Những điểm chính:
- Giá ethereum đã cho thấy các tín hiệu đáy sớm dù nhu cầu yếu
- Khối lượng người nhận lệnh tăng đột biến phản ánh áp lực mua phái sinh gia tăng
- Các cụm thanh khoản dưới mức hiện tại đã làm tăng rủi ro giảm giá
Giá ethereum dao động gần vùng hỗ trợ quan trọng vào tháng Ba khi dữ liệu trên chuỗi cho thấy đáy sớm đang hình thành. Dữ liệu CryptoQuant cho thấy hoạt động phái sinh đạt mức cao nhất kể từ đáy chu kỳ năm 2022. Tuy nhiên, nhu cầu spot yếu đã hạn chế đà phục hồi giá, khiến các trader giữ thái độ thận trọng.
Giá ethereum vẫn bị nén gần các đường trung bình động quan trọng khi các bên tham gia thị trường đang chờ đợi hướng đi rõ ràng hơn. Giai đoạn này xảy ra sau nhiều tháng đà giảm, khi người mua thể hiện sự tự tin hạn chế dù các tín hiệu về phía cung có dấu hiệu cải thiện. Cấu trúc này phản ánh một giai đoạn chuyển tiếp, nơi các tín hiệu tích lũy xuất hiện nhưng không chuyển hóa thành sự mở rộng giá mạnh mẽ.
Phản ứng giá ethereum theo dõi sự chuyển dịch của phái sinh
Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy khối lượng taker ròng của Ether tăng mạnh, đạt mức trung bình 30 ngày là 142 triệu USD vào ngày 17 tháng Ba. Mức độ này ghi nhận mức cao nhất kể từ tháng Bảy năm 2022, giai đoạn gắn liền với sự ổn định thị trường trước đó. Khối lượng taker ròng tích cực cho thấy các nhà mua tích cực chiếm ưu thế trên các thị trường phái sinh, gợi ý rằng các trader đã tăng mức độ tiếp xúc trong giai đoạn điều chỉnh.
Sự chuyển biến này xảy ra vì các nhà giao dịch kỳ vọng một cấu trúc đáy tương tự các chu kỳ trước đó. Dữ liệu lịch sử từ tháng 8 năm 2020 và giữa năm 2022 cho thấy các đợt tăng điểm tương tự trong các giai đoạn điều chỉnh, khi vị thế được thiết lập trước khi giá phục hồi. Diễn biến này theo sau sự gia tăng hoạt động trên các nền tảng phái sinh, nơi các nhà giao dịch đòn bẩy thường phản ứng sớm hơn so với người tham gia thị trường spot.
Đồng thời, dữ liệu phí Coinbase cho thấy sự quan tâm mua ổn định từ các nhà giao dịch dựa tại Hoa Kỳ. Phí vẫn duy trì ở mức dương kể từ ngày 24 tháng Hai, cho thấy nhu cầu spot vẫn tồn tại bất chấp hành động giá trầm lắng. Tuy nhiên, nhu cầu này chưa đủ mạnh để kích hoạt đà tăng bền vững, khiến giá ethereum bị giữ trong một phạm vi hẹp.
Giá ethereum đối mặt với áp lực từ nhu cầu yếu ở mức spot
Phân tích viên Pelin Ay nhận xét rằng áp lực từ phía cung đã giảm, nhưng người mua không phản ứng bằng nhu cầu mạnh mẽ. Phân tích viên cho biết các nhà đầu tư thị trường vẫn coi các mức hiện tại là đắt đỏ, làm chậm quá trình tích lũy. Sự mất cân bằng này đã tạo ra tình huống mà các tín hiệu tăng giá tồn tại mà không đi kèm với sức mạnh giá tương ứng.
Phân tích của MorenoDV cho thấy sự phân kỳ giữa hành vi của nhà đầu tư lẻ và tổ chức qua các chu kỳ. Các nhà đầu tư lẻ tăng kích thước lệnh và cố gắng mua vào khi giá giảm, trong khi các lệnh quy mô lớn vẫn ở mức thấp. Mô hình này historically phản ánh cấu trúc thị trường yếu kém, nơi các bên tham gia lớn tránh đặt vị thế tích cực.
Phản ứng đó phản ánh sự chuyển dịch được quan sát trong chu kỳ 2021–2022. Trong giai đoạn đó, nhu cầu của nhà đầu tư lẻ đã hấp thụ nguồn cung trong khi sự tham gia của tổ chức giảm xuống, dẫn đến sự suy yếu rộng khắp của thị trường. Điều kiện hiện tại cho thấy sự mất cân bằng tương tự, khi các nhà giao dịch nhỏ cố gắng đi trước đà phục hồi mà không có sự hỗ trợ từ các thực thể lớn.
Các vùng thanh khoản giá ethereum định hình rủi ro ngắn hạn
Dữ liệu thanh lý của CoinGlass xác định các cụm thanh khoản dày đặc bên dưới mức hiện tại, với tập trung lớn gần $1,976 liên quan đến hơn $3 tỷ vị thế dài. Một cú di chuyển vào vùng này có thể kích hoạt các đợt thanh lý bắt buộc, tạo ra biến động ngắn hạn và những biến động giá nhanh chóng.
Dữ liệu TradingView cho thấy giá ethereum bị nén dọc theo một đường xu hướng tăng, với hỗ trợ trùng với các đường trung bình động mũ quan trọng. Lưu lượng nội bộ được hình thành giữa $2.100 và $2.000, trong khi một cụm sâu hơn xuất hiện gần $1.905. Những mức này đóng vai trò như nam châm cho hành vi giá, đặc biệt trong các môi trường có niềm tin thấp.
Trader EliZ đã xác định một ngưỡng quan trọng trên khung thời gian hàng ngày, lưu ý rằng việc duy trì ở mức trên biên dưới đã duy trì cấu trúc trung hạn. Một sự phá vỡ sẽ điều chỉnh vị thế hướng tới exposure ngắn mạnh mẽ, làm tăng các mục tiêu giảm giá. Khung phân tích này phản ánh cách các trader theo dõi các vùng thanh khoản thay vì chỉ dựa vào xu hướng định hướng.
Giá ethereum hiện đang chịu áp lực ngay gần dải hỗ trợ dưới, nơi lượng thanh khoản tập trung vẫn ở mức cao. Một đợt di chuyển vào các cụm sâu hơn có thể kích hoạt biến động do thanh lý, trong khi sự quan tâm mua vào bền vững sẽ ổn định cấu trúc. Các phiên tới sẽ xác định liệu quá trình tích lũy có tiếp tục hay áp lực giảm sâu sẽ tăng tốc.
Bài viết Ethereum Price Tests $2K Zone as Bottom Signal Emerges xuất hiện đầu tiên trên The Market Periodical.