Fidelity Investments vừa thực hiện một hành động mà cách đây một năm nghe có vẻ phi lý. Công ty môi giới đã giảm mức số dư tài khoản tối thiểu cần có để tham gia vào đợt IPO sắp tới của SpaceX từ 500.000 USD xuống còn 2.000 USD.
Đó không phải là lỗi đánh máy. Một ngưỡng từng loại trừ tất cả các khách hàng bán lẻ ngoại trừ những người giàu nhất đã được giảm 99,6%. Khách hàng chỉ cần có ít nhất 2.000 USD trong tài khoản Fidelity của họ hiện có thể gửi biểu hiện quan tâm đến sự kiện IPO lớn nhất có thể của thập kỷ này.
Điều gì đang thúc đẩy sự cắt giảm đột ngột này
Câu trả lời ngắn gọn: Chính SpaceX. Công ty tên lửa của Elon Musk đã cam kết dành tối đa 30% đợt phát hành cho nhà đầu tư lẻ. Để so sánh, hầu hết các đợt IPO đều phân bổ từ 5% đến 10% cổ phiếu cho các nhà đầu tư phi tổ chức.
Giá chào bán IPO được đề xuất ở mức 135 USD mỗi cổ phiếu, với đợt phát hành dự kiến vào giữa tháng 6 năm 2026. Và vì mức mua tối thiểu chỉ là một cổ phiếu, các nhà đầu tư về lý thuyết chỉ cần 135 USD cộng thêm bất kỳ khoản phí nào Fidelity yêu cầu để duy trì trạng thái tài khoản. Yêu cầu số dư 2.000 USD liên quan đến trạng thái tài khoản, không phải chi phí của chính các cổ phiếu.
So sánh với những gì các đối thủ đang làm. Ví dụ, Charles Schwab vẫn duy trì mức tối thiểu 100.000 USD để tham gia IPO. Con số này cao gấp 50 lần ngưỡng mới của Fidelity.
Điều khoản nhỏ cũng quan trọng
Đây là vấn đề. Việc gửi ý định quan tâm không giống như nhận được cổ phiếu. Fidelity đã rõ ràng rằng việc phân bổ không được đảm bảo. Khi bạn có một trong những công ty được kỳ vọng nhất hành tinh niêm yết và hàng triệu nhà đầu tư mới đủ điều kiện đổ dồn vào sổ lệnh, cung và cầu trở thành một vấn đề thực sự.
Quy trình thể hiện sự quan tâm hoạt động như sau: bạn thông báo cho Fidelity số cổ phiếu bạn muốn, và họ sẽ gửi yêu cầu của bạn. Nếu nhu cầu vượt quá nguồn cung, cổ phiếu sẽ được phân phối theo tỷ lệ.