Nhà cung cấp Oracle DIA đã ra mắt một hệ thống định giá mới được thiết kế để tính toán giá trị thực của các tài sản kỹ thuật số kém thanh khoản, nhằm giải quyết một thách thức ngày càng gia tăng khi hơn 100 tỷ USD tài sản được token hóa chuyển vào các thị trường DeFi mà không có dữ liệu giao dịch thứ cấp đáng tin cậy.
Trong một thông báo được chia sẻ với Bitcoin.com News, nhà cung cấp oracle DIA cho biết sản phẩm có tên DIA Value nhằm giải quyết một vấn đề thực tế đang phát sinh trong lĩnh vực tài chính phi tập trung ( DeFi): nhiều tài sản mới dựa trên blockchain—từ trái phiếu được token hóa đến các stablecoin sinh lợi—không giao dịch thường xuyên đủ trên các thị trường mở để tạo ra các nguồn giá đáng tin cậy.
Trong tài chính truyền thống (TradFi), các oracles dựa trên thị trường phụ thuộc vào hoạt động giao dịch để xác định giá trị. Nhưng khi tài sản gần như không giao dịch, các nguồn cấp dữ liệu này có thể trở nên lỗi thời, mỏng manh hoặc dễ bị thao túng, làm tăng nguy cơ định giá sai trong các thị trường cho vay, vault và hệ thống phái sinh.
Sự yếu kém đó không phải là lý thuyết. Vào ngày 10 tháng 10 năm 2025, khoảng 19 tỷ USD vị thế đòn bẩy DeFi đã bị thanh lý trong vòng 24 giờ sau khi các hệ thống oracle truyền dữ liệu thị trường căng thẳng, kích hoạt việc thanh lý tự động trên các giao thức.
Đối với các token ít thanh khoản, vấn đề mang tính cấu trúc. Sổ lệnh thưa thớt khiến giá dễ bị thao túng, trong khi các giao thức phải chấp nhận rủi ro hoặc từ chối niêm yết tài sản hoàn toàn.
Oracle mới của DIA theo một hướng tiếp cận khác: thay vì dựa vào các giao dịch thị trường, nó xác định giá trị từ các cơ chế cơ bản của từng tài sản. Trên thực tế, điều đó có nghĩa là đọc dữ liệu từ hợp đồng thông minh, số dư dự trữ, tỷ lệ hoàn trả hoặc các đầu vào có thể xác minh khác xác định giá trị thực sự của token.
Ví dụ, một token sinh lợi như stETH có thể được định giá theo giá trị hoàn trả của nó trong giao thức thay vì giá cuối cùng được ghi nhận trên một trung tâm giao dịch phi tập trung (DEX) có thanh khoản tối thiểu.
Cùng một cách tiếp cận có thể áp dụng cho các stablecoin được hỗ trợ bởi dự trữ, chứng khoán được token hóa hoặc tài sản thế chấp, nơi dữ liệu cơ bản—thay vì khối lượng giao dịch—quyết định giá trị hợp lý.
Nhiều giao thức DeFi đã tích hợp hệ thống này, bao gồm Euler, Morpho, Silo và Hydration, theo thông báo. Oracle cũng đang được sử dụng để xác minh dự trữ stablecoin và định giá các công cụ tài chính được token hóa.
Công nghệ này có thể trở nên liên quan hơn khi vốn tổ chức gia nhập các thị trường blockchain. Nhiều tài sản thực tế được token hóa ( RWAs) không giao dịch liên tục, khiến các nguồn cấp giá truyền thống ít đáng tin cậy hơn.
Các tổ chức tài chính đã xử lý vấn đề này từ lâu thông qua các công cụ như tính toán giá trị tài sản ròng và các phương pháp định giá theo mô hình. Sự khác biệt, DIA lập luận, là các hệ thống blockchain có thể tự động hóa các quy trình đó bằng cách sử dụng dữ liệu trên chuỗi minh bạch.
Công ty cho biết sản phẩm mới của họ bổ sung cho mạng oracle dựa trên thị trường hiện có, vốn đã cung cấp dữ liệu giá cho hơn 3.000 tài sản kỹ thuật số thanh khoản trên chục blockchains.
Nói ngắn gọn, nếu giá thị trường hỗn loạn — hoặc không tồn tại — hệ thống sẽ cố gắng xác định giá trị thực của tài sản dựa trên các yếu tố cơ bản có thể xác minh. Đối với một hệ sinh thái DeFi ngày càng được lấp đầy bởi các quỹ được token hóa, các phái sinh staking và các token sinh lợi, sự thay đổi từ “giao dịch cuối cùng” sang “giá trị thực tế” có thể tạo nên sự khác biệt giữa tài sản đảm bảo ổn định và một chuỗi thanh lý khác liquidation.
Câu hỏi thường gặp 🧭
- DIA Value là gì?
DIA Value là một blockchainoracle được thiết kế để tính toán giá trị thực của các tài sản kỹ thuật số kém thanh khoản bằng dữ liệu trên chuỗi thay vì các giao dịch thị trường. - Tại sao các tài sản crypto kém thanh khoản lại khó định giá?
Nhiều tài sản được token hóa thiếu thị trường thứ cấp sôi động, khiến các nguồn cấp dữ liệu giá dựa trên giao dịch trở nên không đáng tin cậy hoặc dễ bị thao túng. - Loại tài sản nào mà oracle có thể định giá?
Hệ thống hỗ trợ các stablecoin sinh lợi, trái phiếu được token hóa, các token stake lỏng và các token tài sản thực tế khác. - Tại sao định giá nội tại lại quan trọng trong DeFi?
Định giá chính xác giúp ngăn ngừa các khoản thanh lý sai lệch và cho phép các giao thức cho vay chấp nhận an toàn các tài sản kém thanh khoản làm tài sản đảm bảo.