Theo CEO của Quỹ Phát triển Stellar, Denelle Dixon, quyết định của DTCC kết nối nền tảng chứng khoán được token hóa sắp tới của mình với mạng Stellar (XLM) là bước mới nhất trong mối quan hệ kéo dài gần một thập kỷ.
Đầu tuần này, DTCC cho biết các tài sản được token hóa được lưu giữ thông qua Công ty Lưu ký Dịch vụ Vận chuyển của nó có thể trở nên khả dụng trên Stellar bắt đầu từ nửa đầu năm 2027.
Động thái này mang tính trọng yếu vì DTCC là một trong những tiện ích thị trường cốt lõi của Wall Street, giám sát hơn 114 nghìn tỷ USD tài sản. Việc tích hợp Stellar được thiết kế để hỗ trợ phát hành, thanh toán và quản lý vòng đời của các chứng khoán được token hóa, đồng thời mở ra cánh cửa cho các dự án tương lai liên quan đến các tài sản thanh khoản cao như các chỉ số lớn và trái phiếu chính phủ Mỹ.
Nguồn gốc của mối quan hệ đối tác bắt nguồn từ Securrency, nền tảng token hóa tổ chức mà DTCC đã mua lại vào năm 2023 và trở thành DTCC Digital Assets hiện nay.
Securrency, Dixon cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk, đã hợp tác chặt chẽ với các nhà phát triển Stellar để phát triển các tính năng mà các tổ chức tài chính được quản lý cần để phát hành tài sản trên chuỗi, bao gồm chức năng thu hồi, các biện pháp tuân thủ và hạn chế chuyển. Những công cụ này sau đó đã được tích hợp trực tiếp vào mạng lưới.
"Một số thành viên trong đội đã làm việc với Stellar trong một thời gian dài," Dixon nói.
Tin tức này xuất hiện khi quá trình token hóa đã trở thành một trong những chủ đề chính trong cả tài chính tiền điện tử và tài chính truyền thống, thu hút sự quan tâm từ các ngân hàng toàn cầu và các nhà quản lý tài sản đang tìm cách chuyển các công cụ tài chính truyền thống lên các nền tảng blockchain.
Token hóa là việc biểu diễn các tài sản như trái phiếu kho bạc Mỹ, quỹ thị trường tiền tệ, cổ phiếu hoặc tín dụng tư nhân dưới dạng token kỹ thuật số có thể được phát hành, giao dịch và thanh toán trên blockchain. Những người ủng hộ cho rằng công nghệ này có thể rút ngắn thời gian thanh toán, giải phóng tài sản đảm bảo bị kẹt trong các quy trình truyền thống và cuối cùng cho phép các thị trường hoạt động 24/7.
Đây có thể là một thị trường khổng lồ. Standard Chartered đưa ra dự báo 2 nghìn tỷ USD giá trị tài sản được token hóa vào năm 2028, trong khi BCG và Ripple dự đoán quy mô thị trường đạt 18,9 nghìn tỷ USD vào năm 2033.
Dixon cho rằng các tài sản được token hóa chỉ là lớp bề mặt của một sự thay đổi cơ sở hạ tầng rộng lớn hơn.
“Blockchain rất giỏi trong việc quản lý sách và hồ sơ,” cô nói. “Tokenization là kết quả sản phẩm, nhưng chính những thành phần cơ sở này mới thực sự quan trọng.”
Sự tập trung vào việc ghi chép hồ sơ là một trong những lý do Franklin Templeton chọn Stellar cho quỹ thị trường tiền tệ trên chuỗi của họ, BENJI. Dixon cho biết công ty quản lý tài sản đã bắt đầu tìm hiểu Stellar vào năm 2019 và sau đó ra mắt quỹ vào năm 2021, với mục tiêu đặt hồ sơ quỹ trên một sổ cái chung duy nhất thay vì phụ thuộc vào nhiều cơ sở dữ liệu khác nhau.
BENJI trở thành một trong những ví dụ đầu tiên về quỹ được điều tiết và giúp mở đường cho thị trường trái phiếu được token hóa ngày nay, đã tăng trưởng lên khoảng 15 tỷ đô la với sự tham gia của BlackRock, JPMorgan và Fidelity.
Tuy nhiên, đối với các tổ chức, việc di chuyển tài sản trên chuỗi đòi hỏi nhiều hơn chỉ là tốc độ thanh toán nhanh hơn.
Các công ty được quản lý phải tuân thủ các luật chứng khoán, yêu cầu về lệnh trừng phạt và các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư, tạo ra nhu cầu về cơ sở hạ tầng blockchain có thể hỗ trợ các kiểm tra danh tính, hạn chế chuyển và các biện pháp tuân thủ khác.
Nhu cầu về cơ sở hạ tầng đáp ứng yêu cầu tuân thủ là một trong những lý do mối quan hệ lâu dài của Stellar với Securrency chứng minh được giá trị, Dixon cho biết.
Kiến trúc của Stellar cho phép các bên phát hành thêm các biện pháp tuân thủ, kiểm soát danh tính và bảo vệ quyền riêng tư lên trên một mạng mở, cô nói. Các bên phát hành tài sản có thể quyết định liệu các khoản chuyển có cần kiểm tra know-your-customer (KYC) hay không, liệu tài sản có thể bị đóng băng hoặc thu hồi lại hay không và thông tin giao dịch nào vẫn được hiển thị.
“Lớp cơ sở sẽ luôn luôn mở,” Dixon nói. “Sau đó, tổ chức sẽ quyết định cách thức tuân thủ và quyền riêng tư được đưa vào.”