Galaxy ra mắt quỹ đầu cơ tiền điện tử 100 triệu USD giữa biến động thị trường

Nhận định chính

• Galaxy đã ra mắt một quỹ phòng hộ 100 triệu USD sử dụng các vị thế mua dài hạn và bán khống khi biến động tiền điện tử tăng lên.
• Chiến lược giới hạn mức tiếp xúc trực tiếp với tiền điện tử ở mức 30% và ưu tiên các cổ phiếu tài chính liên quan đến quy định.
• Galaxy mở rộng nỗ lực mã hóa sau khi phát hành khoản nợ có tài sản đảm bảo trị giá 75 triệu USD trên Avalanche.

Galaxy Digital sẵn sàng ra mắt một quỹ đầu cơ 100 triệu đô la được xây dựng cho thị trường tiền điện tử hai chiều. Chiến lược nhắm đến lợi nhuận từ cả giá tăng và giá giảm. Điều này xảy ra khi sự biến động quay trở lại trên các tài sản số lớn.

Quỹ được lên kế hoạch mở vào quý đầu tiên, theo Financial Times. Việc ra mắt quỹ này quan trọng vì nó phản ánh một sự thay đổi chiến lược rộng lớn hơn trong lĩnh vực tiền điện tử của các tổ chức.

Galaxy mô tả động thái này là phản ứng trước đà suy giảm sau đợt tăng giá năm ngoái. Quỹ đầu cơ tiền điện tử Galaxy nhằm mục đích kết hợp các giao dịch theo hướng với việc tiếp xúc cổ phiếu liên quan đến hạ tầng tài chính số.

Galaxy đã nhận được cam kết tổng cộng 100 triệu USD từ các văn phòng gia đình, các nhà đầu tư có tài sản ròng cao và một số tổ chức, theo Financial Times. Công ty xác nhận họ sẽ tài trợ quỹ này nhưng từ chối tiết lộ số tiền cụ thể. Galaxy cũng để ngỏ khả năng mở rộng chiến lược bằng thêm vốn sau này.

Quỹ dự kiến sẽ phân bổ tối đa 30% vốn trực tiếp đến token tiền điện tử. Phần phân bổ còn lại nhắm đến cổ phiếu truyền thống liên quan đến cơ sở hạ tầng tài chính và xu hướng quy định. Galaxy định vị hỗn hợp này là công cụ phòng thủ trước những khoản lỗ đặc thù tiền mã hóa.

Phần vốn cổ phần tập trung vào các công ty dịch vụ tài chính bị ảnh hưởng bởi quy định tài sản số, việc áp dụng blockchain và sự thay đổi công nghệ.

Galaxy xem những cổ phiếu này là những người hưởng lợi gián tiếp từ việc tích hợp tiền điện tử vào tài chính đại chúng. Cấu trúc này làm giảm sự phụ thuộc vào việc tăng giá token thuần túy.

Cách tiếp cận này diễn ra sau một đợt điều chỉnh mạnh trên thị trường. Theo dữ liệu của CoinMarketCap, Bitcoin giao dịch gần 90.000 đô la sau khi giảm khoảng 30% từ mức cao nhất vào tháng 10. Độ biến động tăng lên trên các mã token lớn trong cùng khoảng thời gian này.

Joe Armao, người dẫn dắt quỹ mới, mô tả thị trường đang bước vào một giai đoạn khác. Ông nói với Financial Times rằng phần "chỉ tăng" của chu kỳ dường như đang kết thúc. Nhận định này làm nổi bật sự chuyển hướng của Galaxy về các chiến lược mua dài hạn - bán ngắn hạn.

Armao duy trì quan điểm xây dựng đối với Ethereum và Solana bất chấp sự suy yếu gần đây. Ông nói rằng việc chọn lựa vị thế vẫn mang lại cơ hội trong các mã token vốn hóa lớn. Quỹ dự định thể hiện những quan điểm đó một cách chiến thuật thay vì theo hướng nhất định.

Ông cũng nhấn mạnh Bitcoin là có liên quan dưới một số điều kiện vĩ mô nhất định. Armao cho rằng các khoản cắt giảm lãi suất tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể hỗ trợ Bitcoin nếu cổ phiếu và vàng vẫn giữ được sự bền bỉ. Quan điểm này gắn hiệu suất của tiền điện tử một cách chặt chẽ với các thị trường rủi ro rộng lớn hơn.

Ngoài tài sản bản địa tiền mã hóa, Galaxy theo dõi sự thay đổi giá trị trong các công ty tài chính truyền thống. Armao chỉ ra các đợt bán tháo ở các công ty thanh toán và dữ liệu như Fiserv. Ông lập luận rằng áp lực quy định và sự thay đổi công nghệ đã định hình lại kỳ vọng về lợi nhuận.

Galaxy xem việc áp dụng blockchain và trí tuệ nhân tạo là những yếu tố thay đổi động lực cạnh tranh. Quỹ nhằm mục đích nắm bắt các sự chênh lệch giá được tạo ra bởi những thay đổi cấu trúc này. Luận điểm đó mở rộng chiến lược vượt ra ngoài việc tiếp xúc chỉ với tiền điện tử.

Phương pháp này phản ánh hành vi rộng hơn của các tổ chức. Các nhà quản lý tài sản ngày càng coi tiền điện tử là một phần của hệ sinh thái công nghệ tài chính rộng lớn hơn. Galaxy định vị quỹ của mình để phản ánh sự hội tụ đó.

Việc ra mắt quỹ phòng hộ của Galaxy diễn ra sau khi họ có chiến lược đầu tư mạnh mẽ vào Solana. Vào tháng 9, công ty đã mua khoảng 306 triệu USD giá SOL. Các khoản mua này kéo dài đà mua sắm vượt quá 1,5 tỷ USD.

Việc tích lũy này cho thấy niềm tin dài hạn mặc dù có biến động ngắn hạn. Galaxy không công khai tiết lộ hoạt động phòng ngừa rủi ro xung quanh những lần mua vào đó. Quỹ mới cung cấp một khung để thể hiện quan điểm như vậy với sự bảo vệ trước rủi ro giảm giá.

Solana giao dịch gần 128 USD tại thời điểm báo cáo, phản ánh áp lực tiếp tục sau đợt điều chỉnh của thị trường tổng thể. Sự tiếp xúc của Galaxy đã đặt quỹ này vào danh sách các tổ chức nắm giữ tài sản lớn nhất. Quỹ có thể điều chỉnh mức tiếp xúc này một cách động.

Galaxy cũng đã phát triển chiến lược tín dụng trên chuỗi khối của mình trong cùng khoảng thời gian đó. Công ty đã hoàn tất khoản vay thế chấp có bảo đảm được mã hóa đầu tiên của mình, Galaxy CLO 2025-1. Giao dịch được phát hành trên Avalanche đã tài trợ khoảng 75 triệu đô la cho các khoản vay.

Cơ cấu này đã nhận được khoản phân bổ 50 triệu đô la từ Grove, một phần của hệ sinh thái Sky. Galaxy mô tả giao dịch này là một bước tiến trong việc chuyển tín dụng tư nhân lên chuỗi khối. CLO đã hỗ trợ bộ phận cho vay tiền điện tử của mình.

Xe được mua bằng khoản vay tiêu dùng có tài sản đảm bảo là Bitcoin và Ether được Arch Lending phát sinh, có mức thế chấp vượt quá giá trị khoản vay. Khả năng mở rộng được phép lên tới 200 triệu USD. Các trái phiếu được phát hành và chuyển đổi thành mã thông qua INX, trong khi Ngân hàng Anchorage Digital Bank quản lý việc lưu giữ và theo dõi tài sản đảm bảo.

Việc Galaxy ra mắt quỹ phòng hộ và hoạt động token hóa cho thấy lập trường thận trọng hơn của các tổ chức. Công ty nhấn mạnh giá trị tương đối, phòng ngừa rủi ro và các hoạt động cơ sở hạ tầng thay vì các khoản đầu tư theo hướng rõ ràng. Sự thay đổi đó phù hợp với xu hướng giảm tốc trên các thị trường tiền điện tử.

Các nhà đầu tư theo dõi khả năng Bitcoin duy trì trên mức 90.000 USD. Sức mạnh bền vững của cổ phiếu và sự rõ ràng về chính sách lãi suất của Mỹ vẫn là các yếu tố chính. Các bước tiến trong quản lý quy định cũng ảnh hưởng đến vị thế trong các cổ phiếu tài chính liên quan đến tiền điện tử.

Quỹ đầu cơ tiền điện tử Galaxy phản ánh một sự điều chỉnh thay vì rút lui. Galaxy định hình chiến lược này là sự chuẩn bị cho một cấu trúc thị trường biến động hơn. Giai đoạn tiếp theo phụ thuộc vào việc hỗ trợ vĩ mô có quay trở lại hay biến động gia tăng trên các tài sản số.

Bài đăng Quỹ đầu cơ tiền điện tử Galaxy báo hiệu kết thúc xu hướng tăng giá một chiều của tiền điện tử đã xuất hiện lần đầu trên Chu Kì Thị Trường.