Bitcoin đang bước vào tuần với triển vọng thận trọng do dữ liệu lạm phát của Mỹ sắp được công bố, và các tín hiệu mới từ dự báo lạm phát của Fed Cleveland cho thấy CPI tháng Tư có thể tăng trở lại. Các con số này ngụ ý một bối cảnh vững chắc hơn cho lạm phát tổng thể, có thể hạn chế sự giảm nhẹ trong ngắn hạn đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cả Bitcoin. Báo cáo CPI tháng Tư chính thức sẽ được công bố vào ngày 12 tháng Năm, và các nhà đầu tư sẽ phân tích xem tốc độ hàng tháng có giảm xuống trong khi tốc độ hàng năm lại tăng trở lại hay không.
Theo dự báo lạm phát của Cleveland Fed, CPI tháng Tư được dự kiến ở mức 3,56% so với cùng kỳ năm trước, tăng từ 3,3% vào tháng Ba. Mô hình này cũng kỳ vọng CPI hàng tháng tăng khoảng 0,45%, với CPI lõi ở mức 2,56% so với cùng kỳ năm trước và 0,21% so với tháng trước, so với mức 2,6% và 0,2% trước đó. Hình ảnh hỗn hợp này—tốc độ tăng CPI tổng thể nhanh hơn nhưng tốc độ hàng tháng chậm lại—giữ cho câu chuyện lạm phát trong tình trạng căng thẳng và có thể ảnh hưởng đến các bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang về chính sách. Cleveland Fed inflation nowcasting lưu ý rằng dữ liệu chính thức sẽ được công bố vào ngày 12 tháng Năm.
Bitcoin đã từng cho thấy sự bền bỉ xung quanh các báo cáo CPI, nhưng thiết lập mới nhất làm nổi bật sự cân bằng. Sau khi báo cáo CPI tháng Ba cho thấy lạm phát tổng thể ở mức 3,3% so với cùng kỳ năm trước, BTC tăng hơn 15%, một động thái mà một số người quan sát cho rằng do nhu cầu tổ chức mới gia nhập thị trường. Cointelegraph ghi nhận đà tăng từ các nhà đầu tư tổ chức sau báo cáo tháng Ba, giúp hấp thụ nguồn cung mới và hỗ trợ giá bất chấp bối cảnh lạm phát.
Tuy nhiên, sự hỗ trợ này có thể đang thay đổi. Báo cáo tương tự cũng nêu bật những thay đổi trong động lực phía mua khi các tổ chức điều chỉnh lại cách tiếp cận với mức độ tiếp xúc BTC. Đặc biệt, Strategy—một nhà mua BTC đáng chú ý thông qua công cụ STRC của mình—đã tạm dừng các khoản mua bitcoin, làm giảm tốc độ dòng vốn mới chảy vào thị trường. Cổ phiếu ưu đãi STRC vẫn đang giao dịch dưới giá trị mệnh giá $100, một điều kiện có thể hạn chế khả năng huy động vốn mới của công ty để mua thêm crypto. STRC.LIVE cho thấy hoạt động mua bitcoin hàng tuần đã chậm lại do đó, làm dịu đi mức cầu hỗ trợ từng đến từ các nhà đầu tư lớn.
Trong bối cảnh này, các nhà quan sát thị trường đang theo dõi một mô hình kỹ thuật đang hình thành, có thể định hình bước di chuyển tiếp theo. Một mô hình nêm tăng đã xuất hiện trên biểu đồ hàng ngày của bitcoin, một thiết lập đảo chiều giảm cổ điển thường kết thúc bằng việc phá vỡ dưới đường xu hướng dưới và sau đó giảm xuống một mức bằng chiều cao của mô hình. Bitcoin đang tiến dần đến đỉnh của nêm gần mức giữa 80.000 USD, khoảng 84.000 USD, trong khi thị trường chờ xác nhận hướng phá vỡ. Một sự phá vỡ xuống từ mức này có thể mở đường hướng đến mục tiêu giảm của nêm gần 70.000 USD, trong khi một sự phá vỡ lên trên đỉnh có thể vô hiệu hóa thiết lập này và mở ra cánh cửa cho giá cao hơn, có thể hướng đến vùng 90.000–95.000 USD nếu đà tăng phục hồi. Phân tích dựa trên TradingView đặt trọng tâm vào đỉnh và mô hình khi các tài sản rủi ro đang hấp thụ triển vọng CPI.
Những điểm chính
- Dự báo nowcast của Fed Cleveland ước tính CPI tháng Tư ở mức 3,56% so với cùng kỳ năm trước, với mức tăng hàng tháng khoảng 0,45% và CPI lõi ở mức 2,56% YoY và 0,21% MoM.
- Bitcoin đang hình thành mô hình nêm tăng trên biểu đồ hàng ngày, với khả năng phá vỡ xuống mức $70,000 nếu đường xu hướng dưới bị phá vỡ.
- Nhu cầu từ các tổ chức từng hỗ trợ BTC trong các chu kỳ CPI trước dường như đang giảm nhiệt, khi Chiến lược tạm dừng các khoản mua BTC mới và cổ phiếu STRC của nó giao dịch dưới mệnh giá, hạn chế dòng vốn mới.
- Nếu bitcoin phá vỡ trên đỉnh hình nêm gần $84.000 và vượt qua đường trung bình động 200 ngày, đà tăng tiếp theo có thể nhắm đến vùng $90.000–$95.000.
Động lực lạm phát và phép tính tài sản rủi ro
Ở cấp độ vĩ mô, bức tranh CPI tháng Tư vẫn còn hỗn hợp. Một chỉ số lạm phát hàng năm cao hơn có thể củng cố quan điểm rằng Fed có ít không gian để giảm lãi suất nhanh chóng, điều này thường gây áp lực lên các giao dịch đầu cơ như bitcoin. Tuy nhiên, tốc độ tăng hàng tháng chậm hơn vẫn giữ nguyên khả năng điều chỉnh chính sách dần dần. Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, bài học chính là bối cảnh vĩ mô tiếp tục phụ thuộc vào xu hướng lạm phát và phản ứng của Fed, chứ không chỉ dựa vào một dữ liệu đơn lẻ.
Trong quá khứ, các bất ngờ về CPI đã làm gia tăng biến động xung quanh các đợt công bố dữ liệu lạm phát. Phản ứng của thị trường thường phụ thuộc vào cách các con số này phù hợp với kỳ vọng và cách chúng thay đổi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất. Công cụ FedWatch của CME Group theo dõi các xác suất này, minh họa cách các nhà giao dịch điều chỉnh kỳ vọng xung quanh các mốc quan trọng của CPI và các thông điệp của Cục Dự trữ Liên bang. CME FedWatch vẫn là thước đo cho lộ trình chính sách trong các ngày công bố CPI.
Cài đặt kỹ thuật và những ý nghĩa tiềm ẩn đối với các nhà giao dịch
Mô hình nêm tăng trên biểu đồ hàng ngày của BTC là dấu hiệu cảnh báo cho những nhà đầu tư đang giữ vị thế mua. Về mặt lịch sử, các mô hình như vậy thường đi trước một đợt đảo chiều giảm điểm, đặc biệt khi giá thử nghiệm đỉnh gần các đường trung bình động hoặc đường xu hướng quan trọng. Trong trường hợp này, đỉnh nằm gần mức $84.000, và một cú phá vỡ xuống có thể đe dọa một đợt điều chỉnh hướng tới $70.000—điểm giữa của dự báo giảm của nêm. Về phía tăng, một cú phá vỡ bền vững trên đỉnh có thể vô hiệu hóa mô hình này và chuyển đổi rủi ro thành một đợt tăng hướng tới vùng kháng cự tiếp theo khoảng $90.000 đến $95.000, tùy thuộc vào đà thị trường rộng hơn và nhu cầu trên chuỗi.
Ở góc nhìn dài hạn, các nhà giao dịch sẽ theo dõi các tương tác với đường trung bình động mũ 200 ngày, một điểm đảo chiều phổ biến có thể xác định liệu thị trường có duy trì xu hướng tăng mới hay quay trở lại mô hình dao động trong phạm vi. Một cú phá vỡ sạch sẽ trên đường EMA 200 ngày trong bối cảnh hiện tại có thể làm mới các mục tiêu tăng giá, nhưng điều này phụ thuộc vào động lực tích cực liên tục từ dữ liệu vĩ mô và thanh khoản trên chuỗi.
Cấu trúc thị trường và các động lực phía mua cần theo dõi
Hiệu ứng domino từ sự giảm nhiệt trong nhu cầu của tổ chức là một sự thay đổi đáng kể đối với xu hướng ngắn hạn của bitcoin. Cuộc tăng giá do CPI tháng Ba thúc đẩy đã hưởng lợi từ sự gia tăng mạnh mẽ trong việc các tổ chức hấp thụ nguồn cung mới được khai thác, một xu hướng làm giảm áp lực bán và hỗ trợ duy trì đà tăng giá. Khi chiến lược tạm dừng việc mua BTC và cổ phiếu STRC giao dịch dưới mức par, thị trường đối mặt với nguy cơ tái cấu trúc phân bổ vốn đã từng hỗ trợ các mức đáy giá cao hơn trong các chu kỳ trước đó. Khả năng xảy ra các đợt di chuyển do thanh khoản xung quanh các ngày công bố CPI thêm một lớp phức tạp khác, khi các nhà đầu tư lớn có thể định giá lại rủi ro và giảm mức phơi nhiễm trước khi dữ liệu được phát hành.
Bình luận của nhà phân tích trong tuần này nhấn mạnh tư thế tránh rủi ro trong các ngày công bố dữ liệu lạm phát. Trong một ghi chú vào Chủ nhật, một nhà phân tích đã chỉ ra rằng các nhà đầu tư lớn có thể bắt đầu giảm rủi ro xung quanh các sự kiện CPI, một mô hình đã được quan sát trong các chu kỳ trước đó. Trọng tâm vẫn là theo dõi các điểm chuyển dịch thanh khoản quan trọng—như vùng 78.600 đến 84.000—nơi việc phá vỡ hoặc hút thanh khoản có thể báo hiệu động lực định hướng tiếp theo. Để làm rõ, các nhà giao dịch đã chỉ ra tầm quan trọng của mức mở tuần khoảng 78,6k như một mức tham chiếu then chốt để giữ hoặc mất, với các mục tiêu giảm giá tập trung gần vùng 70.000 đến 75.000 đô la nếu mức này bị phá vỡ.
Mức then chốt cần giữ là mức mở cửa hàng tuần tại 78,6K; nếu mất mức này, mục tiêu giảm tiếp theo là 74–75K. Tôi sẽ theo dõi các đợt quét thanh khoản xung quanh điểm đòn bẩy này để nhận tín hiệu cho chuyển động tiếp theo.
Cũng như bất kỳ chu kỳ CPI nào, sự tương tác giữa dữ liệu vĩ mô, hoạt động trên chuỗi và thanh khoản thị trường truyền thống sẽ xác định liệu bitcoin có thể duy trì đà phá vỡ tích cực hay quay trở lại tư thế tránh rủi ro. Dòng vốn mới từ các người mua lớn, dù có thể biến động trong ngắn hạn, sẽ là thước đo quan trọng cho giai đoạn tiếp theo của xu hướng.
Trong khi đó, kịch bản tăng giá vẫn được duy trì, bởi một đợt tăng mạnh vượt qua đỉnh có thể mở đường đến các mục tiêu cao hơn nếu nhu cầu quay trở lại. Sự chú ý của thị trường vẫn tập trung vào cách dữ liệu lạm phát diễn biến, cách Fed phản ứng, và liệu các nhà mua trên chuỗi có tái xuất hiện với sức mạnh mới để định giá lại ở mức cao hơn hay không.
Xem trước, các nhà giao dịch nên theo dõi khung thời gian công bố CPI, xu hướng lạm phát cốt lõi và các động lực mua-bán đang thay đổi xung quanh các mức quan trọng. Những ngày tới sẽ cho thấy liệu bitcoin có thể duy trì đà tăng trưởng trong bối cảnh vĩ mô thận trọng hay giá sẽ quay lại các mức hỗ trợ chính trong vùng khoảng $70.000.
Điều gì xảy ra tiếp theo có thể phụ thuộc vào nhiều hơn một dữ liệu. Nếu lạm phát tiếp tục vượt quá kỳ vọng và kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao, BTC có thể đối mặt với áp lực bán gia tăng gần các vùng đảo chiều quan trọng. Ngược lại, một tín hiệu lạm phát dịu hơn hoặc làn sóng quan tâm mới từ các tổ chức có thể khơi lại đà tăng lên mức từ vài chục đến vài chục nghìn đô la. Nhà đầu tư nên kiên nhẫn và sẵn sàng cho những biến động nhanh chóng dựa trên dữ liệu khi ngày công bố CPI đến gần.
Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề Fed Cảnh Báo Lạm Phát Nâng Cao; Bitcoin Giảm Về Mức 70.000 USD trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức tiền điện tử, tin tức bitcoin và cập nhật blockchain.