Bất kỳ hoạt động nào của cá voi trong thị trường tránh rủi ro đều có xu hướng gây ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường.
Ảnh hưởng đó trở nên quan trọng hơn nữa khi một ví đã ngừng hoạt động lâu ngày đột ngột trở lại hoạt động. Gần đây, một chuyển động ethereum tương tự đã thu hút sự chú ý trên toàn thị trường.
Theo Lookonchain, một ví không hoạt động trong ba năm đã bán 10.000 ETH, nhận được 17,72 triệu USD USDC với mức giá trung bình là 1.772 USD.
Đáng chú ý, luồng USDC này đáng để theo dõi. Theo dữ liệu từ DeFiLlama, gần 3,5 tỷ USD đã chảy ra khỏi thị trường stablecoin chỉ trong tuần này, góp phần làm giảm hơn 1,07%.
Trong khi đó, vốn hóa thị trường của USDC cũng đã giảm nhẹ, với tám tuần liên tiếp dòng tiền ra tổng cộng hơn 3 tỷ USD.
Từ góc độ kỹ thuật, điều này phù hợp với đợt điều chỉnh của Ethereum [ETH] hơn 33% kể từ đỉnh cục bộ tại $2.4k, hiện đang kiểm tra sức mạnh của vùng hỗ trợ $1.5k.
Trong bối cảnh này, dòng tiền ra khỏi USDC cho thấy sự định vị giảm rủi ro rộng hơn của các whale, với đợt bán ra gần đây của các whale đang ngủ yên có thể đang là sự chuyển dịch sang các tài sản ổn định như “năng lực dự trữ” trong bối cảnh ETH yếu.
Quan trọng hơn, động thái này trùng với một tín hiệu kỹ thuật then chốt. RSI hàng ngày của ethereum hiện đang ở mức quá bán thấp nhất trong 7,5 năm, thậm chí còn cực đoan hơn cả các sự kiện căng thẳng trước đây như cuộc sụp đổ do COVID-19, cuộc sụp đổ FTX năm 2022 và các đợt giảm giá lớn khác.
Tuy nhiên, sự thiếu vắng đà mua mạnh mẽ cho thấy nhu cầu mua vào ở mức giảm giá vẫn yếu, khi người mua không vào lệnh với sự quyết tâm dù điều kiện đã quá bán.
Trong bối cảnh này, việc short ETH có thể được xem là một thiết lập rủi ro cao, lợi nhuận cao, đặc biệt nếu nhu cầu spot không tăng lên xung quanh các mức hỗ trợ quan trọng.
Việc giảm tốc độ staking cho thấy niềm tin vào ethereum đang suy giảm
Thông thường, trong điều kiện tránh rủi ro, niềm tin dài hạn mạnh mẽ thường nổi bật.
Ý tưởng rất đơn giản: Khi thị trường loại bỏ những nhà đầu tư yếu thế, gỡ bỏ các vị thế đòn bẩy và đẩy giá xuống thấp, sự kiên định thường thúc đẩy giai đoạn tích lũy tiếp theo.
Điều này hỗ trợ tâm lý HODL khi các nhà đầu tư xem sự điều chỉnh là tạm thời trong khi vẫn giữ nguyên lợi nhuận dài hạn.
Tuy nhiên, dòng tiền staking của ethereum không hoàn toàn phản ánh bức tranh đó. Dữ liệu cho thấy nhu cầu staking ethereum vẫn ở mức cao, với khoảng 3.103.238 ETH vẫn đang chờ vào mạng lưới.
Điều đó vẫn vượt xa 49.738 ETH đang chờ rút ra, khoảng cách khoảng 62 lần. Tuy nhiên, khoảng cách này đã bắt đầu thu hẹp, với các yêu cầu tham gia staking có xu hướng giảm kể từ đầu tháng Năm.
Thực tế, riêng trong tháng này đã có gần 100k ETH được rút ra khỏi hàng đợi staking.
Đáng chú ý, điều này phù hợp với các báo cáo về lợi nhuận hơn 5,8 triệu USD từ các vị thế bán khống ETH trong tuần này, cho thấy nơi các thiết lập mang lại lợi nhuận cao hiện tại đang tập trung.
Do đó, nếu đòn bẩy tăng đột biến và vị thế trở nên quá đông đúc, nguy cơ ETH phá vỡ dưới mức $1.5k bắt đầu trở nên khả thi hơn, với đà giảm có thể tăng tốc nếu các mức hỗ trợ then chốt bị phá vỡ.
Tổng kết cuối cùng
- Việc cá voi ngủ yên bán ra, dòng vốn staking yếu và RSI quá bán đều cho thấy cấu trúc ETH mong manh với nhu cầu mua vào khi giảm giá yếu.
- Với thanh khoản suy yếu và các vị thế ngắn hoạt động tốt, ETH trông có vẻ dễ bị tổn thương nếu đòn bẩy tăng lên và mức hỗ trợ $1.5k bị phá vỡ.