Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Đức ủng hộ stablecoin và CBDC được định danh bằng euro cho EU

Thống đốc ngân hàng trung ương Đức đã cho thấy sự thay đổi có chủ ý trong cách tiếp cận của châu Âu đối với tiền kỹ thuật số, ủng hộ các công cụ định danh bằng euro như một con đường để tăng cường tính tự chủ trong các hệ thống thanh toán. Joachim Nagel, Chủ tịch Deutsche Bundesbank, đã nêu rõ sự ủng hộ đối với cả tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC) định danh bằng euro và các stablecoin euro dành cho các giao dịch hàng ngày trong bài phát biểu tại buổi tiệc mừng Năm mới của Phòng Thương mại Mỹ tại Frankfurt. Ông lưu ý rằng các quan chức EU đang tích cực theo đuổi một CBDC bán lẻ và cho rằng các stablecoin được neo giá với euro có thể giúp châu Âu “trở nên độc lập hơn về các hệ thống và giải pháp thanh toán.” Những bình luận này làm nổi bật cuộc tranh luận rộng lớn và đang diễn ra về cách châu Âu nên cạnh tranh với các hạ tầng dựa trên đô la trong bối cảnh tiền kỹ thuật số đang phát triển nhanh chóng.

• Châu Âu đang tích cực xem xét CBDC dành cho người dùng cá nhân cùng với các stablecoin định danh bằng euro như các công cụ nhằm cải thiện hiệu quả và chủ quyền thanh toán.
• Các quan chức châu Âu xem các stablecoin euro là một phương tiện tiềm năng để giảm chi phí thanh toán xuyên biên giới cho doanh nghiệp và cá nhân.
• Cuộc thảo luận diễn ra trong bối cảnh một khung pháp lý của Mỹ dành cho stablecoin thanh toán, với Đạo luật GENIUS được viện dẫn như một tiêu chuẩn cho định hướng quản lý.
• Nagel cảnh báo rằng chính sách tiền tệ châu Âu có thể bị ảnh hưởng nếu các stablecoin định danh bằng USD chiếm quá nhiều thị phần.
• Đồng thời, một CBDC bán sỉ có thể cho phép các khoản thanh toán có thể lập trình bằng tiền của ngân hàng trung ương, cho thấy một sự thay đổi tiềm năng trong cách các ngân hàng thanh toán giao dịch.

Bối cảnh thị trường: Trong khi Washington đẩy nhanh việc xây dựng khung quy định rộng hơn cho tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả stablecoin, với các cuộc thảo luận tại Nhà Trắng và sự xem xét của Thượng viện liên quan đến Đạo luật CLARITY. Đạo luật GENIUS, được nhắc đến trong các cuộc thảo luận chính sách, sẽ định hình cách các stablecoin tập trung vào thanh toán được quản lý tại Hoa Kỳ, có thể ảnh hưởng đến cạnh tranh xuyên biên giới và các kênh thanh khoản toàn cầu.

Trung tâm trong các phát biểu của Nagel là sự công nhận rằng châu Âu không thể chỉ dựa vào các hệ thống thanh toán do Mỹ chi phối nếu muốn duy trì chủ quyền đối với cơ sở hạ tầng tiền tệ của mình. Sự nhấn mạnh của trưởng Bundesbank vào các stablecoin định danh euro cho thấy niềm tin rằng các đồng tiền châu Âu có thể bổ sung, thay vì thay thế, tiền pháp định truyền thống bằng cách cho phép các giao dịch xuyên biên giới gần như tức thời với chi phí thấp hơn. Về mặt thực tiễn, các stablecoin euro có thể tối ưu hóa quá trình thanh toán cho thương mại, chuyển tiền và các giao dịch doanh nghiệp với doanh nghiệp trong thị trường chung và ngoài phạm vi đó, có khả năng giảm thiểu các trở ngại liên quan đến chuyển đổi tiền tệ và mạng lưới ngân hàng tương ứng.

Tuy nhiên, con đường phía trước không hề thiếu rủi ro. Nagel nhấn mạnh rằng một CBDC cấp độ toàn bộ có thể mở ra khả năng thanh toán có thể lập trình bằng tiền của ngân hàng trung ương, một tính năng có thể thay đổi cách các tổ chức tài chính quản lý thanh khoản, rủi ro thanh toán và truyền dẫn chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng nếu các stablecoin định danh bằng USD chiếm tỷ lệ thị phần quá lớn, chủ quyền tiền tệ châu Âu có thể bị đe dọa. Những căng thẳng này phản ánh các cuộc tranh luận rộng hơn trên toàn cầu về ai kiểm soát hệ thống thanh toán kỹ thuật số, không biên giới và làm thế nào để cân bằng giữa đổi mới với ổn định tài chính.

Những bình luận này xuất hiện trong bối cảnh các hoạt động quản lý rộng hơn tại Hoa Kỳ. Các nhà lập pháp và quan chức Nhà Trắng đã gặp gỡ các đại diện từ ngành ngân hàng và công nghiệp tiền mã hóa trước các cuộc bỏ phiếu tiềm năng về các đạo luật như Đạo luật CLARITY, nhằm thiết lập một khung toàn diện cho tài sản kỹ thuật số. Đạo luật GENIUS, được đề cập trong nhiều cuộc thảo luận chính sách, sẽ thiết lập một cách tiếp cận có cấu trúc đối với stablecoin và việc sử dụng chúng trong các giao dịch thanh toán hàng ngày. Quá trình lập pháp vẫn đang diễn ra, với các mốc thời gian được nêu ra để thực thi sau khi đạo luật được thông qua hoặc sau khi các quy định liên quan được hoàn tất. Những phát triển này cho thấy sự hội tụ của các cân nhắc chính sách tại Hoa Kỳ và châu Âu, khi cả hai khối đang xem xét cách tốt nhất để thúc đẩy đổi mới trong khi bảo vệ sự ổn định tài chính.

Trong bối cảnh quy định này, các tổ chức châu Âu đã tiếp tục khám phá các thí điểm thực tế và các sản phẩm thị trường có thể phù hợp với chiến lược tiền kỹ thuật số lấy euro làm trung tâm. Sự giao thoa giữa kế hoạch tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương và stablecoin của khu vực tư nhân có thể mang lại một loạt lựa chọn cho người dùng—từ các khoản chuyển tiền xuyên biên giới tức thì, chi phí thấp đến các khoản thanh toán có thể lập trình dựa trên tiền của ngân hàng trung ương. Sự phát triển của những ý tưởng này có khả năng phụ thuộc vào cách các nhà hoạch định chính sách đánh giá rủi ro, quyền riêng tư, khả năng tương tác và sự tương thích với các khung chính sách tiền tệ hiện có.

• Tiến độ trong khuôn khổ CBDC bán lẻ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và bất kỳ cột mốc cụ thể nào đối với đồng tiền kỹ thuật số được định danh bằng euro trong giai đoạn 2024–2025.
• Các phát triển pháp lý tại Hoa Kỳ xung quanh Đạo luật GENIUS và Đạo luật CLARITY, bao gồm bất kỳ cuộc bỏ phiếu hay đề xuất quy định nào có thể định hình dòng chảy stablecoin xuyên biên giới.
• Các cuộc tranh luận chính sách trong Eurogroup và Nghị viện châu Âu về cách xử lý các stablecoin euro nhằm bảo vệ người tiêu dùng, đánh thuế và đảm bảo ổn định tài chính.
• Thời gian thực hiện khung pháp lý của Hoa Kỳ và cách tài sản kỹ thuật số bán lẻ và bán sỉ có thể tương tác với các công cụ định danh bằng euro trong bối cảnh thanh toán toàn cầu.
• Các hành động trong ngành, bao gồm việc kiểm thử và triển khai stablecoin euro trên các hành lang xuyên biên giới và bất kỳ chương trình thí điểm đáng chú ý nào giữa các ngân hàng và công ty fintech châu Âu.

• Bài phát biểu của Bundesbank: “ưu tiên và thách thức cho châu Âu trong một thế giới đang thay đổi,” liên kết đến trang chính thức của Bundesbank mô tả các phát biểu đã soạn sẵn của Nagel.
• Bối cảnh Đạo luật GENIUS: cập nhật tình trạng dự luật và các tác động của nó đối với stablecoin và hệ thống thanh toán tại Hoa Kỳ.
• Các cuộc thảo luận tại Nhà Trắng về lợi suất stablecoin và các tiếp cận quy định như được đề cập trong các báo cáo công khai về các thủ tục của Đạo luật CLARITY.
• Các sản phẩm ETP/ETN về tiền điện tử của ING Germany trên thị trường và các bình luận liên quan về cách các tổ chức tài chính đang thích nghi với các sản phẩm tiền điện tử.

• Bài phát biểu của Bundesbank – Những nhận xét của Nagel về tiền kỹ thuật số và các công cụ định danh bằng euro.
• Đạo luật GENIUS – khung chính sách được đề cập trong bối cảnh Hoa Kỳ dành cho stablecoin.
• Các cuộc họp tại Nhà Trắng về lợi suất stablecoin – các cuộc thảo luận chính sách trước các cuộc bỏ phiếu có thể xảy ra về Đạo luật CLARITY.
• ING Germany crypto ETP/ETN – sự chấp nhận trong ngành và các sản phẩm liên quan đến tài sản tiền điện tử.

Châu Âu đang nhanh chóng vạch ra một chiến lược tiền kỹ thuật số kết hợp giữa tiền kỹ thuật số do ngân hàng trung ương phát hành và các stablecoin được định giá theo euro do tư nhân phát hành. Những nhận xét của Nagel phản ánh một sự thay đổi chiến lược: thay vì chỉ đơn thuần điều chỉnh các hạ tầng tiền pháp định hiện có, Châu Âu dường như đang khám phá các công cụ kỹ thuật số được thiết kế để hoạt động song song với tiền truyền thống, đồng thời mang lại những khả năng mới cho thanh toán và thanh toán bù trừ. Việc nhấn mạnh vào các stablecoin định danh bằng euro như một phương tiện cho các giao dịch xuyên biên giới phù hợp với nỗ lực rộng lớn hơn nhằm giảm thiểu các trở ngại trong thương mại khu vực và tránh phụ thuộc quá mức vào các mạng lưới thanh toán dựa trên đô la. Bằng cách định vị những công cụ này như những công cụ tiềm năng cho chủ quyền châu Âu, Nagel cho thấy chính sách tiền kỹ thuật số đang chuyển từ lý thuyết trừu tượng sang thiết kế chính sách cụ thể và thử nghiệm thị trường.

Cuộc thảo luận cũng làm nổi bật sự phức tạp trong việc triển khai các công cụ này theo cách duy trì sự ổn định tài chính và bảo vệ người tiêu dùng. Một CBDC bán lẻ với tập tính năng tiền có thể lập trình có thể giúp các ngân hàng trung ương tự động hóa và cá nhân hóa các khoản thanh toán quy mô lớn. Tuy nhiên, những khả năng như vậy đặt ra các câu hỏi về quyền riêng tư, quản lý dữ liệu và tác động tiềm tàng đến bảng cân đối kế toán của các ngân hàng khi các hạ tầng thanh toán phát triển. Trong khi stablecoin euro có thể mang lại lợi ích về hiệu quả cho các dòng chảy xuyên biên giới và thanh toán trong nước, các nhà hoạch định chính sách sẽ cần cân nhắc chủ quyền tiền tệ với việc tích hợp vào các thị trường toàn cầu, đảm bảo khả năng tương tác với các hệ sinh thái thanh toán hiện có và tuân thủ các tiêu chuẩn chống rửa tiền.

Về mặt chính sách, Hoa Kỳ đang tích cực xây dựng khung pháp lý riêng cho tài sản kỹ thuật số, và các nhà lập pháp đã thể hiện sự sẵn sàng thông qua một chế độ toàn diện. Đạo luật GENIUS và các biện pháp liên quan nhằm cung cấp một con đường quy định rõ ràng, trong khi các cuộc thảo luận đang diễn ra tại Nhà Trắng với các tổ chức tài chính và công ty tiền mã hóa cho thấy sự phức tạp trong việc cân bằng giữa đổi mới và kiểm soát rủi ro. Thời điểm của những động thái quy định này là rất quan trọng, xét đến tốc độ phát triển nhanh chóng của các công nghệ thanh toán kỹ thuật số và khả năng stablecoin có thể trở thành nhà cung cấp thanh khoản xuyên biên giới chủ đạo nếu không được quản lý hoặc quản lý không đầy đủ. Tại châu Âu, con đường phía trước sẽ được định hình bởi các quyết định của Ngân hàng Trung ương châu Âu, việc thực thi ở cấp quốc gia và khả năng của khu vực trong việc phối hợp với các tiêu chuẩn quốc tế để đảm bảo tính tương thích và khả năng chống chịu toàn bộ hệ sinh thái thanh toán.

Cuối cùng, những bình luận của Nagel khi đặt các công cụ định danh bằng euro như một phương tiện nhằm củng cố sự tự chủ châu Âu trong thanh toán phản ánh một xu hướng rộng hơn: các chính phủ ngày càng xem tiền kỹ thuật số không chỉ là một hiện tượng thú vị trong lĩnh vực fintech, mà còn là một trụ cột chiến lược của chủ quyền tiền tệ, ổn định tài chính và vị thế cạnh tranh trong nền kinh tế toàn cầu đang số hóa nhanh chóng.

Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề Chủ tịch ngân hàng trung ương Đức ca ngợi stablecoin và CBDC cho EU trên Crypto Breaking News – nguồn tin crypto đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.