Tác giả: Jae, PANews
Tháng Ba, Trung tâm Triển lãm Wan Chai ở Hồng Kông đông nghịt người. Gió biển từ Vịnh Victoria mang theo hơi ẩm ấm áp thổi vào gian triển lãm, khai mạc “Triển lãm Đầu tư Futu” hàng năm trong không khí náo nhiệt. Theo thống kê của Futu, số lượng khách tham quan vượt quá 12.000 người, thể hiện rõ ràng sức hút của Futu cũng như nhiệt huyết đầu tư của các khách tham quan.
Trước đây, khi nói đến đầu tư, những sản phẩm tài chính như IPO của Futu, giao dịch chứng khoán Hồng Kông và Mỹ, quỹ ETF thường là những thứ đầu tiên xuất hiện trong tâm trí mọi người. Tuy nhiên, tại triển lãm năm nay, khu gian hàng chuyên về Crypto – lần đầu tiên được thiết lập riêng biệt – đã trở thành một trong những điểm thu hút sự chú ý nhất, dù trước đây các gian hàng luôn bị các tài sản truyền thống chiếm lĩnh.
Sảnh chính chật kín khán giả. Chủ tịch Bitmine, chuyên gia phân tích nổi tiếng ở Phố Wall, Tom Lee, đã đưa ra một dự đoán trước hàng nghìn khán giả: AI Agent sẽ trở thành nhóm người dùng tỷ đô tiếp theo của blockchain.
Trong khi sự kiện triển lãm này đang diễn ra, một tin tức có thể thay đổi cục diện giao dịch tài sản ảo tại Hồng Kông đang được chuẩn bị.
Một giấy phép là một vé tàu, từ “mượn tàu ra biển” đến “xây tàu ra biển”
Trong dòng chảy lịch sử tài chính, mức độ tuân thủ thường xác định chiều cao của trần giới hạn.
Năm 2024, kể từ khi SFC cho phép các tổ chức có giấy phép cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo cho nhà đầu tư bán lẻ, lĩnh vực từng nằm ở ranh giới giám sát chính thức bước vào “vùng nước sâu tuân thủ”.
Mức độ khó khăn có thể thấy qua số lượng tổ chức được cấp phép.
Tháng 7 năm 2024, Futu đã nâng cấp Giấy phép số 1. Trên cơ sở dịch vụ giao dịch chứng khoán và quỹ hiện có, công ty đã nhận được giấy phép cung cấp giao dịch tài sản ảo cho các nhà đầu tư đủ điều kiện.
Tháng 1 năm 2025, Futu chính thức nhận được giấy phép VATP, trở thành đại diện công ty chứng khoán trong số 9 tổ chức được cấp phép tại Hồng Kông vào thời điểm đó, sở hữu cả nền tảng internet và cơ sở người dùng bán lẻ hàng triệu người.
Today, Futu has already passed the third challenge.
Ngày 26 tháng 3, Tập đoàn Futu công bố rằng công ty môi giới chứng khoán trực tuyến tại Hồng Kông của họ, Futu Securities, sẽ tích hợp đầy đủ vào nền tảng giao dịch tài sản ảo do tự xây dựng và có giấy phép PantherTrade, tạo ra hệ sinh thái khép kín Web2 + Web3 đầu tiên tại châu Á.
Tổng giám đốc Tập đoàn Futu, Tsang Yuk Chiu, cho biết: Futu cam kết xây dựng hệ sinh thái tài chính toàn diện. Với sự tích hợp sâu rộng vào sàn giao dịch tài sản ảo do chính mình xây dựng, kết hợp với lợi thế dẫn đầu trên nền tảng môi giới chứng khoán và không ngừng mở rộng sản phẩm, dịch vụ, Futu đang tăng tốc trở thành cầu nối quan trọng giữa tài chính truyền thống và tài sản ảo.
Rõ ràng, sàn giao dịch do nhà môi giới bán lẻ hàng đầu Hồng Kông xây dựng đang phá bỏ bức tường cao đã giam cầm tài chính truyền thống và tài sản ảo trong nhiều năm, nhằm thực hiện bước nhảy chiến lược từ “nhà phân phối” sang “nhà cung cấp cơ sở hạ tầng”.
Từ nay, Futu cũng trở thành một trong số ít các tổ chức được cấp phép sở hữu cơ sở hạ tầng giao dịch tài sản ảo tự chủ, sau OSL và HashKey.
Trong thời gian dài, thị trường giao dịch tài sản ảo tuân thủ ở Hồng Kông chủ yếu do các nền tảng bản địa như OSL và Hashkey chi phối. Họ sở hữu giấy phép và cơ sở hạ tầng thượng nguồn, nắm quyền kiểm soát việc lưu ký và khớp lệnh.
Các công ty chứng khoán muốn tham gia thị trường phần lớn chỉ có thể cung cấp dịch vụ giao dịch thông qua việc kết nối với các nền tảng upstream. Mô hình “ngoại包” này tuy nhẹ nhàng nhưng mang những hạn chế tự nhiên: việc bổ sung các đồng tiền mới bị phụ thuộc vào bên khác và độ linh hoạt trong kinh doanh bị hạn chế.
Ý nghĩa của giấy phép VATP là lấy lại chủ quyền kinh doanh về tay mình.
Đối với người dùng bán lẻ, Futu sẽ có nhiều sự tự chủ và chủ động hơn trong việc lựa chọn đồng tiền mới, đồng thời có thể mở rộng nhanh chóng dưới sự giám sát tuân thủ của SFC.
Đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp và tổ chức, Futu không chỉ hỗ trợ nhiều loại tài sản kỹ thuật số hơn, mà còn theo hướng dẫn của chính sách mới từ SFC, cung cấp giao dịch đòn bẩy chứng khoán cho tài sản ảo dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện, đồng thời dựa trên hệ thống quản lý tài sản chất lượng cao của mình, cung cấp giao dịch OTC khối lớn cho khách hàng có giá trị tài sản cao, thậm chí cung cấp dịch vụ tùy chỉnh liên quan đến phát hành ETF cho các quỹ đầu tư.
Giấy phép tuân thủ mang lại cho Futu quyền tự chủ và tính độc lập, nhưng chi phí cũng rõ ràng: chi phí vận hành cao hơn, áp lực giám sát nặng nề hơn.
AI giao dịch “bình đẳng”, dỡ bỏ rào cản định lượng
Nếu cơ sở hạ tầng tuân thủ là nền tảng giúp Futu phá vỡ giới hạn kinh doanh, thì AI chính là bộ tăng tốc.
Tại hội chợ này, Futu đã chính thức công bố nâng cấp toàn diện dịch vụ giao dịch AI. Nhằm đáp ứng đặc thù của giao dịch tài sản ảo, Futu đã nâng cấp "NiuNiu AI" từ một trợ lý trả lời câu hỏi thành một động cơ thông minh bao trùm toàn bộ chu kỳ đầu tư.
Logic is quite straightforward: global market information is complex, price fluctuations are extreme, and manual monitoring is extremely difficult. Automated trading has long been a standard for institutions, but for retail investors, coding skills, strategy development capabilities, and system security expertise are insurmountable barriers.
Futu's solution is to use AI to lower the barrier to automated trading.
Tháng 12 năm 2025, Futu chính thức ra mắt Giao dịch thuật toán AI (AI Algo Trading), cho phép người dùng để hệ thống tự động thực hiện giao dịch dựa trên các điều kiện chiến lược và quy tắc quản lý rủi ro đã thiết lập; trong năm 2026, Futu còn sẽ ra mắt tính năng tự tạo chỉ báo AI.
Điều đáng chú ý hơn là Futu còn công bố OpenAPI phiên bản mới và các kỹ năng riêng biệt dành cho các tác nhân AI (Agent).
Một lỗ hổng bảo mật phổ biến trong ngành: khi AI Agent kết nối với hệ thống giao dịch, mật khẩu giao dịch có thể bị tiết lộ trực tiếp cho AI. OpenAPI phiên bản mới của Futu sẽ giải quyết điểm đau cốt lõi này từ cơ chế vận hành, cung cấp hạ tầng an toàn cấp tài chính cho giao dịch tự động do AI điều khiển.
AI Agent Skills là một công cụ thông minh tăng giá do Futu cung cấp, giúp người dùng truy cập dữ liệu thị trường thông qua ngôn ngữ tự nhiên để phân tích, thực hiện và kiểm tra lại hiệu suất chiến lược một cách không giới hạn, từ đó đưa ra chiến lược kịp thời trong thị trường biến động.
Theo ông Diêu Văn Thanh, Trưởng Trung tâm Tăng trưởng AI của Futu: Trong tương lai, mọi AI Agent đều có thể tích hợp liền mạch thông qua OpenAPI của Futu để tự động hóa quy trình giao dịch. Người dùng không cần viết bất kỳ dòng mã nào, chỉ cần sử dụng hội thoại bằng ngôn ngữ tự nhiên để hoàn thành toàn bộ vòng khép kín từ triển khai môi trường, tạo chiến lược, kiểm tra lại và tối ưu hóa đến giao dịch thực tế.
Đối với những người dùng “đa ngành” vừa giao dịch cổ phiếu Hồng Kông và Mỹ, vừa đầu tư vào tiền ảo, AI không còn là công cụ bổ trợ nữa, mà là công cụ thiết yếu để đối phó với biến động và vượt qua sự tham lam của con người.
Futu hiểu rằng, trước sự biến động cao của thị trường tiền mã hóa, chỉ có sự tiến hóa liên tục của các công cụ mới có thể mang lại sự gắn bó sâu sắc của người dùng với nền tảng.
Điều này cũng trùng hợp với dự đoán mà Tom Lee đưa ra trong bài phát biểu của mình. Ông chỉ ra rằng sự kết hợp giữa AI Agent và blockchain sẽ là động lực tăng trưởng quan trọng trong tương lai của thị trường tiền mã hóa: khi AI Agent rời khỏi môi trường đóng và bước vào thị trường thực tế để thực hiện nhiệm vụ, chúng cần blockchain để quản lý danh tính, hoàn tất thanh toán và đạt được sự phối hợp trung lập.
Futu đã đặt bước đi đúng vào thời điểm của xu hướng này.
Tất nhiên, các thách thức kỹ thuật cũng tồn tại. Hiệu suất của các chiến lược giao dịch AI trong điều kiện thị trường cực đoan vẫn chưa được xác minh đầy đủ, và độ chính xác của các lệnh ngôn ngữ tự nhiên cùng tính không thể giải thích được của quyết định AI vẫn là những khó khăn chung của ngành.
Tích hợp cổ phiếu và tiền kỹ thuật số, một tài khoản quản lý tài sản truyền thống và tài sản số
Hiện nay, rào cản lớn nhất khiến Futu khác biệt so với tất cả các sàn giao dịch tài sản ảo bản địa là khả năng cấu hình tài sản đa dạng tích hợp một cửa “cổ phiếu - tiền kỹ thuật số”.
Trong các bối cảnh đầu tư truyền thống, nếu một người dùng muốn đồng thời đầu tư vào thị trường chứng khoán Hồng Kông và Mỹ cũng như tài sản ảo, họ cần liên tục chuyển đổi giữa các công ty chứng khoán và sàn giao dịch tài sản ảo. Việc chuyển đổi tiền tệ, chuyển khoản và điều phối vốn thường mất vài ngày, không chỉ kém hiệu quả mà còn tiềm ẩn rủi ro về tuân thủ và an toàn vốn.
Ngay cả các nền tảng bản địa hàng đầu cũng chỉ có thể xoay quanh trong vòng khép kín của tài sản ảo, không thể tiếp cận được lượng người dùng và nguồn vốn khổng lồ từ thị trường chứng khoán truyền thống.
Futu đã làm việc đó bằng cách đưa cả hai thị trường tách biệt vào cùng một tài khoản.
Trong hệ sinh thái Futu NiuNiu, người dùng có thể thực hiện giao dịch一站式 các tài sản tài chính truyền thống như chứng khoán Hồng Kông, Mỹ và quỹ, cùng với tài sản ảo thông qua cùng một tài khoản, đi kèm dịch vụ chuyển tiền ngân hàng-chứng khoán 24/7 bằng đô la Hồng Kông và đô la Mỹ, thời gian到账 nhanh nhất chỉ 4 giây, vốn có thể được chuyển đổi liền mạch giữa tài khoản chứng khoán và tài khoản tài sản ảo.
Đây chính là lợi thế mà các sàn giao dịch tài sản ảo bản địa không thể sao chép.
Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch cổ phiếu Hồng Kông của Futu luôn đứng đầu trong số các công ty chứng khoán bán lẻ tại Hồng Kông. Tính đến cuối năm 2025, số lần tải xuống của ứng dụng Futu NiuNiu tại Hồng Kông cũng duy trì vị trí số một trong cùng loại.
This means that Futu holds a large base of traditional financial investors, and its brand trust and user base are difficult for crypto-native platforms to match.
Đối với những người dùng đã quen thuộc với việc giao dịch cổ phiếu trên Futu, việc cấu hình tài sản ảo trên cùng một nền tảng gần như là lựa chọn tự nhiên.
Futu's entry will connect Hong Kong's largest retail investor pool with compliant virtual asset trading, potentially reshaping the entire industry's traffic landscape.
Điều đáng suy ngẫm là các nhà đầu tư tiền điện tử và nhà đầu tư truyền thống có sự khác biệt rõ rệt về sở thích rủi ro, thói quen giao dịch và mức độ nhận thức. Làm thế nào để cân bằng nhu cầu của hai nhóm người dùng này, tránh để “tích hợp cổ phiếu - tiền điện tử” chỉ dừng lại ở khái niệm, vẫn cần quan sát thiết kế sản phẩm thực tế và khả năng chuyển đổi người dùng.
Chúng tôi tin rằng những nhà đầu tư lựa chọn Futu là những người nghiêm túc đối với tài sản của mình, và sứ mệnh của Futu là không ngừng nâng cấp các công cụ và dịch vụ được điều hành bởi AI, đồng hành cùng mỗi nhà đầu tư trong suốt hành trình tài chính của họ.” Câu nói này của Xie Zhijian, Tổng giám đốc điều hành Futu Securities tại hội chợ, phần nào tiết lộ tư duy kết thúc của Futu.
Giấy phép tuân thủ gỡ bỏ bức tường giữa tài chính truyền thống và tài sản ảo, công cụ AI gỡ bỏ bức tường giữa tổ chức và nhà đầu tư lẻ, và sự tích hợp cổ phiếu - tiền kỹ thuật số gỡ bỏ bức tường giữa các loại tài sản khác nhau.
Futu đã nhận được vé vào chu kỳ tiếp theo. Trong bối cảnh Futu Securities tích hợp với sàn giao dịch Leopard, hành trình mới của Futu đang âm thầm khởi động. Còn tương lai sẽ ra sao, vẫn cần thời gian kiểm chứng.