người đã ở vị trí này kể từ khi công ty được thành lập.
Điều này có nghĩa gì đối với các nhà đầu tư
Các thành phần cơ sở hạ tầng kỹ thuật số và năng lượng tái tạo trong hoạt động của GLP mang lại sự đa dạng hóa, nhưng đồng thời cũng làm tăng độ phức tạp. Các nhà đầu tư sẽ cần phân tích xem bao nhiêu trong số 80 tỷ USD AUM nằm trong các kho logistics truyền thống so với trung tâm dữ liệu so với trang trại năng lượng mặt trời, vì mỗi loại đều có các đặc điểm về biên lợi nhuận, lộ trình tăng trưởng và rủi ro khác nhau.
Việc lựa chọn Hồng Kông thay vì Singapore, nơi GLP từng được niêm yết, đáng để theo dõi. Hồng Kông cung cấp các nguồn thanh khoản sâu hơn và khả năng tiếp cận tốt hơn với vốn Trung Quốc đại lục, cả hai yếu tố này đều quan trọng đối với một công ty có hoạt động đáng kể tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương.