Bài viết bởi Next Trend, tác giả | Phương Viễn, biên tập | Tiểu Vũ
Tháng 5 năm 2024, Tổng giám đốc Volcano Engine, Đàm Đãi, đã công bố tại hội nghị rằng giá của mô hình lớn DouBao thấp hơn đáng kể so với mức giá ngành, chỉ ở mức 0,0008 nhân dân tệ/1.000 token, khiến khán giả dưới sân khấu kinh ngạc.
Sau hai năm, DouBao đã công bố kế hoạch đăng ký trả phí mới, ra mắt ba gói trả phí, với giá gói cao nhất là 500 nhân dân tệ/tháng.
Người chơi từng tích cực nhất trong cuộc chiến giá đã率先推出新的收费模式。
Trong khi đó, phản ứng đầu tiên của các đối thủ cạnh tranh không phải là làm theo, mà là nhấn mạnh rằng dịch vụ của họ vẫn miễn phí.
Clearing at low prices
Ngày 4 tháng 5 năm 2026, DouBao đã thêm tùy chọn đăng ký trên trang phiên bản mới nhất trên App Store, ra mắt ba mức giá trả phí, trong đó phiên bản tiêu chuẩn có giá 68 nhân dân tệ, mức cao nhất lên đến 500 nhân dân tệ.
Ngay sau khi tin nhắn được gửi đi, nó đã lập tức leo lên vị trí số một xu hướng trên Weibo.
Trong phần bình luận, có người nói sẽ gỡ cài đặt nếu phải trả phí, có người cho rằng DouBao đang “cắt cỏ non”, và một số lo ngại phiên bản miễn phí sẽ bị giảm mạnh về hiệu năng.
Hai năm trước, Đạm Đãi tuyên bố tại hội nghị FORCE của Volcano Engine rằng phiên bản mô hình tổng quát DouBao-pro-32k có giá đầu vào suy luận là 0,0008 nhân dân tệ mỗi nghìn token, chỉ bằng một phần một trăm năm mươi so với mức giá trung bình ngành.
Lúc đó, khán giả dưới sân đã tính toán một con số: với mức giá này, 1 nhân dân tệ có thể mua được 1,25 triệu token đầu vào, tương đương với ba quyển Tam Quốc Diễn Nghĩa.
Mức định giá này đã lật bàn cả ngành.
Alibaba Cloud đã giảm giá đầu vào của mô hình hàng đầu Qwen-Long từ 0,02 nhân dân tệ xuống còn 0,0005 nhân dân tệ, giảm tới 97%.
Baidu thì trực tiếp hơn, hai mô hình chính Speed và Lite đều miễn phí.
Cuộc chiến giá cả sau đó nổ ra và tác động tiêu cực nhanh chóng lan rộng trong ngành.
Không gian tồn tại của các công ty khởi nghiệp bị thu hẹp nghiêm trọng; либо đi sâu vào các ngành dọc, либо xây dựng hệ sinh thái ứng dụng ở cấp trên, vùng trung gian cấp phổ quát đã không còn nữa.
Tổng giám đốc nhóm kinh doanh Baidu Intelligent Cloud, Shen Duo, từng cho biết: “Cuộc chiến giá độc hại trong ngành mô hình lớn trong nước đã khiến tổng doanh thu của ngành kém xa so với nước ngoài nhiều bậc.”
Hiện nay, ngành công nghiệp đã có những thay đổi mạnh mẽ.
Theo tính toán của Quốc Liên Dân Sinh Chứng Quyền, tổng lượng Token tiêu thụ hàng ngày của Trung Quốc đã tăng từ mức 100 tỷ vào đầu năm 2024 lên mức 180 nghìn tỷ vào tháng 2 năm 2026.
Dưới sự bùng nổ nhu cầu, Zhipu AI, Tencent Cloud và các công ty khác lần lượt đưa ra thông báo tăng giá, với mức tăng của một số sản phẩm vượt quá 400%.
Logic cơ bản của cuộc chiến giá cả là tiêu tiền để đổi lấy thị phần, nhưng khi quy mô thị trường đạt đỉnh, việc tiêu tiền không còn là đầu tư mà là sự lãng phí.
Tan Dai từng đăng bài trên vòng tròn bạn bè để phản hồi về cuộc chiến giá của các mô hình lớn, nhấn mạnh rằng quá trình tiền huấn luyện của DouBao 1.5 Pro thấp hơn nhiều so với các mô hình khác trong nước và vẫn duy trì lợi nhuận gộp đáng kể ở mức giá hiện tại. Anh cũng từng nhấn mạnh trong một cuộc phỏng vấn trước đó: Volcano Engine không bao giờ làm việc thua lỗ để đổi lấy thị trường.
Nếu tình hình là thật, thì cuộc chiến giá trong hai năm qua, DouBao không chỉ đang thua lỗ để thu hút khách hàng, mà đang áp đảo đối thủ nhờ lợi thế chi phí.
Ba trăm triệu người không thể rời đi
The Q1 2026 report from QuestMobile showed that Doudou's monthly active users reached 345 million, while Qianwen, ranked second, had 166 million, with a difference of over 180 million between them.
Đồng thời, số lượng người dùng mới trong một quý của Doubao đạt 101 triệu, chiếm 80% tổng số người dùng mới trong toàn ngành.
Trong hai năm, số người dùng hoạt động hàng tháng của DouBao đã tăng từ 26 triệu lên 345 triệu, tăng 13 lần, vượt xa tất cả các đối thủ cạnh tranh.
Khi DouBao gần như trở thành danh từ chung cho toàn bộ danh mục sản phẩm, mức giá của nó tương đương với việc thiết lập các quy tắc ngành mới.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng 345 triệu người dùng không phải đều là đối tượng thu phí trực tiếp.
Mục tiêu của DouBao không phải là khiến mọi người đều trả phí, mà là dựa trên quy mô người dùng khổng lồ, ngay cả khi chỉ một phần nhỏ chọn trả phí, cũng đủ để hỗ trợ nhu cầu phát triển của nó.
Ngoài quy mô người dùng lớn, tỷ lệ giữ chân người dùng của DouBao cũng rất ấn tượng.
Dữ liệu liên quan cho thấy tỷ lệ giữ chân 30 ngày của DouBao đạt 44,5%, cao hơn đáng kể so với 23,5% của Qianwen và 30,1% của Yuanbao; số lần sử dụng trung bình mỗi người mỗi tháng của DouBao là 54,8 lần, gấp ba lần so với 19,8 lần của Qianwen; về tỷ lệ hoạt động, DouBao cũng dẫn đầu với 33,5%, vượt xa 17,1% của Qianwen.
Mỗi hạng mục đều có khoảng cách vượt trội.
Tỷ lệ giữ chân cao có nghĩa là chi phí chuyển đổi của người dùng khi đối mặt với phí là rất cao; dù người dùng kêu gọi gỡ cài đặt nếu có phí, nhưng sau khi thực sự gỡ cài đặt, họ sẽ dùng gì thay thế?
Tính đến tháng 3 năm 2026, lượng Token được sử dụng trung bình mỗi ngày của DouBao đã vượt quá 120 nghìn tỷ, tăng 1.000 lần so với tháng 5 năm 2024.
Nhưng đằng sau sự gia tăng 1000 lần về lượng sử dụng là hóa đơn năng lực tính toán tăng 1000 lần.
ByteDance dự kiến chi hơn 150 tỷ nhân dân tệ cho chi tiêu vốn năm 2025, trong đó khoảng 90 tỷ nhân dân tệ được đầu tư vào năng lực tính toán AI; năm 2026, kế hoạch chi 160 tỷ nhân dân tệ, trong đó 85 tỷ nhân dân tệ sẽ dùng để mua chip AI.
Chi phí cao dẫn đến lợi nhuận ròng năm 2025 giảm hơn 70% so với cùng kỳ năm trước.
Đại diện cấp cao của TikTok, Lý Lượng đã làm rõ rằng, nếu tính theo tỷ lệ lợi nhuận hoạt động, thực tế chỉ giảm nhẹ; tuy nhiên, ông cũng thừa nhận rằng tốc độ tăng trưởng của thương mại điện tử TikTok chậm lại cùng với việc tăng đầu tư vào các ngành kinh doanh mới đã tạo ra áp lực.
Chế độ miễn phí của DouBao không phải là không bền vững, mà mỗi ngày hoạt động thêm sẽ làm thu hẹp không gian lợi nhuận của các dịch vụ cốt lõi.
Trong quý I năm 2026, số người dùng hoạt động hàng tháng của các ứng dụng AI toàn cầu đã vượt quá 2,7 tỷ, trong đó Trung Quốc đóng góp hơn 50% lượng tăng trưởng mới, quy mô người dùng hoạt động hàng tháng của các ứng dụng AI trong nước đã đạt 851 triệu.
Có thể nói, những người dùng hiện nay có điều kiện sử dụng AI đều đã trở thành người dùng các ứng dụng AI.
Khi khách đã nhận xong, miễn phí đã trở thành chi phí thay vì đầu tư.
Rewrite rules
Sau khi DouBao thông báo thu phí, phản ứng của các đối thủ cạnh tranh trở nên quyết liệt hơn.
DeepSeek đầu tiên thông báo API của mô hình V4-Pro được giảm giá 2,5% trong thời gian giới hạn; Alibaba Qwen triển khai chương trình hỗ trợ nhằm thu hút sự chú ý bằng cách mời người dùng uống trà sữa; Yuanbao và Wenxin Yiyan trực tiếp đưa ra thông điệp sử dụng miễn phí.
Một bảng giá của DouBao đã đẩy tất cả đối thủ vào thế tiến thoái lưỡng nan: nếu thu phí, chẳng khác nào giao người dùng cho đối thủ; nhưng nếu duy trì miễn phí, lại đồng nghĩa với việc thừa nhận mình vẫn đang trong giai đoạn giáo dục người dùng.
Giá 68 nhân dân tệ/tháng cho phiên bản tiêu chuẩn của DouBao không được đưa ra một cách tùy tiện.
Dữ liệu khảo sát của Viện Nghiên cứu Tencent năm 2025 cho thấy khoảng ba phần tư người dùng AI đã trả phí hoặc sẵn sàng trả phí, và trong số những người đã trả phí, hơn 55% có chi tiêu hàng tháng dưới 100 nhân dân tệ. Mức giá 68 nhân dân tệ phù hợp chính xác với khoảng chịu đựng tâm lý của đa số người dùng.
Có tiền lệ về mức định giá này không? Có.
Kimi đã xác minh cho toàn bộ ngành. Chỉ trong chưa đầy một tháng kể từ khi mô hình K2.5 ra mắt, tổng doanh thu đã vượt mức cả năm 2025, số người dùng trả phí toàn cầu tăng 4 lần so với chu kỳ trước. Dữ liệu của Stripe còn ấn tượng hơn, số đơn hàng của người dùng đăng ký cá nhân Kimi tăng đột biến 8280% so với chu kỳ trước.
Định giá của Mặt tối của Mặt Trăng đạt 10-12 tỷ USD, lập kỷ lục nhanh nhất từ trước đến nay của một công ty Trung Quốc trở thành kỳ lân 10 sừng.
Người dùng AI ở Trung Quốc không phải không trả tiền, mà là trước đây chưa có sản phẩm nào xứng đáng với mức giá đó.
Với 345 triệu người dùng hoạt động hàng tháng của DouBao, ngay cả khi chỉ 1% chuyển đổi, quy mô này cũng sẽ vượt xa tổng số người dùng trả phí của Kimi.
Tiền lệ sớm hơn có thể truy ngược về mười năm trước. Năm 2016, WeChat Pay là nền tảng đầu tiên áp dụng phí rút tiền 0,1%. Lúc đó, Alipay vẫn đang dẫn đầu trong lĩnh vực thanh toán di động, và giới chuyên môn cho rằng việc WeChat Pay áp dụng phí ngay khi chưa đạt được lợi thế tuyệt đối giống như tự bỏ lỡ cơ hội cạnh tranh.
Không có người dùng nào từ bỏ WeChat Pay vì kết quả này. Các cảnh huống cốt lõi của WeChat Pay, như gửi bao lì xì, thanh toán chia đều, chuyển tiền và hoàn trả nợ, có độ gắn kết rất cao và chỉ có thể được thực hiện trong hệ sinh thái của nó.
Chi phí thoát của người dùng rất cao, cao đến mức phí không thể tạo ra mối đe dọa.
Bây giờ, DouBao cũng tái hiện lại cảnh tượng tương tự. Người dùng đông nhất là người đầu tiên thu phí, không xác định lợi nhuận của chính mình, mà là mức giá chuẩn cho toàn bộ danh mục sản phẩm.
Morgan Stanley đã bắt đầu tính toán. Dựa trên tỷ lệ chuyển đổi trả phí từ 0,3% đến 3% và số người dùng hoạt động hàng tháng từ 345 triệu đến 525 triệu, doanh thu đăng ký hàng năm của DouBao nằm trong khoảng 100 triệu đến 1,5 tỷ USD, với kịch bản trung tính tương ứng khoảng 426 triệu đến 684 triệu USD.
Tuy nhiên, sự lạc quan của Phố Wall dựa trên một tiền đề: tỷ lệ gia hạn hàng năm của các sản phẩm công cụ dành cho người dùng cuối trong nước ở mức 30% đã là mức đỉnh của ngành, trong khi tỷ lệ gia hạn của các sản phẩm tương tự ở nước ngoài thường trên 60%. Liệu DouBao có thể biến việc thanh toán bốc đồng trong tháng đầu tiên thành sự giữ chân lâu dài vẫn chưa có câu trả lời.
Cùng lúc đó, OpenAI ở bờ biển phía bên kia đã đi theo một con đường khác.
Số người dùng hoạt động hàng tuần của ChatGPT đạt 500 triệu, trong đó chỉ có 25 triệu người dùng trả phí, tỷ lệ trả phí khoảng 5%, nghĩa là cứ 20 người dùng thì chỉ có 1 người sẵn sàng trả phí.
Giải pháp của OpenAI là ra mắt phiên bản ChatGPT Go giá rẻ với mức giá 8 USD/tháng, đồng thời tích hợp quảng cáo và đặt mục tiêu doanh thu quảng cáo 2,5 tỷ USD vào năm 2026. Bằng cách sử dụng doanh thu quảng cáo để hỗ trợ người dùng miễn phí, họ nhằm giảm thiểu mức ngưỡng chi trả.
DouBao đã chọn một con đường ngược lại: nó không phụ thuộc vào quảng cáo để làm giảm trải nghiệm người dùng, mà trực tiếp yêu cầu người dùng thường xuyên trả phí cho các tính năng nâng cao.
Sự khác biệt giữa hai con đường thực chất đều xuất phát từ nhận định rằng mô hình hoàn toàn miễn phí khó có thể duy trì lâu dài. Chỉ là, một bên chọn quảng cáo làm biện pháp hỗ trợ, còn bên kia chọn dịch vụ đăng ký để duy trì hoạt động.
Morgan Stanley đưa ra nhận định rõ ràng hơn: giai đoạn hình thành thói quen sử dụng AI của người tiêu dùng Trung Quốc về cơ bản đã hoàn tất, và ngành đang chuyển từ hỗ trợ người dùng sang phát triển bền vững về mặt thương mại.
Nếu mô hình trả phí của DouBao được thị trường xác nhận, các đối thủ cạnh tranh vẫn duy trì chiến lược miễn phí như Tongyi và Yuanbao sẽ phải đối mặt với sự lựa chọn khó khăn: theo kịp bằng cách thu phí hay kiên trì với mô hình miễn phí.
Hai năm trước, DouBao đã phá vỡ hệ thống định giá hiện có của ngành với mức giá 0,0008 nhân dân tệ/1.000 token; hai năm sau, nó lại tái cấu trúc hệ thống này thông qua mức giá từ 68 đến 500 nhân dân tệ.
The participant who once broke the rules is now the leader in redefining them.
Người đầu tiên đưa ra bảng giá không xác định lợi nhuận của chính mình, mà thiết lập một chuẩn mực giá rõ ràng cho cả ngành.